2016年注會《經(jīng)濟法》預(yù)習(xí)：持股權(quán)益披露與要約收購的程序

　　2016年注冊會計師備考已經(jīng)開始，目前處于預(yù)習(xí)階段，學(xué)員可以根據(jù)網(wǎng)校預(yù)習(xí)計劃表來安排自己的學(xué)習(xí)進度。以下是網(wǎng)校依據(jù)2015年注會教材，整理的注會各科目知識點，用于預(yù)習(xí)階段學(xué)習(xí)，祝大家備考愉快！

第七章 證券法律制度

　　

知識點：持股權(quán)益披露與要約收購的程序

1.持股權(quán)益披露

投資者持有，或者與他人共同持有一個上市公司已發(fā)行股份達到5%時，應(yīng)當(dāng)在該事實發(fā)生之日起3日內(nèi)，向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)、證券交易所作出書面報告，通知該上市公司，并予公告；在上述期限內(nèi)，不得再行買賣該上市公司的股票。

投資者持有一個上市公司已發(fā)行的股份達到5%后，其所持該上市公司已發(fā)行的股份比例每增加或者減少5%，應(yīng)當(dāng)依照上述規(guī)定進行報告和公告。在報告期限內(nèi)和作出報告、公告后兩日內(nèi)，不得再行買賣該上市公司的股票。

2.要約收購的股份比例最低限制

以要約方式收購一個上市公司股份的，其預(yù)定收購的股份比例均不得低于該上市公司已發(fā)行股份的5％。

3.要約收購期和競爭要約

（1）收購要約約定的收購期限不得少于30日，并不得超過60日；但是出現(xiàn)競爭要約的除外。

（2）收購人在公告要約收購報告書之前，擬自行取消收購計劃的，應(yīng)當(dāng)向中國證監(jiān)會提出取消收購計劃的申請及原因說明，并予公告；自公告之日起12個月內(nèi)，該收購人不得再次對同一上市公司進行收購。

（3）在收購要約約定的承諾期限內(nèi)，收購人"不得撤銷"其收購要約。但是可以依法變更收購要約。

（4）競爭要約。

①收購要約期限屆滿前15日內(nèi)，收購人不得變更收購要約；但是出現(xiàn)競爭要約的除外。

②出現(xiàn)競爭要約時，發(fā)出初始要約的收購人變更收購要約距初始要約收購期限屆滿不足15日的，應(yīng)當(dāng)延長收購期限，延長后的要約期應(yīng)當(dāng)不少于15日，不得超過最后一個競爭要約的期滿日。

③發(fā)出競爭要約的收購人最遲不得晚于初始要約收購期限屆滿前15日發(fā)出要約收購的提示性公告，并應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定履行報告、公告義務(wù)。

4.要約對象和條件

（1）收購價格的要求。收購人按照規(guī)定進行要約收購的，對同一種類股票的要約價格，不得低于"要約收購提示性公告日前"6個月內(nèi)收購人取得該種股票所支付的最高價格。

（2）要約價格低于提示性公告日前30個交易日該種股票的每日加權(quán)平均價格的算術(shù)平均值的，收購人聘請的財務(wù)顧問應(yīng)當(dāng)就該種股票前6個月的交易情況進行分析，說明是否存在股價被操縱、要約價格是否合理等情況。

（3）收購要約提出的各項收購條件，應(yīng)當(dāng)適用于被收購公司的所有股東。