中級(jí)會(huì)計(jì)師《財(cái)務(wù)管理》強(qiáng)化預(yù)習(xí)：債務(wù)籌資

會(huì)計(jì)職稱(chēng)考試《中級(jí)財(cái)務(wù)管理》第三章 固定資產(chǎn)

　　知識(shí)點(diǎn)三：債務(wù)籌資

　?。ㄒ唬┿y行借款

　　1.銀行借款的種類(lèi)

　?。?）按提供貸款的機(jī)構(gòu)來(lái)劃分，分為政策性銀行貸款、商業(yè)銀行貸款和其他金融機(jī)構(gòu)貸款；

　?。?）按機(jī)構(gòu)對(duì)貸款有無(wú)擔(dān)保要求來(lái)劃分，分為信用貸款和擔(dān)保貸款；

　?。?）按企業(yè)取得貸款的用途來(lái)劃分，分為基本建設(shè)貸款、專(zhuān)項(xiàng)貸款和流動(dòng)資金貸款。

　　2.長(zhǎng)期借款籌資的保護(hù)性條款

　?。?）例行性保護(hù)條款；（2）一般性保護(hù)條款；（3）特殊性保護(hù)條款。

　　3.銀行借款的籌資特點(diǎn)

　?。?）籌資速度快；（2）資本成本較低（與債券籌資、租賃籌資相比）；（3）籌資彈性較大；（4）限制條款多；（5）籌資數(shù)額有限。

　　（二）發(fā)行公司債券

　　1.債券的種類(lèi)

　　2.債券的償還

　?。?）提前償還

　　提前償還又稱(chēng)提前贖回或收回。提前償還所支付的價(jià)格通常要高于債券的面值，并隨到期日的臨近而逐漸下降，具有提前償還條款的債券可使公司籌資有較大的彈性。當(dāng)公司資金有結(jié)余時(shí)，可提前贖回債券；當(dāng)預(yù)測(cè)利率下降時(shí)，也可提前贖回債券，而后以較低的利率來(lái)發(fā)行新債券。

　　（2）到期償還

　　包括分批償還和一次償還兩種。

　　3.發(fā)行公司債券的籌資特點(diǎn)

　?。?）一次籌資數(shù)額較大；（2）提高公司的社會(huì)聲譽(yù)；（3）募集資金的使用限制條件少（相對(duì)于銀行借款籌資）；（4）能夠鎖定資本成本的負(fù)擔(dān)；（5）發(fā)行資格要求高，手續(xù)復(fù)雜；（6）資本成本較高（相對(duì)于銀行借款籌資）。

　?。ㄈ┤谫Y租賃

　　1.租賃的特征

　?。?）所有權(quán)與使用權(quán)相分離；（2）融資與融物相結(jié)合；（3）租金的分期歸流。

　　2.融資租賃與經(jīng)營(yíng)租賃的區(qū)別（9個(gè)）。

　　3.融資租賃的基本形式

　?。?）直接租賃；（2）售后回租；（3）杠桿租賃。

　　【注意】在杠桿租賃中，涉及承租人、出租人和資金出借者三方當(dāng)事人，從承租人的角度來(lái)看，這種租賃與其他租賃形式并無(wú)區(qū)別，但對(duì)出租人卻不同，出租人只出購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)所需的部分資金，它既是出租人又是借款人，同時(shí)擁有對(duì)資產(chǎn)的所有權(quán)，既收取租金又要償付債務(wù)。

　　4.融資租賃的租金

　　5.融資租賃租金的計(jì)算

　　租金＝（設(shè)備原價(jià)-殘值現(xiàn)值）/（P/A，租費(fèi)率，n）

　　6.融資租賃籌資的籌資特點(diǎn)

　?。?）在資金缺乏情況下，能迅速獲得所需資產(chǎn)；（2）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小，財(cái)務(wù)優(yōu)勢(shì)明顯；（3）融資租賃籌資的限制條件較少；（4）租賃能延長(zhǎng)資金融通的期限；（5）免遭設(shè)備陳舊過(guò)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)；（6）資本成本高。

　　（四）債務(wù)籌資的優(yōu)缺點(diǎn)

　　1.優(yōu)點(diǎn)：（1）籌資速度較快；（2）籌資彈性大；（3）資本成本負(fù)擔(dān)較輕；（4）可以利用財(cái)務(wù)杠桿；（5）穩(wěn)定公司的控制權(quán)。

　　2.缺點(diǎn)：（1）不能形成企業(yè)穩(wěn)定的資本基礎(chǔ)；（2）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大；（3）籌資數(shù)額有限。