“如果管理者能夠從一系列會計政策當中進行選擇，那么可以很自然地預見他們將會選擇使他們自己的效用最大和/或公司市場價值最高的會計政策，這就稱為盈余管理�！泵绹鴮W者W.Scott的這一定義告訴我們，公司并非總是要想方設法增加賬面利潤。

　　事實上，即使是在造假成風的中國股市，也還有不少公司在盡量地隱瞞自己的真實業(yè)績。深圳能源投資股份有限公司（000027）就是這樣一家公司。通過分析對比可以發(fā)現(xiàn)，利用固定資產(chǎn)折舊方面的會計政策和會計估計，深能源隱瞞了數(shù)以億計的利潤。

　　獨特的折舊方法

　　在我國，上市公司一般采用直線法（年限平均法）對固定資產(chǎn)折舊，這是將固定資產(chǎn)的應計折舊額均衡地分攤到固定資產(chǎn)使用壽命內(nèi)的一種方法。除了深能源，同為廣東地區(qū)的電力行業(yè)上市公司的粵電力（000539）、廣州控股（600098）和穗恒運（000531）都采用直線法計提折舊（在本文中，我們主要研究幾家電力上市公司機器設備的折舊問題）。

　　深能源固定資產(chǎn)折舊方法除了直線法計提折舊，下屬的媽灣電力公司和西部電力公司的機器設備按產(chǎn)量法計提折舊，即根據(jù)機器設備價值、設備壽命期及預計售電量，確定機器設備單位電量（千瓦時）的折舊額。

　　深能源的主要固定資產(chǎn)為機器設備，2004年末固定資產(chǎn)原值為103.57億元，其中機器設備71.26億元，從年報披露的相關(guān)數(shù)據(jù)來推測，機器設備中絕大部分為發(fā)電機組，如一號、二號機組設備的原值為18.24億元，三、四號機組為20.41億元，五號和六號機組為18.60億元（暫估值）。這樣看來，深能源的大部分固定資產(chǎn)是采用工作量法計提折舊。

　　機組壽命調(diào)節(jié)閥

　　從表2可以看到深能源單位電量的折舊額自2002年以來每年都在發(fā)生變化，從而把深能源多計折舊少計利潤的財技暴露出來。

　　2002年，深能源一至六號機組的單位電量折舊額完全相同，其機器設備原值平均數(shù)為62.16億元，折舊費6.96億元，折舊率為11.20%，遠遠高于廣州控股、粵電力和穗恒運的折舊率水平。如果我們知道深能源在折舊標準測算過程中所使用的機器設備壽命期和預計售電量，就可以用來和廣州控股等做一個簡單的對比，從而得知為什么會產(chǎn)生這么大的差距。然而很遺憾，深能源在年報中并沒有披露這些數(shù)據(jù)，盡管《企業(yè)會計準則》明確規(guī)定企業(yè)應當披露各類固定資產(chǎn)的使用壽命、預計凈殘值和折舊率。

　　深能源披露了按直線法折舊的固定資產(chǎn)使用年限為10年（2002和2003年度）和10-15年（2004年度），殘值為5%，那么，這個標準是否適用于按工作量法計提折舊的主要機器設備呢？答案是否定的。

　　深能源在2003年更改了一號、二號機組的單位電量折舊額，從0.08元下降到0.0044元。降幅如此之大的一個原因是一號和二號機組2003年做了竣工決算，機器設備的原值原來暫估為24.21億元，而竣工決算金額只有18.24億元，這樣每千瓦時單位折舊額從0.08元下降到0.063元，深能源已經(jīng)據(jù)此對2003年以前的折舊費做了追溯調(diào)整。更重要的原因是媽灣電廠對一號、二號發(fā)電機組的使用壽命及其預計售電量進行了復核，對單位折舊額重新進行了計算。盡管深能源沒有直接披露機組使用壽命的相關(guān)數(shù)據(jù)，但我們可以通過下面的方式來推算出大致的結(jié)果。

　　一號和二號機組分別是1993年11月和1994年11月投入商業(yè)運行的，到2002年底已經(jīng)分別運行了9年和8年。從會計數(shù)據(jù)來看，竣工決算后原值為18.24億元，2003年前按0.063元/千瓦時的標準應計提折舊15.30億元，占原值的83.87%.考慮到設備還有殘值，按原先預計的壽命這兩臺機組恐怕很快就要壽終正寢了。然而，從復核后的結(jié)果來看，這兩臺機組還正年富力強呢！假設這兩臺機組的殘值率為10%，則還有（18.24-15.30）-18.24×10%=1.12億元要計提折舊，根據(jù)0.0044元/千瓦時的標準，還可以發(fā)電254億度，而按0.063元/千瓦時的標準計算，2003年以前計提的15.30億元折舊所對應的發(fā)電量也不過243億度。如果復核時預計的年售電量與原來相比并無大的改變，則這兩臺機組的壽命至少還有八九年，也就是說總壽命應該在20年左右，這個結(jié)果與粵電力和穗恒運披露的機器設備使用壽命基本相符。而如果按5%的殘值率，則這兩臺機組更是還可以發(fā)461億度電，結(jié)果會更驚人。

