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2015注會(huì)“借題發(fā)揮”財(cái)管篇：金融期權(quán)
眼看著2015年注冊(cè)會(huì)計(jì)師全國統(tǒng)一考試的日子是越來越近了，考生們現(xiàn)在大都是在“埋頭苦學(xué)”著。從網(wǎng)校答疑板和論壇相關(guān)版塊來看，考生們?cè)谧鲱}中遇到的困難也是越來越多了。與其“就題論題”不如“借題發(fā)揮”，于是我們就針對(duì)一些大家重點(diǎn)關(guān)注或較復(fù)雜的題目做了一下“發(fā)揮”，希望能對(duì)各位復(fù)習(xí)備考2015年的注會(huì)考試有所幫助！
一、 典型題目：
某股票的現(xiàn)行價(jià)格為20元，以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的歐式看漲期權(quán)和歐式看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格均為24.96元。都在6個(gè)月后到期。年無風(fēng)險(xiǎn)利率為8％，如果看漲期權(quán)的價(jià)格為10元，看跌期權(quán)的價(jià)格為（ ）元。
A.6.89
B.13.11
C.14
D.6
二、 解題思路：
根據(jù)平價(jià)定理：看漲期權(quán)價(jià)格C－看跌期權(quán)價(jià)格P＝標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格S－執(zhí)行價(jià)格現(xiàn)值PV（X）。
所以看跌期權(quán)的價(jià)格P＝－20＋10＋24.96/（1＋8％/2）＝14.
【正確答案】C
三、 涉及知識(shí)點(diǎn)：
四、 相關(guān)重點(diǎn)：
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