中級(jí)會(huì)計(jì)職稱(chēng)《財(cái)務(wù)管理》知識(shí)分享：學(xué)習(xí)筆記第一章

第一章

總論

　　本章的學(xué)習(xí)相對(duì)比較簡(jiǎn)單。

　　一、企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)理論

　　1.利潤(rùn)最大化

　　優(yōu)點(diǎn)：有利于企業(yè)資源的合理配置

　　缺點(diǎn)：沒(méi)有考慮時(shí)間價(jià)值、投入與產(chǎn)出、風(fēng)險(xiǎn)因素、容易造成短期行為

　　2.股東財(cái)富最大化：（最佳指標(biāo)是每股市價(jià)）

　　優(yōu)點(diǎn)：考慮了風(fēng)險(xiǎn)因素、能避免短期行為、上市公司容易量化

　　缺點(diǎn)：通常只適用上市公司，不能完全準(zhǔn)確反映企業(yè)管理狀況、只強(qiáng)調(diào)股東利益

　　3.企業(yè)價(jià)值最大化（價(jià)值指未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值）

　　優(yōu)點(diǎn)：考慮時(shí)間價(jià)值、考慮風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬關(guān)系、克服短期行為、以?xún)r(jià)值代替價(jià)格、避免外界因素干擾

　　缺點(diǎn)：過(guò)于理論化、不易量化和考核、對(duì)于非上市公司只能進(jìn)行專(zhuān)門(mén)評(píng)估確定價(jià)值不準(zhǔn)確，在資本市場(chǎng)效率低下的情況下，股票價(jià)格很難反映企業(yè)價(jià)值。

　　4.相關(guān)者利益最大化（理想目標(biāo)）

　　優(yōu)點(diǎn)：有利于企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展，雙盈理念，兼顧各方利益，體現(xiàn)了前瞻性和可操作性的統(tǒng)一。

　　在上市公司，股東財(cái)富是由其擁有的股票數(shù)量和股票市場(chǎng)價(jià)格兩方面來(lái)決定的。

　　二、相關(guān)者利益最大化目標(biāo)的內(nèi)容

　　1.強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的均衡

　　2.強(qiáng)調(diào)股東的首要地位

　　3.強(qiáng)調(diào)對(duì)代理人即企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的監(jiān)督和控制/

　　三、利益沖突的協(xié)調(diào)

　　將相關(guān)者利益最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，其首要要求是要協(xié)調(diào)相關(guān)者的利益關(guān)系，化解矛盾沖突，協(xié)調(diào)沖突需把握的原則：盡可能使企業(yè)相關(guān)者利益分配在數(shù)量上和時(shí)間上達(dá)到動(dòng)態(tài)平衡。

　　四、協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營(yíng)者的矛盾辦法

　　1.解聘：通過(guò)所有者來(lái)約束經(jīng)營(yíng)者

　　2.接收：通過(guò)市場(chǎng)約束經(jīng)營(yíng)者

　　3.激勵(lì)：股票期權(quán) 績(jī)效股

　　五、協(xié)調(diào)債權(quán)人與所有者的矛盾辦法

　　1.限制性借款：規(guī)定借款用途、規(guī)定借款信用條件、規(guī)定提供借款擔(dān)保

　　2.收回借款或停止借款

　　六、財(cái)務(wù)管理的環(huán)節(jié)

　　1.計(jì)劃與預(yù)算：財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)；財(cái)務(wù)計(jì)劃(確定辦法有平衡法、因素法、比例法和定額法)；財(cái)務(wù)預(yù)算

　　2.決策與控制：財(cái)務(wù)決策（是財(cái)務(wù)管理的核心）；財(cái)務(wù)控制：前饋性控制、反饋性控制、過(guò)程性控制

　　3.分析與考核：財(cái)務(wù)分析；財(cái)務(wù)考核（形式是多種多樣的，可以用絕對(duì)指標(biāo)和相對(duì)指標(biāo)完成百分比考核，或是采用多種財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)考核）

