證券從業(yè)資格考試2010復(fù)習(xí)指導(dǎo)：《投資基金》九（6）

　　第五節(jié) 基金運作信息披露

　　一、基金凈值公告

　　基金凈值公告主要包括基金資產(chǎn)凈值、份額凈值和份額累計凈值等信息。封閉式基金和開放式基金在披露凈值公告的頻率上有所不同。封閉式基金一般至少每周披露一次資產(chǎn)凈值和份額凈值。對開放式基金來說，在其放開申購、贖回前，一般至少每周披露一次資產(chǎn)凈值和份額凈值；放開申購、贖回后，則會披露每個開放日的份額凈值和份額累計凈值。

　　二、基金季度報告

　　基金管理人應(yīng)當在每個季度結(jié)束之日起15個工作日內(nèi)，編制完成基金季度報告，并將季度報告登載在指定報刊和網(wǎng)站上?；鸷贤Р蛔?個月的，基金管理人可以不編制當期季度報告、半年度報告或者年度報告。

　　三、半年度報告

　　基金管理人應(yīng)當在上半年結(jié)束之日起60日，編制完成基金半年度報告。

　　與年度報告相比，半年度報告披露的特點：（七條）

　　1.半年度報告不要求進行審計。

　　2.半年度報告只需披露當期數(shù)據(jù)和指標；而年度報告應(yīng)提供最近3個會計年度的主要會計數(shù)據(jù)和財務(wù)指標。

　　3.半年度報告披露凈值增長率列表的時間段與年度報告有所不同。半年度報告無須披露近3年每年的凈值增長率，也無須披露近3年每年的基金收益分配情況。

　　4.半年度報告的管理人報告無需披露內(nèi)部監(jiān)察報告。

　　5.財務(wù)報表附注的披露。半年度財務(wù)報表附注重點披露比上年度財務(wù)會計報告更新的信息，并遵循重要性原則進行披露。例如：

　?。?）半年度報告無需披露所有的關(guān)聯(lián)關(guān)系，只披露關(guān)聯(lián)關(guān)系的變化情況，而且關(guān)聯(lián)交易的披露期限也不同于年度報告。

　?。?）半年度報告只對當期的報表項目進行說明，無需說明兩個年度的報表項目。

　　6.重大事件提示中，半年度報告只報告期內(nèi)改聘會計師事務(wù)所的情況，無需披露支付給聘任會計師事務(wù)所的報酬及事務(wù)所已提供審計服務(wù)的年限等。

　　7.半年度報告摘要的財務(wù)報表附注無需對重要的報表項目進行說明；而年度報告摘要的報表附注在說明報表項目部分時，則因?qū)徲嬕庖姷牟煌兴顒e。

　　四、基金年度報告

　　基金年度報告是基金存續(xù)期信息披露中信息量最大的文件。應(yīng)當在每年結(jié)束之日起90日內(nèi)，編制完成基金年度報告。基金年度報告的財務(wù)會計報告應(yīng)當經(jīng)過審計。

　?。ㄒ唬┗鸸芾砣撕屯泄苋嗽谀甓葓蟾媾吨械呢?zé)任。

　　管理人是基金年度報告的編制者和披露義務(wù)人。

　　基金年度報告應(yīng)經(jīng)2/3以上獨立董事簽字同意，并由董事長簽發(fā)。如個別董事對年度報告內(nèi)容的真實、準確、完整無法保證或存在異議，應(yīng)當單獨陳述理由和發(fā)表意見；未參會董事應(yīng)當單獨列示其姓名。

　　托管人職責(zé)相關(guān)的披露責(zé)任，包括負責(zé)復(fù)核年報、半年報中的財務(wù)會計資料等內(nèi)容，并出具托管人報告等。

　?。ǘ┱呐c摘要的披露

　　目前基金年報采用在管理人網(wǎng)站上披露正文、在指定報刊上披露摘要兩種方式。普通投資者通過閱讀摘要即可獲取重要信息，而專業(yè)投資者通過閱讀正文可獲得更為詳細的信息。

