在CAPM模型中 普通股的預(yù)期回報率怎么計算？

在CAPM模型中，普通股的預(yù)期回報率可以通過以下公式計算：

E(Ri) = Rf + βi * (E(Rm) - Rf)

其中，
E(Ri)為普通股的預(yù)期回報率，
Rf為無風(fēng)險利率，
βi為股票的β系數(shù)，
E(Rm)為市場的預(yù)期回報率。

無風(fēng)險利率是指投資者在無風(fēng)險資產(chǎn)上可以獲得的固定利率收益，通常以國債收益率或短期存款利率作為衡量。

風(fēng)險溢價是指投資者對于承擔(dān)風(fēng)險所要求的額外回報。風(fēng)險溢價可以通過市場的預(yù)期回報率減去無風(fēng)險利率得到。

β系數(shù)衡量了股票相對于整個市場的風(fēng)險敏感性。β系數(shù)大于1表示股票的波動性高于市場平均水平，β系數(shù)小于1表示股票的波動性低于市場平均水平。

因此，根據(jù)CAPM模型，普通股的預(yù)期回報率等于無風(fēng)險利率加上風(fēng)險溢價乘以股票的β系數(shù)。這個公式可以幫助投資者評估普通股的預(yù)期回報率，并進行投資決策。