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8月18日,全國社?;鹄硎聲l(fā)布2020年社保基金年度報告顯示,2020年,社?;鹜顿Y收益額3786.60億元,投資收益率15.84%。據了解,2020年社保基金投資收益率遠高于社?;鹱猿闪⒁詠淼哪昃顿Y收益率8.51%,同時高于2019年14.06%的投資收益率,也超過2020年上證指數漲幅(13.87%),創(chuàng)2010年以來新高。
川財證券首席經濟學家、研究所所長陳靂在接受《證券日報》記者采訪時表示,社保基金去年取得投資佳績有兩方面原因:一方面是2020年A股市場整體表現較好,尤其是社?;鹌贸钟械摹按蟀遵R”出現了大幅上漲的行情;另一方面是隨著國內資本市場建設越來越成熟,社保基金也在加速流入權益市場,這帶來了不錯的投資收益。
社?;饳嘁嫱顿Y收益率
連續(xù)兩年大幅提升
根據全國社?;鹄硎聲W站公開數據顯示,2018年、2019年、2020年社?;饳嘁嫱顿Y收益率分別為-2.28%、14.06%、15.84%,實現了社保基金保值增值的投資目標。
蘇寧金融研究院特約研究員何南野在接受《證券日報》記者采訪時表示,做大做強社?;?,是社保基金長期可持續(xù)的關鍵。只有社?;鹗找媛誓軌虮3址€(wěn)定較高的水平,社?;鹨?guī)模才能增長,才能有效應對我國老齡化程度進一步加深的趨勢。
據介紹,社?;饡扇≈苯油顿Y與委托投資相結合的方式開展投資運作。直接投資由社?;饡苯庸芾磉\作,主要包括銀行存款、信托貸款、股權投資、股權投資基金、轉持國有股和指數化股票投資等。委托投資由社?;饡型顿Y管理人管理運作,主要包括境內外股票、債券、證券投資基金,以及境外用于風險管理的掉期、遠期等衍生金融工具等,委托投資資產由社保基金會選擇的托管人托管。
在社?;鸬呢攧諣顩r方面,報告顯示,2020年末,社?;鹳Y產總額29226.61億元。其中,直接投資資產10146.53億元,占社?;鹳Y產總額的34.72%;委托投資資產19080.08億元,占社?;鹳Y產總額的65.28%。
2020年末,社?;饳嘁婵傤~為26788.13億元。全國社?;饳嘁?4591.23億元,其中,累計財政性凈撥入9909.63億元,累計投資增值余額14681.60億元(其中累計投資收益余額14,041.64億元,基金公積和報表折算差額合計639.96億元)。個人賬戶基金權益1486.76億元,其中,委托本金余額774.92億元,累計投資收益余額711.84億元。地方委托資金權益710.14億元,其中,委托本金余額500億元,累計投資收益余額210.14億元。
社?;鹜顿Y風格
或有新變化
作為股市“穩(wěn)定器”的社?;鹌珢勰男┬袠I(yè)呢?同花順iFinD數據顯示,社?;?020年持股主要集中在醫(yī)藥生物、化工和電子三大行業(yè),涉及的個股數量分別為78只、78只和51只。從持股市值來看,社?;鸪钟秀y行行業(yè)市值最大,高達1377億元,持股市值達200億元以上的行業(yè)還有生物醫(yī)藥(341億元)、化工(285億元)、非銀金融(255億元)等。
在陳靂看來,社?;鹩捎谄湫再|的特殊性,安全性是其投資考慮的第一要素,出于對盈利的需求,此前投資風格整體偏為謹慎,對傳統(tǒng)行業(yè)的投資比例較大。
隨著2021年上市公司半年報陸續(xù)披露,同花順iFinD數據顯示,截至8月18日,從持股市值來看,今年二季度,社?;鹱顬榍嗖A電子行業(yè),合計持倉市值達113億元。從個股所屬板塊來看,目前社?;瓞F身13只科創(chuàng)板個股。
“從當前社?;鸪謧}可以看到,其持有的科創(chuàng)板企業(yè)占比也開始不斷提高,有利于引導更多資金流向科技創(chuàng)新類企業(yè),助力行業(yè)高質量發(fā)展?!标愳Z說。
何南野表示,社?;鸬暮诵耐顿Y理念,在于風險可控的背景下,適當追求較高的收益,投資風格相對穩(wěn)健。近年來,社?;鹨苍诜e極貫徹國家戰(zhàn)略,投資了不少芯片股、新能源股等,風險偏好明顯提升。對資本市場而言,社保基金具有風向標的作用,其風險偏好的提升,可以為高風險的行業(yè)提供更多的資金支持。同時,社保基金的投資風格整體較為穩(wěn)定,不會經常大規(guī)模切換個股,具有市場穩(wěn)定器的作用。
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