　?。ㄈ╆P(guān)于年度報告中的“重要提示”

　　年度報告中注冊會計師出具非標準無保留意見的提示。

　?。ㄋ模┗鹭攧?wù)指標的披露

　　凈值增長指標是目前較為合理的評價基金業(yè)績表現(xiàn)的指標。

　?。ㄎ澹┗饍糁当憩F(xiàn)的披露

　　基金資產(chǎn)凈值信息是基金資產(chǎn)運作成果的集中體現(xiàn)?；鹳Y產(chǎn)運作情況主要表現(xiàn)為證券資產(chǎn)的利息收入、投資收益和公允價值變動損益，具體又反映到基金資產(chǎn)凈值的波動上。

　　目前，法規(guī)要求在基金年度報告、半年度報告、季度報告中以圖表形式披露基金的凈值表現(xiàn)。

　　列表顯示過往特定期間基金凈值增長率及同期業(yè)績比較基準收益率。列表顯示過往3個月、6個月、1年、3年、5年、自基金合同生效起至今基金份額資產(chǎn)凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準收益率的比較。列表顯示過往1個月、3個月、6個月、1年、3年、自基金合同生效起至今基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準收益率的比較。列表顯示本季度基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準收益率的比較。

　　圖示基金年凈值增長率及同期業(yè)績比較基準的收益率。柱狀圖顯示基金過往3年每年的凈值增長率，并與同期業(yè)績比較基準的收益率進行比較。

　　圖示基金合同生效以來凈值變動與同期業(yè)績比較基準的變動。

　　折線圖顯示基金自合同生效以來基金份額凈值的變動情況，并與同期業(yè)績比較基準的變動進行比較。

　?。┕芾砣藞蟾娴呐?

　　（七）基金財務(wù)會計報告的編制與披露

　　基金財務(wù)報表的編制與披露。基金財務(wù)報表包括報告期末及其前一個年度末的比較式資產(chǎn)負債表、該兩年度的比較式利潤表、該兩年度的比較式所有者權(quán)益變動表。

　?。ò耍┗鹜顿Y組合報告的披露

　　基金年度報告中的投資組合報告應(yīng)披露以下信息：期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前5名債券明細、投資組合報告附注等。

　　基金股票投資組合重大變動的披露內(nèi)容包括：報告期內(nèi)累計買入、累計賣出價值超出期初基金資產(chǎn)凈值2%的股票明細；對累計買入、累計賣出價值前20名的股票價值低于2%的，應(yīng)披露至少前20名的股票明細；整個報告期內(nèi)買入股票的成本總額及賣出股票的收入總額。披露該信息的意義主要在于反映報告期內(nèi)基金的一些重大投資行為。

　?。ň牛┗鸪钟腥诵畔⒌呐?

　　基金年度報告披露的持有人信息主要有：

　　1.上市基金前10名持有人的名稱、持有份額及占總份額的比例。

　　2.持有人結(jié)構(gòu)，包括機構(gòu)投資者、個人投資者持有的基金份額及占總份額的比例。

　　3.持有人戶數(shù)、戶均持有基金份額。

　　當期末基金管理公司的基金從業(yè)人員持有開放式基金時，年度報告還將披露公司所有基金從業(yè)人員投資基金的總量及占基金總份額的比例。

　　披露上市基金前10名持有人信息有助于防范上市基金的價格操縱和市場欺詐等行為的發(fā)生。

　?。ㄊ╅_放式基金份額變動的披露

　　五、基金上市交易公告書

　　披露上市交易公告書的基金品種主要有封閉式基金、上市開放式基金和交易型開放式指數(shù)基金。

　　基金上市交易公告書的主要披露事項包括：基金概況，基金募集情況與上市交易安排，持有人戶數(shù)、持有人結(jié)構(gòu)及前10名持有人，主要當事人介紹，基金合同摘要，基金財務(wù)狀況，基金投資組合報告，重大事件揭示。

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