　　由此可以得出第一個結(jié)論，深能源沒有披露或正確披露所有固定資產(chǎn)的使用壽命和預計凈殘值，這違反了《企業(yè)會計準則——固定資產(chǎn)》第33條。

　　少計稅前利潤

　　根據(jù)以上的計算結(jié)果，一號和二號機組在實際價值至少還有一半的時候，計提的折舊費卻已經(jīng)占了原值的83.87%，這還是2003年竣工決算調(diào)整后的數(shù)據(jù)，之前的會計數(shù)據(jù)更為“穩(wěn)健”！

　　有消息稱，深能源投產(chǎn)以來為了盡快收回投資，采取了10年加快折舊的方法來計算電價，并且得到了政府相關(guān)部門的認可，然而無論如何這不應該影響企業(yè)固定資產(chǎn)的真實價值。從國際上來看，很多美國公司盡管在報稅時采取了加速折舊法，但年報中仍然采用直線法計算折舊費用。由此也可以得出第二個結(jié)論，深能源的會計數(shù)據(jù)沒有反映企業(yè)的真實經(jīng)營業(yè)績。如果說20年是機組較為符合實際的預期壽命，則僅一號和二號機組2003年以前就虛增了7.65億元的折舊費，而少計了相同金額的稅前利潤。

　　在一號和二號機組重新估計了使用壽命后，在證明其實際壽命遠遠超出最初預計的情況下，三至六號機組卻仍然延用以前的標準（三號和四號機組2004年單位折舊額降低是因為竣工決算調(diào)整固定資產(chǎn)原值）。也就是說，深能源仍然在高估當前的折舊費用。

　　從2002年一至六號機組具有相同的單位電量折舊額來看，這些機組的預期壽命相同或相差不遠，而現(xiàn)在的賬面上則是預計一號和二號機組使用壽命20年，三至六號預計使用壽命10年。莫非深能源仍然想等到三至六號機組用了八九年后再調(diào)整預期壽命？如果這樣，1996年至1997年投產(chǎn)的三號、四號機組也即將調(diào)整，而近來才投產(chǎn)的五號和六號機組就遙遙無期了。

　　固定資產(chǎn)分類玄機

　　媽灣電力公司一號、二號機組投入運行后，固定資產(chǎn)總額按工程概算30億元暫估入賬，2003年才完成竣工決算工作，結(jié)果與原暫估入賬值情況雖然總金額差別不大，但在機器設備和房屋建筑物之間卻是大增大減。

　　深能源在暫估入賬時，固定資產(chǎn)總額只多估了1135萬元，而機器設備卻多估了5.97億元，這樣做的結(jié)果是什么呢？深能源的房屋建筑物按直線法計提折舊，預計使用年限是20年，折舊率遠遠高于機器設備的折舊率。這也造成在一號和二號機組竣工前，深能源實際上多計了折舊。也就是說，主要是因為固定資產(chǎn)分類差異，導致公司2003年以前少計了1.71億元的利潤。

　　和上述重新調(diào)整使用年限的措施類似，在竣工決算后，深能源調(diào)增了2003年年初的未分配利潤1.71億元。2004年深能源完成了三號、四號機組的竣工決算，基于相同的原因，調(diào)增年初未分配利潤1.70億元，然而這又引出了下一個問題。

　　成新度之惑

　　對于固定資產(chǎn)，可用下面這個公式大概可以知道其新舊程度：

　　成新度=（原值-累計折舊）/原值

　　深能源對一至四號機組的竣工決算，應該不影響成新度。調(diào)整的是固定資產(chǎn)原值，這一點可從下面的公式中得到印證：

　　累計折舊=原值×（1-殘值率）×實際售電量/預計售電量

　　這樣，在成新度的公式中原值一項將不影響計算結(jié)果。然而，從深能源兩次竣工決算調(diào)整的結(jié)果來看，固定資產(chǎn)的成新度均有變化。這意味著，在重新確定決算前應計提的累計折舊金額時，深能源對預計售電量、實際售電量或殘值率還作了調(diào)整，而不僅僅是調(diào)整了固定資產(chǎn)原值，只是相關(guān)的調(diào)整公司并沒有明說。這也是游戲的一種玩法吧！