　　備注：企業(yè)對(duì)外投資必須遵守的原則為：效益性、分散風(fēng)險(xiǎn)性、安全性、整體性及合理性

　　七、財(cái)務(wù)管理體制是明確企業(yè)各財(cái)務(wù)層財(cái)務(wù)權(quán)限、責(zé)任和利益的制度，其核心問(wèn)題是如何配置財(cái)務(wù)管理權(quán)限。

　　一般模式

　　1. 分權(quán)型：企業(yè)內(nèi)部管理權(quán)限分散于各所屬單位，各單位在人財(cái)物供產(chǎn)銷(xiāo)等方面有決定權(quán)。H型組織

　　2. 集權(quán)型：企業(yè)內(nèi)部的主要管理權(quán)限 集中在企業(yè)總部，各所屬單位執(zhí)行總部各項(xiàng)命令。U型組織

　　3. 集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型：企業(yè)對(duì)各所屬單位在所有重大問(wèn)題實(shí)行高度集權(quán)，各所屬單位對(duì)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有較大自主權(quán)。

　　八、集權(quán)分權(quán)應(yīng)考慮的因素

　　1.企業(yè)與所屬單位之間的業(yè)務(wù)聯(lián)系：密切---集權(quán)；松散----分權(quán)

　　2.企業(yè)與所屬單位之間的資本關(guān)系：掌握一定的股份（50%以上）-----集權(quán)；否則分權(quán)

　　3.成本與利益的差異：①成本：集中的成本：所屬單位積極性和財(cái)務(wù)決策效率下降；分散的成本：所屬單位行為與企業(yè)整體財(cái)務(wù)目標(biāo)的背離及資源利用效率的下降。②利益：集中的利益：容易使企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)協(xié)調(diào)和提高財(cái)務(wù)資源的利用效率

　　分散的利益：提高財(cái)務(wù)決策效率和調(diào)動(dòng)各所屬單位積極性。

　　九、企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制的設(shè)計(jì)原則

　　1.與現(xiàn)代企業(yè)制度的要求相適應(yīng)的原則

　　2.明確企業(yè)對(duì)各所屬單位管理中的決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)和監(jiān)督權(quán)三者分立的原則

　　3.明確財(cái)務(wù)管理的綜合管理和分層管理思想的原則

　　4.與企業(yè)組織體制相對(duì)應(yīng)的原則

　　十、企業(yè)組織形式

　　1.U型組織：存在于產(chǎn)品簡(jiǎn)單規(guī)模較小的企業(yè)，實(shí)行管理層級(jí)的集中控制

　　2.H型組織：最高決策層基本是一個(gè)空殼

　　3.M型組織：實(shí)質(zhì)上是企業(yè)集團(tuán)的組織形式，子公司具有法人資格，分公司則是獨(dú)立的利潤(rùn)中心，由三個(gè)相互關(guān)聯(lián)的層次組成。

　　十一、集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制的一般內(nèi)容

　　1. 核心內(nèi)容：做到制度統(tǒng)一、資金集中、信息集成和人員委派

　　2. 具體內(nèi)容（7個(gè)集中4個(gè)分散）

　　集中制度制定權(quán)；集中籌資融資權(quán)；集中投資權(quán)；集中用資擔(dān)保權(quán)；集中固定資產(chǎn)購(gòu)置權(quán)；集中財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置權(quán)；集中收益分配權(quán)

　　分散經(jīng)營(yíng)自主權(quán)；分散人員管理權(quán)；分散業(yè)務(wù)定價(jià)權(quán)；分散業(yè)務(wù)開(kāi)支審批權(quán)

　　十二、財(cái)務(wù)管理環(huán)境

　　1. 技術(shù)環(huán)境：指財(cái)務(wù)管理得以實(shí)現(xiàn)的技術(shù)手段和技術(shù)條件，它決定著財(cái)務(wù)管理的效率和效果。

