中級會(huì)計(jì)職稱《財(cái)務(wù)管理》知識點(diǎn)預(yù)習(xí)：銷售百分比法

會(huì)計(jì)職稱考試《中級財(cái)務(wù)管理》 第三章 籌資管理

　　知識點(diǎn)預(yù)習(xí)十一：銷售百分比法

　　（一）基本原理

　　銷售百分比法，是根據(jù)銷售增長與資產(chǎn)增長之間的關(guān)系，預(yù)測未來資金需要量的方法。

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　　1.確定隨銷售額變動(dòng)而變動(dòng)的資產(chǎn)和負(fù)債項(xiàng)目

　　經(jīng)營性資產(chǎn)與經(jīng)營性負(fù)債的差額通常與銷售額保持穩(wěn)定的比例關(guān)系。這里，經(jīng)營性資產(chǎn)項(xiàng)目包括庫存現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨等項(xiàng)目；而經(jīng)營負(fù)債項(xiàng)目包括應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款等項(xiàng)目，不包括短期借款、短期融資券、長期負(fù)債等籌資性負(fù)債。

　　2.確定經(jīng)營性資產(chǎn)與經(jīng)營性負(fù)債有關(guān)項(xiàng)目與銷售額的穩(wěn)定比例關(guān)系

　　3.確定需要增加的籌資數(shù)量

　　預(yù)計(jì)由于銷售增長而需要的資金需求增長額，扣除利潤留存后，即為所需要的外部籌資額。

　　【例】光華公司2008年12月31日的簡要資產(chǎn)負(fù)債表如表3－3所示。假定光華公司2008年銷售額10000萬元，銷售凈利率為10%，利潤留存率40%。2009年銷售額預(yù)計(jì)增長20%，公司有足夠的生產(chǎn)能力，無需追加固定資產(chǎn)投資。

　　表3－3 光華公司資產(chǎn)負(fù)債表（2008年12月31日） 單位：萬元

　　首先，確定有關(guān)項(xiàng)目及其與銷售額的關(guān)系百分比。

　　其次，確定需要增加的資金量。銷售收入每增加100元，必須增加50元的資金占用，同時(shí)自動(dòng)增加15元的資金來源，兩者差額還有35%的資金需求。銷售額從10000萬元增加到12000萬元，增加了2000萬元，按照35%的比率可預(yù)測將增加700萬元的資金需求。

　　最后，確定外部融資需求的數(shù)量。2009年的凈利潤為1200萬元（12000×10%），利潤留存率40%，則將有480萬元利潤被留存下來，還有220萬元的資金必須從外部籌集。

　　根據(jù)光華公司的資料，可求得對外融資的需求量為：

　　外部融資需求量＝50%×2000－15%×2000－10%×40%×12000＝220（萬元）

　　【例題】（2010年第一大題第5小題）下列各項(xiàng)中，屬于非經(jīng)營性負(fù)債的是（ ）。

　　A.應(yīng)付賬款

　　B.應(yīng)付票據(jù)

　　C.應(yīng)付債券

　　D.應(yīng)付銷售人員薪酬

　　『正確答案』C

　　【例題】（2011年第一大題第19小題）某公司2011年預(yù)計(jì)營業(yè)收入為50 000萬元，預(yù)計(jì)銷售凈利率為10%，股利支付率為60%。據(jù)此可以測算出該公司2011年內(nèi)部資金來源的金額為（ ）。

　　A.2 000萬元 B.3 000萬元

　　C.5 000萬元 D.8 000萬元

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考核銷售百分比法。預(yù)測期內(nèi)部資金來源＝預(yù)測期銷售收入×預(yù)測期銷售凈利率×（1－股利支付率），則本題2011年內(nèi)部資金來源的金額＝50000×10%×（1－60%）＝2000（萬元）。所以本題選A。