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2014年注冊會計師考試《財務(wù)成本管理》第十五章計算題
2014年注冊會計師備考已經(jīng)開始，為了幫助參加2014年注冊會計師考試的學(xué)員鞏固知識，提高備考效果，正保會計網(wǎng)校精心為大家整理了注冊會計師考試各科目練習(xí)題，希望對廣大考生有所幫助。
計算分析題
1、某公司擬采購一批零件，A供應(yīng)商規(guī)定的付款條件：10天之內(nèi)付款付98萬； 30天之內(nèi)付款付100萬。要求：對以下互不相關(guān)的三個問題進行回答：
?。?）假設(shè)銀行短期貸款利率為15%，請確定對該公司最有利的付款日期和價格；
?。?）若目前的短期投資收益率為40%，確定對該公司最有利的付款日期和價格；
?。?）如果有另外一家B供應(yīng)商提供“1/10，n/30”的信用條件，假設(shè)銀行短期貸款利率為15%，則應(yīng)該選擇哪家供應(yīng)商？
2、某企業(yè)打算向銀行申請借款500萬元，期限一年，報價利率10%，求下列幾種情況下的有效年利率：
（1）收款法付息；
?。?）貼現(xiàn)法付息；
（3）銀行規(guī)定補償性余額為20%（不考慮補償性余額存款的利息）；
?。?）銀行規(guī)定補償性余額為20%（不考慮補償性余額存款的利息），并按貼現(xiàn)法付息；
?。?）銀行規(guī)定本金每月末等額償還，不考慮資金時間價值；
1、【正確答案】折扣百分比＝（100－98）/100＝2%
放棄現(xiàn)金折扣的成本
＝2%/（1－2%）×360/（30－10）×100%
?。?6.73%
?。?）因為放棄現(xiàn)金折扣成本高于銀行短期貸款的利率15%，所以應(yīng)該享受折扣，而用更低的成本通過短期貸款取得所需的資金，因此最有利的付款日期為第10天付款，價格為98萬元。
?。?）放棄現(xiàn)金折扣的成本也可以看作是享受折扣時的收益率，因為享受折扣的收益率低于短期投資的收益率，所以應(yīng)當(dāng)放棄享受現(xiàn)金折扣，而將資金進行收益率更高的短期投資。因此，最有利的付款日期為第30天付款，價格為100萬元。
（3）放棄B供應(yīng)商現(xiàn)金折扣的成本
?。?%/（1－1%）×360/（30－10）×100%
＝18.18%
因為放棄A公司的現(xiàn)金折扣的成本高于放棄B公司現(xiàn)金折扣的成本，所以應(yīng)該選擇享受A供應(yīng)商的現(xiàn)金折扣。
2、【正確答案】（1）收款法付息時，有效年利率＝10%
?。?）貼現(xiàn)法付息時
有效年利率＝10%／（1－10%）×100%＝11.11%
?。?）有補償性余額時
有效年利率＝10%／（1－20%）×100%＝12.5%
（4）同時有補償性余額和貼現(xiàn)法付息時，貼現(xiàn)息＝500×10%＝50（萬元），補償性余額＝500×20%＝100（萬元），實際可供使用的資金＝500－50－100＝350（萬元），而支付的利息為50萬元，故有效年利率＝50/350×100%＝14.29%
或：有效年利率
?。?0%／（1－10%－20%）×100%
?。?4.29%
?。?）本金每月末等額償還時
有效年利率≈10%×2＝20%。
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