《財(cái)務(wù)管理》考點(diǎn)解析：資金需要量預(yù)測(cè)——資金習(xí)性預(yù)測(cè)法

2012會(huì)計(jì)職稱(chēng)考試《中級(jí)財(cái)務(wù)管理》 第三章 籌資管理

　　知識(shí)點(diǎn)十六、資金需要量預(yù)測(cè)——資金習(xí)性預(yù)測(cè)法

　　（一）資金習(xí)性與資金習(xí)性預(yù)測(cè)法含義

　　資金習(xí)性：指資金的變動(dòng)同產(chǎn)銷(xiāo)量變動(dòng)之間的依存關(guān)系。

　　資金習(xí)性預(yù)測(cè)法：指根據(jù)資金習(xí)性預(yù)測(cè)未來(lái)資金需要量的一種方法。

　　（二）按照資金習(xí)性可將資金分為

	特征	具體形態(tài)
不變資金	在一定的產(chǎn)銷(xiāo)量范圍內(nèi)，不受產(chǎn)銷(xiāo)量變動(dòng)的影響而保持總額固定不變的那部分資金?！?/td>	為維持營(yíng)業(yè)而占用的最低數(shù)額的現(xiàn)金； 原材料的保險(xiǎn)儲(chǔ)備； 必要的成品儲(chǔ)備； 固定資產(chǎn)占用的資金（廠房、機(jī)器設(shè)備等）?！?/td>
變動(dòng)資金	其總額隨產(chǎn)銷(xiāo)量的變動(dòng)而成同比例變動(dòng)的那部分資金； 單位變動(dòng)資金（單位產(chǎn)銷(xiāo)量的變動(dòng)資金）是固定不變的	直接構(gòu)成產(chǎn)品實(shí)體的原材料、外購(gòu)件等占用的資金； 在最低儲(chǔ)備以外的現(xiàn)金、存貨、應(yīng)收賬款
半變動(dòng)資金	受產(chǎn)銷(xiāo)量變動(dòng)的影響，但不成同比例變動(dòng)的資金； 可以采用一定的方法劃分為不變資金和變動(dòng)資金	一些輔助材料占用的資金

　　（三）資金習(xí)性預(yù)測(cè)法原理

　　1.原理

　　根據(jù)歷史上企業(yè)資金占用總額與產(chǎn)銷(xiāo)量之間的關(guān)系，把資金分為不變和變動(dòng)兩部分，然后結(jié)合預(yù)計(jì)的銷(xiāo)售量來(lái)預(yù)測(cè)資金需要量。

　　如果： Y――資金占用量； a――不變資金；b――單位變動(dòng)資金； x――產(chǎn)銷(xiāo)量；

　　則資金習(xí)性模型：Y＝a＋bX

　　通過(guò)資金習(xí)性模型，可以看出只要已知a、b，根據(jù)預(yù)測(cè)期的產(chǎn)銷(xiāo)量x，即可得出資金占用量。

　　2.資金習(xí)性預(yù)測(cè)法的形式

　　兩種：

　　●根據(jù)資金占用總量同產(chǎn)銷(xiāo)量的關(guān)系來(lái)預(yù)測(cè)資金需要量；

　　●采用逐項(xiàng)分析法預(yù)測(cè)；

　　無(wú)論是哪種方法都需要計(jì)算參數(shù)a和b。（計(jì)算方法有兩種：回歸直線(xiàn)法和高低點(diǎn)法）

　?。▍?shù)a和b的確定）

　?。?）回歸直線(xiàn)法--根據(jù)資金占用總量同產(chǎn)銷(xiāo)量的關(guān)系來(lái)預(yù)測(cè)資金需要量

　　原理： 運(yùn)用最小平方法原理（就是回歸直線(xiàn)法）

　　計(jì)算公式 ：

　　 

　　從而得出Y=a＋bX

　　運(yùn)用線(xiàn)性回歸法必須注意以下幾個(gè)問(wèn)題：

　　●資金需要量與營(yíng)業(yè)業(yè)務(wù)量之間線(xiàn)性關(guān)系的假定應(yīng)符合實(shí)際情況

　　●確定a、b數(shù)值，應(yīng)利用連續(xù)若干年（一般要三年以上）的歷史資料

　　●應(yīng)考慮價(jià)格等因素的變動(dòng)情況。

　?。?）高低點(diǎn)法--采用逐項(xiàng)分析法預(yù)測(cè)

　　【原理】--先分項(xiàng)后匯總

　?、俜猪?xiàng)目確定每一項(xiàng)目（現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨、應(yīng)付賬款等）的a、b。

　　某項(xiàng)目單位變動(dòng)資金（b）=

　　某項(xiàng)目不變資金總額（a）＝最高收入期資金占用量－b×最高銷(xiāo)售收入

　　或＝最低收入期資金占用量－b×最低銷(xiāo)售收入

　　②匯總每個(gè)項(xiàng)目的a、b，得到總資金的a、b。

　　a和b用如下公式得到：

　　a＝（a1＋a2＋…＋am）－（am＋1＋…＋an）

　　b＝（b1＋b2＋…＋bm）－（bm＋1＋…＋bn）

　　式中，a1，a2…am分別代表各項(xiàng)資產(chǎn)項(xiàng)目不變資金，am＋1…an分別代表各項(xiàng)負(fù)債項(xiàng)目的不變資金。b1，b2…bm分別代表各項(xiàng)資產(chǎn)項(xiàng)目單位變動(dòng)資金，bm＋1…bn分別代表各項(xiàng)負(fù)債項(xiàng)目的單位變動(dòng)資金。

　?、劢①Y金習(xí)性方程，進(jìn)行預(yù)測(cè)

　　【應(yīng)用】使用高低點(diǎn)法計(jì)算a和b

　　選擇最高收入期（高點(diǎn)業(yè)務(wù)量）和最低收入期（低點(diǎn)業(yè)務(wù)量）的兩點(diǎn)資料

　　根據(jù)兩點(diǎn)可以確定一條直線(xiàn)原理，將高點(diǎn)和低點(diǎn)的數(shù)據(jù)代入直線(xiàn)方程y＝a＋bx就可以求出a和b。把高點(diǎn)和低點(diǎn)代入直線(xiàn)方程得：

　　解方程得：

　　a＝y(tǒng)－bx（x和y可用高點(diǎn)或低點(diǎn)的資料，結(jié)果相同）

　　【注意】

　　運(yùn)用高低點(diǎn)法預(yù)測(cè)資金需要量時(shí)，需要特別注意高低點(diǎn)的選擇問(wèn)題。高低點(diǎn)是指業(yè)務(wù)量的高低點(diǎn)，與高點(diǎn)業(yè)務(wù)量對(duì)應(yīng)的資金占用量并不一定是資金占用量的最大值；而與低點(diǎn)業(yè)務(wù)量對(duì)應(yīng)的資金占用量也不一定是最小值。