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單選題
假設E公司股票目前的市場價格為10元,半年后股價有兩種可能:上升33.33%或者降低25%。現(xiàn)有1股以該股票為標的資產(chǎn)的看漲期權,執(zhí)行價格為11元,到期時間為6個月,則套期保值比率為(?。?。
A、0.5
B、0.4
C、0.8
D、0.3
【正確答案】B
【答案解析】本題考核期權估價原理。上行股價=10×(1+33.33%)=13.33(元),下行股價=10×(1-25%)=7.5(元),股價上行時期權到期日價值=上行股價-執(zhí)行價格=13.33-11=2.33(元),股價下行時期權到期日價值=0,套期保值比率=期權價值變化量/股價變化量=(2.33-0)/(13.33-7.5)=0.4。
注冊會計師:每日一練《經(jīng)濟法》(2014-07-15)
注冊會計師:每日一練《公司戰(zhàn)略與風險管理》(2014-07-15)
正保會計網(wǎng)校
2014-07-15
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