2015注會“借題發(fā)揮”經(jīng)濟(jì)法篇：債券發(fā)行

眼看著2015年注冊會計師全國統(tǒng)一考試的日子是越來越近了，考生們現(xiàn)在大都是在“埋頭苦學(xué)”著。從網(wǎng)校答疑板和論壇相關(guān)版塊來看，考生們在做題中遇到的困難也是越來越多了。與其“就題論題”不如“借題發(fā)揮”，于是我們就針對一些大家重點關(guān)注或較復(fù)雜的題目做了一下“發(fā)揮”，希望能對各位復(fù)習(xí)備考2015年的注會考試有所幫助！

一、 典型題目：

嘉業(yè)股份有限公司（簡稱嘉業(yè)股份）是一家在上海證券交易所上市的公司，股本總額為8億元，最近一期期末經(jīng)審計的凈資產(chǎn)為6億元。2014年3月5日，嘉業(yè)股份董事會對以下幾種融資方案進(jìn)行了討論：

（1）略

（2）略

（3）公司債券發(fā)行方案。該方案主要內(nèi)容為：發(fā)行公司債券3億元；期限為5年；利率擬為5%；自核準(zhǔn)發(fā)行之日起30個月內(nèi)分3次發(fā)行完畢，首期發(fā)行1億元。

對上述幾種方案，董事會討論后認(rèn)為，定向增發(fā)方案和公司債券發(fā)行方案存在有違相關(guān)規(guī)定之處，也不適合公司實際情況；優(yōu)先股發(fā)行方案符合公司需要，但部分內(nèi)容不符合法律規(guī)定，應(yīng)予修改。2014年4月15日，修改后的優(yōu)先股方案獲股東大會通過，后經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)發(fā)行。

2014年8月25日，A公司發(fā)布公告，稱其已持有嘉業(yè)股份5%的股份，并擬繼續(xù)增持。2014年9月10日，A公司再次發(fā)布公告，稱其又增持了嘉業(yè)股份5%的股份，但因股價持續(xù)走高，未來12個月內(nèi)將不再增持。經(jīng)查，8月25日，A公司持有嘉業(yè)股份5%的普通股；9月10日，A公司持有嘉業(yè)股份7%的普通股和3%的優(yōu)先股。

2014年3月5日嘉業(yè)股份董事會的公司債券發(fā)行方案中，有哪些內(nèi)容不符合法律規(guī)定？并說明理由。

二、 解題思路：

2014年3月5日嘉業(yè)股份董事會討論的公司債券發(fā)行方案中，以下內(nèi)容不符合法律規(guī)定：

第一，關(guān)于發(fā)行3億元公司債券的內(nèi)容不符合法律規(guī)定。根據(jù)證券法律制度的規(guī)定，公司累計債券余額不得超過公司凈資產(chǎn)額的40%。

第二，關(guān)于30個月內(nèi)發(fā)行完畢的內(nèi)容不符合法律規(guī)定。根據(jù)證券法律制度的規(guī)定，公司債券應(yīng)自證監(jiān)會核準(zhǔn)發(fā)行之日起24個月內(nèi)發(fā)行完畢。

第三，關(guān)于首期發(fā)行1億元的內(nèi)容不符合法律規(guī)定。根據(jù)證券法律制度的規(guī)定，債券首期發(fā)行數(shù)量不得少于總發(fā)行數(shù)量的50%。

三、 涉及知識點：

1、公司債券的發(fā)行

四、 相關(guān)重點：

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