本次證券法修訂中有哪些重大的制度調整？

    全國人大常委會法工委副主任李飛27日在回答人民日報記者提問時談到，本次證券法的修改，有以下幾個著眼點：

    第一，著眼于促進我國證券市場的健康發(fā)展。這次一個重要的修改，在適應證券市場發(fā)展方面，在交易制度上做了進一步的完善。首先擴大了證券交易的方式和范圍。剛才周正慶副主任也已經(jīng)講到了，就是授權國務院對期貨交易等等制訂管理辦法，這樣就擴大了我國證券市場和證券交易活動的方式和范圍。

    另外在證券公司的經(jīng)營業(yè)務方面，適應證券公司擴大的業(yè)務范圍和增加業(yè)務的品種，當然也有創(chuàng)新的方面，改變了過去證券公司實行的管理辦法。大家都知道，過去是分經(jīng)紀類公司和綜合類公司，這次有七大業(yè)務，按照業(yè)務的總體水平來設定條件。同時也對證券公司的行業(yè)風險機制加以完善。我就不多列舉了。這次修訂的很重要的一個目的，就是促進我國證券市場的健康發(fā)展。第二，著眼于加強規(guī)范。當然這是和促進發(fā)展相輔相成的。在這方面有以下幾點考慮：一是進一步完善有關的制度。比如對上市公司披露信息，這次進一步進行了完善。

    包括對證券公司的風險控制機制，授權監(jiān)管部門制訂一系列防范風險的指標。二是強化監(jiān)管部門的權力，加強進一步的監(jiān)管，吸取過去證券市場發(fā)展當中的一些教訓，對于證券業(yè)的違法行為及時地進行處理，因為考慮到證券市場資金流動的多面性，也借鑒了國外的經(jīng)驗，對于這次的修改，我們考慮要對證券會的權力加以完善，但同時也對證券會行使權力加以制約。如果證監(jiān)會監(jiān)管機關和其工作人員，出現(xiàn)了違法法律行使權力時，也要承擔相應的法律責任。三是進一步發(fā)揮了證券自律機構的作用。特別是對于證券的上市，暫停上市和終止上市。

    從上市的受理，一直到暫停上市和終止上市的決定，現(xiàn)在都由證券交易所來進行資質性的管理。同時也進一步發(fā)揮證券協(xié)會的作用。四是進一步完善法律責任。原來證券法對違法行為規(guī)定了處罰的條款，這次的處罰條款增加了三分之一�，F(xiàn)在的處罰條款達到了47條。這實際上是總結過去的實踐經(jīng)驗，使這部法律更細化、更具有可操作性。第三，著眼于加大和強化對投資者權益的保護。大家都知道，我們現(xiàn)在隨著市場的發(fā)展，除了監(jiān)管部門以及業(yè)界的經(jīng)營機構外，現(xiàn)在很大的一部分就是廣大的投資者。

    所以證券市場的進一步發(fā)展，要加強對投資者的權益保護。在這次的制度建設方面，以及規(guī)定上都做了具體的規(guī)定。比如建立證券投資者的保護基金，比如證券投資公司要交一定的資金，另外還有國家通過其他的途徑籌集資金。再有規(guī)定投資者的交易資金要由商業(yè)銀行存管，要由第三者進行存管。禁止任何單位和個人挪用客戶的證券和資金。同時在交收環(huán)節(jié)上規(guī)定侵犯交收的證券和資金，不得隨意地挪用，也不受強制執(zhí)行。除非客戶自己意愿，或者是其他的法律規(guī)定，才能夠對這個交收的資金或者是有價證券進行執(zhí)行。

    在信息披露方面是提高透明度。這次也加大了這方面的民事責任條款。首先，發(fā)行人和上市公司，要承擔一定的責任。只要提供的信息有虛假，就要承擔民事責任。這些提供信息的法人負責人，董事、監(jiān)事、高管人員都要承擔相應的責任。當然如果他們在參與決策的時候，沒有贊成這種做法的話，就不承擔責任，否則的話就要承擔連帶責任。再有，出據(jù)有關文件的服務機構，比如會計師事務所、律師事務所、資產(chǎn)評估或者是信用評級的機構，對于虛假的披露也要承擔連帶責任，當然也是過錯的責任，如果可以證明自己沒有過錯，那就可以免責。

    像這些方面，都是加大了對投資者權益的保護。在其他的一些方面，根據(jù)實踐經(jīng)驗，進行了細化和完善。這次根據(jù)過去實踐當中出現(xiàn)的問題，使這個規(guī)定更加嚴密。 總的來說，通過這次修訂證券法，著眼于促進我國證券市場的健康發(fā)展，修訂進一步完善了有關的規(guī)定，進一步加強了規(guī)范。再有，保護投資者的合法權益，使廣大投資者通過證券交易和證券投資，可以得到合法的收益，并且參與證券市場的發(fā)展。