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2020年注冊(cè)會(huì)計(jì)師《財(cái)務(wù)成本管理》練習(xí)題精選(二十二)

來源: 正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校 編輯:牧童 2020/03/16 09:48:49 字體:

業(yè)精于勤荒于嬉,掌握相應(yīng)知識(shí)點(diǎn)才能更順利的拿下CPA!正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校專門為大家準(zhǔn)備了注冊(cè)會(huì)計(jì)師《財(cái)務(wù)成本管理》練習(xí)題,一起來練習(xí)吧~

注冊(cè)會(huì)計(jì)師練習(xí)題

1.多選題

關(guān)于期權(quán)的概念,下列說法中正確的有(?。?。

A、期權(quán)持有人按照期權(quán)標(biāo)的股票的份額享有股票發(fā)行公司的投票權(quán) 

B、持有人執(zhí)行期權(quán)會(huì)增加源生股票發(fā)行公司的股數(shù) 

C、歐式期權(quán)只能在到期日?qǐng)?zhí)行 

D、期權(quán)屬于衍生金融工具 

【答案】CD

【解析】

期權(quán)持有人沒有選舉公司董事、決定公司重大事項(xiàng)的投票權(quán),也不能獲得該公司的股利,所以選項(xiàng)A不正確。一個(gè)公司的股票期權(quán)在市場(chǎng)上被交易,該期權(quán)的源生股票發(fā)行公司不能影響期權(quán)市場(chǎng),該公司并不從期權(quán)市場(chǎng)上籌集資金,因此也就不會(huì)增加股數(shù),選項(xiàng)B不正確。 

2.單選題

下列關(guān)于看漲期權(quán)的有關(guān)說法中,正確的是(?。?。

A、看漲期權(quán)可以稱為擇售期權(quán) 

B、看漲期權(quán)持有人到期可以不執(zhí)行期權(quán),到期未執(zhí)行,期權(quán)的價(jià)值不變 

C、看漲期權(quán)的到期執(zhí)行凈收入,減去期權(quán)費(fèi),稱為看漲期權(quán)的到期日價(jià)值 

D、如果購(gòu)買看漲期權(quán),在到期日股票價(jià)格低于執(zhí)行價(jià)格,則期權(quán)沒有價(jià)值 

【答案】D

【解析】

看漲期權(quán)授予權(quán)利的特征是“購(gòu)買”,因此也可以稱為“擇購(gòu)期權(quán)”,選項(xiàng)A不正確;看漲期權(quán)持有人到期可以不執(zhí)行期權(quán),到期未執(zhí)行,過期后不再具有價(jià)值,選項(xiàng)B不正確;看漲期權(quán)的到期執(zhí)行凈收入,稱為看漲期權(quán)的到期日價(jià)值,選項(xiàng)C不正確。 

3.多選題

投資人購(gòu)買一項(xiàng)看漲期權(quán),標(biāo)的股票的當(dāng)期股價(jià)為15元,執(zhí)行價(jià)格為20元,到期時(shí)間為半年,期權(quán)價(jià)格為1元。若到期日股價(jià)為25元,則下列各項(xiàng)中正確的有( )。

A、多頭看漲期權(quán)到期日價(jià)值為0元 

B、多頭看漲期權(quán)到期日價(jià)值為5元 

C、多頭看漲期權(quán)凈損益為4元 

D、多頭看漲期權(quán)凈損益為-1元 

【答案】BC

【解析】

多頭看漲期權(quán)到期日價(jià)值=max(25-20,0)=5(元) 多頭看漲期權(quán)凈損益=5-1=4(元) 

4.單選題

某人出售一份看漲期權(quán),標(biāo)的股票的當(dāng)期股價(jià)為32元,執(zhí)行價(jià)格為33元,到期時(shí)間為3個(gè)月,期權(quán)價(jià)格為3元。若到期日股價(jià)為36元,則下列各項(xiàng)中正確的是( )。