　　2. 經(jīng)濟(jì)環(huán)境：包括經(jīng)濟(jì)體制、經(jīng)濟(jì)周期、經(jīng)濁發(fā)展水平、宏觀政策和通貨膨脹水平。（經(jīng)濟(jì)環(huán)境是最為重要的）

　　3. 金融環(huán)境：包括金融機(jī)構(gòu)、金融工具和金融市場(chǎng)三個(gè)方面

　　4. 法律環(huán)境：對(duì)企業(yè)的影響范圍包括企業(yè)組織形式、公司治理結(jié)構(gòu)、投融資活動(dòng)、日常經(jīng)營(yíng)、收益分配等

　　十三、金融工具是指融通資金雙方在金融市場(chǎng)上進(jìn)行資金交易，轉(zhuǎn)讓的工具，借助金融工具，資金從供給方轉(zhuǎn)移到需求方。

　　分為基本金融工具：貨幣、票據(jù)、債券、股票

　　衍生金融工具：期貨、期權(quán)

　　十四、金融市場(chǎng)的分類(lèi)

　　1. 按期限：貨幣市場(chǎng)：短期金融市場(chǎng)，包括同業(yè)拆借市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)。

　　資本市場(chǎng)：又稱(chēng)長(zhǎng)期金融市場(chǎng)，包括股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)。

　　2. 按功能：發(fā)行市場(chǎng)又稱(chēng)一級(jí)市場(chǎng)，處理發(fā)行和最初購(gòu)買(mǎi)者的交易。

　　流通市場(chǎng)又稱(chēng)二級(jí)市場(chǎng)，處理現(xiàn)有金融工具轉(zhuǎn)讓和變現(xiàn)的交易。

　　3. 按融資對(duì)象：資本市場(chǎng)：以貨幣和資本為交易對(duì)象。

　　外匯市場(chǎng) 黃金市場(chǎng)

　　4. 按所交易金融工具的屬性：基礎(chǔ)性金融市場(chǎng)及衍生性金融市場(chǎng)。

　　5. 按地理范圍：全國(guó)性金融市場(chǎng)；國(guó)際性金融市場(chǎng)f方性金融市場(chǎng)。

　　十五、通貨膨脹對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)的活動(dòng)影響 

　　1. 引起資金占用的大量增加，從而增加企業(yè)的資金需求

　　2. 引起企業(yè)利潤(rùn)虛增，造成企業(yè)資金流失

　　3. 引起利潤(rùn)上升，加大企業(yè)資金成本

　　4. 引起有價(jià)證券價(jià)格下降，增加企業(yè)籌資難度

　　5. 引起資金供應(yīng)緊張，增加企業(yè)籌資困難

　　十六、經(jīng)濟(jì)繁榮期應(yīng)選擇的財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略包括：擴(kuò)充廠房設(shè)備；繼續(xù)建立存貨；提高產(chǎn)品人格 開(kāi)展?fàn)I銷(xiāo)規(guī)劃；增加勞動(dòng)力。

　　十七、通貨膨脹初期，貨幣面臨著貶值的風(fēng)險(xiǎn)，這時(shí)企業(yè)進(jìn)行投資可以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)資本保值 ，與客戶(hù)應(yīng)簽訂長(zhǎng)期購(gòu)貨合同，以減少物價(jià)上漲造成的損失，取得長(zhǎng)期負(fù)債，保持資本成本的穩(wěn)定。

　　十八、財(cái)務(wù)決策的辦法主要有兩類(lèi)：

　　一類(lèi)是經(jīng)驗(yàn)判斷法：淘汰法；歸隊(duì)法；歸類(lèi)法

　　一類(lèi)是定量分析方法：優(yōu)選對(duì)比法；數(shù)學(xué)微分法；線性規(guī)劃法；概率決策法