2017年稅務(wù)師考試《財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)》知識(shí)點(diǎn)：債務(wù)籌資

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第四章 籌資與股利分配管理

 知識(shí)點(diǎn)：債務(wù)籌資

（一）銀行借款

1.銀行借款的種類

（1）按提供貸款的機(jī)構(gòu)，分為政策性銀行貸款、商業(yè)銀行貸款和其他金融機(jī)構(gòu)貸款；

（2）按機(jī)構(gòu)對貸款有無擔(dān)保要求，分為信用貸款和擔(dān)保貸款；

（3）按企業(yè)取得貸款的用途，分為基本建設(shè)貸款、專項(xiàng)貸款和流動(dòng)資金貸款。

2.長期借款的保護(hù)性條款

（1）例行性保護(hù)性條款

（2）一般性保護(hù)性條款

（3）特殊性保護(hù)性條款

3.銀行借款的籌資特點(diǎn)

（1）籌資速度快；

（2）資本成本較低；

（3）籌資彈性較大；

（4）限制性條件較多；

（5）籌資數(shù)額有限。

【關(guān)鍵考點(diǎn)】長期借款籌資的特點(diǎn)。

（二）發(fā)行公司債券

1.公司債券的種類

（1）按債券是否記名，可分為記名債券和無記名債券；

（2）按能否轉(zhuǎn)換為公司股票，可分為可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券和不可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券；

（3）按是否上市流通，可分為上市債券和非上市債券；

（4）按償還期限的長短，可分為長期債券和短期債券；

（5）按支付利息的形式不同，可分為固定利息債券、浮動(dòng)利息債券和貼息債券；

（6）按發(fā)行的保證條件不同，可分為抵押債券、擔(dān)保債券和信用債券。

2.公司債券的發(fā)行價(jià)格

債券發(fā)行價(jià)格＝債券面值的現(xiàn)值＋債券各期利息的現(xiàn)值

公司債券的發(fā)行價(jià)格有溢價(jià)、折價(jià)和平價(jià)三種：

當(dāng)票面利率 >市場利率，溢價(jià)發(fā)行；

當(dāng)票面利率 <市場利率，折價(jià)發(fā)行；

當(dāng)票面利率＝市場利率，平價(jià)發(fā)行。

【關(guān)鍵考點(diǎn)】債券發(fā)行價(jià)格的計(jì)算。

3.債券籌資方式的特點(diǎn)

（1）一次籌資數(shù)額大

（2）募集資金的使用限制條件少

（3）資本成本負(fù)擔(dān)較高

（4）提高公司的社會(huì)聲譽(yù)

（三）融資租賃

1.融資租賃的形式

①直接租賃：出租公司出資向生產(chǎn)廠商購買承租企業(yè)所需要的設(shè)備，然后再租賃給承租企業(yè)。

②售后回租：承租企業(yè)將自己擁有的設(shè)備出售給出租公司，然后再從出租公司租回設(shè)備的使用權(quán)。

③杠桿租賃：由出租公司出部分資金，其余資金以設(shè)備做抵押向金融機(jī)構(gòu)借款，購買設(shè)備，然后將設(shè)備出租給承租企業(yè)。

2.租金的構(gòu)成

①設(shè)備原價(jià)及預(yù)計(jì)殘值

②利息

③租金手續(xù)費(fèi)

【關(guān)鍵考點(diǎn)】融資租賃租金的構(gòu)成。

3.租金的計(jì)算

通常采用等額年金法。

【關(guān)鍵考點(diǎn)】融資租賃租金的計(jì)算。

4.融資租賃的特點(diǎn)

①無需大量資金就能迅速獲得資產(chǎn)；

②財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小，財(cái)務(wù)優(yōu)勢明顯；

③限制條件少；

④租賃能延長資金融通的期限；

⑤資本成本負(fù)擔(dān)較高

【關(guān)鍵考點(diǎn)】融資租賃籌資的特點(diǎn)。