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中級審計師考試《審計專業(yè)相關(guān)知識》預(yù)習(xí)：籌資組合
第二部分
第五章 營運資本管理
知識點二、籌資組合
1.定義：企業(yè)資本總額中短期資本和長期資本各自所占的比例，稱為企業(yè)的籌資組合。
2.影響因素：風(fēng)險與報酬的均衡（最基本）、行業(yè)差別、經(jīng)營規(guī)模、利率狀況
3.籌資組合策略：
▲補充： 永久性資產(chǎn)
↑
企業(yè)資金占用＝臨時性流動資產(chǎn)＋永久性流動資產(chǎn)＋固定資產(chǎn)
企業(yè)資金來源＝短期來源（臨時性負(fù)債）+長期來源（長期負(fù)債、自發(fā)性負(fù)債、股權(quán)資本）
企業(yè)資金占用＝企業(yè)資金來源
即：臨時性流動資產(chǎn)＋永久性流動資產(chǎn)＋固定資產(chǎn)＝短期來源＋長期來源
| 種類 | 特點 |
| 配合型 | 短期資金來源= 臨時性流動資產(chǎn) 長期資金來源= 永久性流動資產(chǎn)＋固定資產(chǎn) 收益和風(fēng)險居中的融資組合策略。 是一種理想的、對企業(yè)有著較高資本要求的營運資本融資政策 |
| 激進(jìn)型 | 短期資金來源>臨時性流動資產(chǎn) 長期資金來源<永久性流動資產(chǎn)＋固定資產(chǎn) 最大限度的使用短期融資，資本成本較低。 是一種收益性和風(fēng)險性均較高的融資組合策略 |
| 穩(wěn)健型 | 短期資金來源< 臨時性流動資產(chǎn) 長期資金來源>永久性流動資產(chǎn)＋固定資產(chǎn) 更低的使用短期融資，導(dǎo)致較高的流動比率。 是一種風(fēng)險性和收益性均較低的籌資組合策略 |
▲總結(jié)：在三種策略中短期資金來源比例最大的是激進(jìn)型組合策略，最小的是穩(wěn)健型組合策略。
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