證券從業(yè)資格考試2010復(fù)習(xí)指導(dǎo)：《投資基金》九（5）

　　第四節(jié)　基金募集信息披露

　　在基金募集信息披露中，基金合同、基金招募說(shuō)明書(shū)和基金托管協(xié)議是三大法律文件。

　　一、基金合同

　　投資者繳納基金份額認(rèn)購(gòu)款項(xiàng)時(shí)，即表明其對(duì)基金合同的承認(rèn)和接受，此時(shí)基金合同成立。

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　　（二）基金合同信息利用

　　1.基金投資運(yùn)作安排和基金份額發(fā)售安排信息

　　2.基金合同特別約定的事項(xiàng)，包括基金各當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)、基金持有人大會(huì)、基金合同終止等方面的信息。

　?。?）基金當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)，特別是基金份額持有人的權(quán)利。

　?。?）基金持有人大會(huì)的召集、議事及表決的程序和規(guī)則。

　　根據(jù)《證券投資基金法》，提前終止基金合同、轉(zhuǎn)換基金運(yùn)作方式、提高管理人或托管人的報(bào)酬標(biāo)準(zhǔn)、更換管理人或托管人等事項(xiàng)均需要通過(guò)基金份額持有人大會(huì)審議通過(guò)。

　?。?）基金合同終止的事由、程序及基金財(cái)產(chǎn)的清算方式。

　　二、基金募集說(shuō)明書(shū)

　?。ㄒ唬┱心颊f(shuō)明書(shū)的主要披露事項(xiàng)

　?。ǘ┱心颊f(shuō)明書(shū)重要信息

　　1.基金運(yùn)作方式。

　　個(gè)別開(kāi)放式基金品種，如ETF既可在交易所上市交易，也可在一級(jí)市場(chǎng)上以組合證券進(jìn)行申購(gòu)贖回。開(kāi)放式基金的運(yùn)作中要保留一定的現(xiàn)金以應(yīng)付贖回，而封閉式基金組合運(yùn)作的流動(dòng)性要求會(huì)低一些，兩類(lèi)基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征必然會(huì)存在差異。

　　2.從基金資產(chǎn)中列支的費(fèi)用的種類(lèi)、計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)和方式。

　　不同基金類(lèi)別的管理費(fèi)和托管費(fèi)水平存在差異。即使是同一類(lèi)別的基金，計(jì)提管理費(fèi)的方式也可能不同。例如，有的管理人是每日計(jì)提管理費(fèi)；而有的管理人會(huì)在招募說(shuō)明書(shū)中約定，如果基金資產(chǎn)凈值低于某一標(biāo)準(zhǔn)將停止計(jì)提管理費(fèi)；對(duì)于一些特殊的基金品種，如貨幣市場(chǎng)基金，其不僅計(jì)提管理費(fèi)和托管費(fèi)，還計(jì)提銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)用。

　　3.基金份額的發(fā)售、交易、申購(gòu)、贖回的約定，特別是買(mǎi)賣(mài)基金費(fèi)用的相關(guān)條款。

　　即使是同一開(kāi)放式基金品種，由于買(mǎi)賣(mài)金額不同、收費(fèi)模式不同，也可能適用不同的費(fèi)率水平。

　　4.基金投資目標(biāo)、投資范圍、投資策略、業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)、風(fēng)險(xiǎn)收益特征、投資限制等。這是招募說(shuō)明書(shū)中最為重要的信息。

　　7.招募說(shuō)明書(shū)摘要。該部分出現(xiàn)在每6個(gè)月更新的招募說(shuō)明書(shū)中，主要包括基金投資基本要素、投資組合報(bào)告、基金業(yè)績(jī)和費(fèi)用概覽、招募說(shuō)明書(shū)更新說(shuō)明等內(nèi)容。

　　三、基金托管協(xié)議

　　基金托管協(xié)議包含兩類(lèi)重要信息：

　　1.基金管理人和托管人之間的相互監(jiān)督和核查。例如，基金托管人應(yīng)依據(jù)法律法規(guī)和基金合同的約定，對(duì)基金投資對(duì)象、投資范圍、投資比例、投資禁止行為、基金參與銀行間市場(chǎng)的信用風(fēng)險(xiǎn)控制等進(jìn)行監(jiān)督；基金管理人應(yīng)對(duì)基金托管人改選賬戶(hù)開(kāi)設(shè)、凈值復(fù)核、清算交收等托管職責(zé)情況等進(jìn)行核查。

　　2.協(xié)議當(dāng)事人權(quán)責(zé)約定中事關(guān)持有人權(quán)益的重要事項(xiàng)。例如，管理人與托管人依法自行商定估值方法的情形和程序、管理人或托管人發(fā)現(xiàn)估值未能維護(hù)持有人權(quán)益時(shí)的處理、估值錯(cuò)誤時(shí)的處理及責(zé)任認(rèn)定等。

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