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高級會計師《高級會計實務》案例分析：并購后整合
備考高級會計師考試，一定要拿出很多時間來做題，鞏固自己所記憶的知識點，下面為大家?guī)?018年《高級會計實務》案例分析，平時理解著去記憶，跟著老師好好學，相信都能學會考好。
案例分析
甲公司、乙公司和丙公司為三家新能源領域的高科技企業(yè)，經營同類業(yè)務。甲公司為上市公司，乙公司、丙公司為非上市公司。甲公司總部在北京，乙公司總部在上海，丙公司總部在廣州。
甲公司為擴大市場規(guī)模，于2013年1月著手籌備收購乙公司100%的股權。經雙方協(xié)商同意，聘請具有證券資格的資產評估機構進行價值評估。經過評估，甲公司價值為50億元，乙公司價值為18億元，預計并購后的整體公司價值為75億元。從價值評估結果看，甲公司收購乙公司能夠產生良好的并購協(xié)同效應。
經過一系列并購流程后，雙方于2013年4月1日簽署了并購合同。合同約定，甲公司需支付并購對價20億元，在并購合同簽署后5個月內支付完畢。甲公司因自有資金不足以全額支付并購對價，需從外部融資10億元。甲公司決定發(fā)行可轉換公司債券籌集該并購資金，并于2013年8月5日按面值發(fā)行5年期可轉換公司債券10億元，每份面值100元，票面年利率1.2%，按年支付利息；3年后可按面值轉股，轉換價格16元/股；不考慮可轉換公司債券發(fā)行費用。
2013年8月底前，甲公司全額支付了并購對價，并辦理完畢全部并購交易相關手續(xù)。甲公司在并購后整合過程中，為保證乙公司經營管理順利過渡，留用了乙公司原管理層的主要人員及業(yè)務骨干，并對其他人員進行了必要的調整；將本公司行之有效的管理模式移植到乙公司；重點加強了財務一體化管理，向乙公司派出財務總監(jiān)，實行資金集中管理，統(tǒng)一會計政策和會計核算體系。 假定不考慮其他因素。
<1> 、根據資料計算甲公司并購乙公司預計產生的并購收益。
<2> 、根據資料，如果2016年8月5日可轉換公司債券持有人行使轉換權，分別計算每份可轉換公司債券的轉換比率和轉換價值（假定轉換日甲公司股票市價為18元/股）。
<3> 、根據資料指出甲公司2013年對乙公司主要進行了哪些方面的并購后的整合。
查看答案解析
【答案】
【正確答案1】 預計并購收益＝75－（50＋18）＝7（億元）【正確答案2】 每份可轉換公司債券轉換比率＝100/16＝6.25 每份可轉換公司債券轉換價值＝6.25×18＝112.5（元）
【正確答案3】 甲公司2013年對乙公司主要進行了人力資源整合、管理整合和財務整合。
【答案解析】 “甲公司在并購后整合過程中，為保證乙公司經營管理順利過渡，留用了乙公司原管理層的主要人員及業(yè)務骨干，并對其他人員進行了必要的調整”體現(xiàn)的是人力資源整合?！皩⒈竟拘兄行У墓芾砟Ｊ揭浦驳揭夜尽斌w現(xiàn)的是管理整合。“重點加強了財務一體化管理，向乙公司派出財務總監(jiān)，實行資金集中管理，統(tǒng)一會計政策和會計核算體系”體現(xiàn)的是財務整合。
【該題針對“并購后整合”知識點進行考核】
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