中級(jí)審計(jì)師考試《審計(jì)專業(yè)相關(guān)知識(shí)》預(yù)習(xí)：籌資組合

來(lái)源: 正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校編輯： 2012/02/28 09:10:55　字體：大小

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第二部分
第五章營(yíng)運(yùn)資本管理

　　知識(shí)點(diǎn)二、籌資組合

　　1.定義：企業(yè)資本總額中短期資本和長(zhǎng)期資本各自所占的比例，稱為企業(yè)的籌資組合。

　　2.影響因素：風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的均衡（最基本）、行業(yè)差別、經(jīng)營(yíng)規(guī)模、利率狀況

　　3.籌資組合策略：

　　▲補(bǔ)充：　　　　　　　　　　　　　　永久性資產(chǎn)

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　↑

　　企業(yè)資金占用＝臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)＋永久性流動(dòng)資產(chǎn)＋固定資產(chǎn)

　　企業(yè)資金來(lái)源＝短期來(lái)源（臨時(shí)性負(fù)債）+長(zhǎng)期來(lái)源（長(zhǎng)期負(fù)債、自發(fā)性負(fù)債、股權(quán)資本）

　　企業(yè)資金占用＝企業(yè)資金來(lái)源

　　即：臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)＋永久性流動(dòng)資產(chǎn)＋固定資產(chǎn)＝短期來(lái)源＋長(zhǎng)期來(lái)源

種類(lèi)	特點(diǎn)
配合型	短期資金來(lái)源= 臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn) 長(zhǎng)期資金來(lái)源= 永久性流動(dòng)資產(chǎn)＋固定資產(chǎn) 收益和風(fēng)險(xiǎn)居中的融資組合策略。是一種理想的、對(duì)企業(yè)有著較高資本要求的營(yíng)運(yùn)資本融資政策
激進(jìn)型	短期資金來(lái)源>臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn) 長(zhǎng)期資金來(lái)源<永久性流動(dòng)資產(chǎn)＋固定資產(chǎn) 最大限度的使用短期融資，資本成本較低。是一種收益性和風(fēng)險(xiǎn)性均較高的融資組合策略
穩(wěn)健型	短期資金來(lái)源< 臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn) 長(zhǎng)期資金來(lái)源>永久性流動(dòng)資產(chǎn)＋固定資產(chǎn) 更低的使用短期融資，導(dǎo)致較高的流動(dòng)比率。是一種風(fēng)險(xiǎn)性和收益性均較低的籌資組合策略