A、空頭看漲期權(quán)到期日價(jià)值為3元 

B、空頭看漲期權(quán)到期日價(jià)值為0元 

C、空頭看漲期權(quán)凈損益為-3元 

D、空頭看漲期權(quán)凈損益為0元 

【答案】D

【解析】

空頭看漲期權(quán)到期日價(jià)值=-max(36-33,0)=-3(元) 空頭看漲期權(quán)凈損益=-3+3=0(元) 

5.多選題

有一項(xiàng)看跌期權(quán),執(zhí)行價(jià)格為50元,1年后到期,期權(quán)價(jià)格為5元。下列表述中正確的有(?。?。

A、多頭看跌期權(quán)的到期日價(jià)值的最大值為50元 

B、多頭看跌期權(quán)的凈收益的最大值為45元,凈損失的最大值為5元 

C、空頭看跌期權(quán)的到期日價(jià)值的最小值為-50元 

D、空頭看跌期權(quán)的凈損失的最大值為45元,而凈收益卻潛力巨大 

【答案】ABC

【解析】

多頭看跌期權(quán)到期日價(jià)值=Max(執(zhí)行價(jià)格-股票市價(jià),0),這樣到期日價(jià)值的最大值為執(zhí)行價(jià)格,所以選項(xiàng)A的說法正確;多頭看跌期權(quán)凈損益=多頭看跌期權(quán)到期日價(jià)值-期權(quán)價(jià)格,這樣凈收益的最大值=50-5=45(元),凈損失的最大值就是到期日股價(jià)大于執(zhí)行價(jià)格,這時(shí)候到期日價(jià)值為0,損失的是期權(quán)價(jià)格5元,所以選項(xiàng)B的說法正確; 空頭看跌期權(quán)到期日價(jià)值=-max(執(zhí)行價(jià)格-股票市價(jià),0),執(zhí)行價(jià)格為50,股票市價(jià)最小為0,即空頭看跌期權(quán)的到期日價(jià)值的最小值為-50元,所以選項(xiàng)C的說法正確;空頭看跌期權(quán)凈損益=空頭看跌期權(quán)到期日價(jià)值+期權(quán)價(jià)格,空頭看跌期權(quán)的凈損失的最大值為45元,凈收益的最大值為5元,選項(xiàng)D的說法不正確。 

6.單選題

看跌期權(quán)出售者收取期權(quán)費(fèi)5元,售出1股執(zhí)行價(jià)格為100元、1年后到期的ABC公司股票的看跌期權(quán),如果1年后該股票的市場(chǎng)價(jià)格為120元,則該期權(quán)的凈損益為(?。┰?。

A、20 

B、-20 

C、5 

D、15 

【答案】C

【解析】

由于1年后該股票的價(jià)格高于執(zhí)行價(jià)格,看跌期權(quán)購(gòu)買者會(huì)放棄行權(quán),因此,看跌期權(quán)出售者的凈損益就是他所收取的期權(quán)費(fèi)5元?;蛘撸嚎疹^看跌期權(quán)到期日價(jià)值=-Max(執(zhí)行價(jià)格-股票市價(jià),0)=0,空頭看跌期權(quán)凈損益=空頭看跌期權(quán)到期日價(jià)值+期權(quán)價(jià)格=0+5=5(元)。 

7.多選題

如果期權(quán)到期日股價(jià)大于執(zhí)行價(jià)格,則下列各項(xiàng)正確的有(?。?/p>

A、保護(hù)性看跌期權(quán)的凈損益=到期日股價(jià)-股票買價(jià)-期權(quán)費(fèi) 

B、拋補(bǔ)性看漲期權(quán)的凈損益=期權(quán)費(fèi) 

C、多頭對(duì)敲的凈損益=到期日股價(jià)-執(zhí)行價(jià)格-多頭對(duì)敲投資額 

D、空頭對(duì)敲的凈損益=執(zhí)行價(jià)格-到期日股價(jià)+期權(quán)費(fèi)收入 

【答案】ACD

【解析】

如果期權(quán)到期日股價(jià)大于執(zhí)行價(jià)格,拋補(bǔ)性看漲期權(quán)的凈損益=執(zhí)行價(jià)格-股票買價(jià)+期權(quán)費(fèi)。 

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