央行行長周小川要政策 四大行將獲稅收支持？

    5月21日，北京人民大會(huì)堂，“第七屆科博會(huì)中國經(jīng)濟(jì)高峰會(huì)”在此舉行。雖然是關(guān)于中國經(jīng)濟(jì)的論壇，卻吸引了世界的目光，不僅有包括中國人民銀行行長周小川在內(nèi)的數(shù)位部長級(jí)官員出席，也有包括世界經(jīng)濟(jì)論壇主席克勞斯。施瓦布在內(nèi)的國際名人。

    周小川講演的題目是《如何防止商業(yè)銀行再次出現(xiàn)大量不良資產(chǎn)》。這個(gè)主題既在聽眾的意料之外，也在意料之中。

    意料之外的是，會(huì)議的主題談?wù)撟疃嗟氖侵袊�目前正在進(jìn)行的經(jīng)濟(jì)宏觀調(diào)控，而作為央行行長，周小川卻沒有對(duì)此多加闡述；意料之中的是，銀行不良資產(chǎn)與宏觀調(diào)控關(guān)系密切，中國銀行業(yè)的不良資產(chǎn)有相當(dāng)一部分都是經(jīng)濟(jì)過熱時(shí)期的產(chǎn)物。

    銀企改革互動(dòng)

    “商業(yè)銀行為了減少未來的不良資產(chǎn)，它很大程度上取決于商業(yè)銀行貸款客戶的自身改革和整體素質(zhì)的提高。”周小川指出，當(dāng)企業(yè)改革、企業(yè)的整體素質(zhì)提高了，企業(yè)的盈利水平提高了，自然還貸能力也提高了，違約率也減少了，因此銀行的不良貸款也就減少了。

    在人們的印象中，這是周小川連續(xù)兩天談到了國有企業(yè)改革問題。在5月20日舉行的“2004北京國際金融論壇”上，周小川對(duì)企業(yè)改革講了很多內(nèi)容，并對(duì)商業(yè)銀行改革和國有企業(yè)改革做了詳細(xì)的對(duì)比。此后一天，周小川再次對(duì)企業(yè)改革對(duì)商業(yè)銀行改革的影響做了論述。

    “在有些成熟的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國家中，他們企業(yè)的素質(zhì)比較高，社會(huì)誠信程度比較高，所以就可能導(dǎo)致不良貸款比例比較低�！敝苄〈ㄕJ(rèn)為，“要看到對(duì)于一個(gè)改革轉(zhuǎn)軌的經(jīng)濟(jì)來講，這需要一個(gè)過程，需要大家付出努力才能做到的�！�

    有人曾經(jīng)將國有企業(yè)與國有銀行看成是互相“套牢”的關(guān)系：正因?yàn)橛袊�有企業(yè)的經(jīng)營不善，才使國有銀行出現(xiàn)了不良資產(chǎn)；而國有銀行的改革滯后，更加劇了國有企業(yè)的經(jīng)營困境。打破國有企業(yè)與國有銀行改革的惡性循環(huán)，一直是中國經(jīng)濟(jì)亟待解決的難題之一。

    “企業(yè)的改革和企業(yè)的成長有助于加強(qiáng)企業(yè)的財(cái)務(wù)紀(jì)律，而企業(yè)的財(cái)務(wù)紀(jì)律，從過去80年代，從財(cái)務(wù)軟約束改為財(cái)務(wù)硬約束。硬約束的程度決定企業(yè)償還貸款的可能性，銀行不良資產(chǎn)問題和主要客戶、企業(yè)的改革和成長有關(guān)系。”周小川分析說。

    利率“松綁”信號(hào)

    一直推崇市場(chǎng)化改革方向的周小川，對(duì)不良資產(chǎn)的認(rèn)識(shí)也有獨(dú)特的視角。他認(rèn)為，銀行的不良資產(chǎn)與市場(chǎng)化的發(fā)育程度關(guān)系極大。市場(chǎng)化的發(fā)育程度，既包括利率市場(chǎng)化的程度，也包括風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品市場(chǎng)化的程度，同時(shí)也有中介機(jī)構(gòu)的成熟程度。

    “為什么說利率市場(chǎng)化和銀行不良資產(chǎn)非常有關(guān)系呢？”周小川解釋說，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的借貸者，肯定是會(huì)有不同的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)此，就應(yīng)該通過不同的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)來消化，對(duì)商業(yè)銀行來講，就是用利率的調(diào)整來覆蓋風(fēng)險(xiǎn)升水，也就是說用利率的收入消化小比例、小概率的違約的損失，這也是銀行的本質(zhì)。

    他認(rèn)為，銀行的本質(zhì)是吸收存款、放出貸款，貸款不可能百分之百都回收，回收少幾個(gè)百分點(diǎn)，這幾個(gè)百分點(diǎn)用利率收入來覆蓋，這樣的話才能加以消化。因此，針對(duì)不同的企業(yè)，由銀行自主來決定貸款的利率，這是一個(gè)必要的內(nèi)容。如果不能夠?qū)嵭欣�率市�?chǎng)化，用一刀切的利率來對(duì)待不同類型的企業(yè)，就會(huì)使有一些損失得不到覆蓋，逐漸積累，就會(huì)出現(xiàn)不良資產(chǎn)。

    周小川還指出，為了有助于識(shí)別銀行資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定價(jià)，在市場(chǎng)上通過正常的交易來轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，需要對(duì)一個(gè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行交易的市場(chǎng)，這就是風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品市場(chǎng)。這個(gè)市場(chǎng)可以把違約的概率用一定的價(jià)格在市場(chǎng)上出售出去，通過出售也能鑒別它的價(jià)格。

    稅收政策再出手？

    今年以來，國家對(duì)商業(yè)銀行的改革力度之大超乎人們想象：450億美元外匯儲(chǔ)備的注資已經(jīng)完成，中國銀行和建設(shè)銀行的股份制改造正在緊鑼密鼓的進(jìn)行之中；近日，關(guān)于中、建兩行的不良資產(chǎn)再次剝離的消息也沸沸揚(yáng)揚(yáng)。對(duì)于國有商業(yè)銀行改革，國家還會(huì)使出何種支持政策？

    從周小川的講話中，一些消息敏感人士嗅出，國家是否會(huì)動(dòng)用稅收政策支持商業(yè)銀行改革？

    “銀行要有足夠的撥備核銷的手段，同時(shí)應(yīng)該有相對(duì)應(yīng)的稅收制度來支持�！敝苄〈ㄕf，“與撥備直接有關(guān)系的內(nèi)容，就是稅收的問題。因此，它需要一個(gè)權(quán)衡，就是國家的利益和銀行業(yè)的健康發(fā)展之間的一個(gè)權(quán)衡。因?yàn)�，如果把有些�?yīng)該撥備的東西納入應(yīng)納稅的稅基的話，納稅就比較多，銀行消化的不良資產(chǎn)的能力就比較弱。這涉及到銀行公司所得稅的問題，同時(shí)也涉及到現(xiàn)在中國所特有的營業(yè)稅的問題。”

    關(guān)于銀行的撥備問題，周小川認(rèn)為，銀行是在一個(gè)有風(fēng)險(xiǎn)的環(huán)境當(dāng)中運(yùn)作，甚至有些環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)還比較高，這些風(fēng)險(xiǎn)必然最終要用自己的收入和盈利來進(jìn)行消化，這些消化的辦法就是要提足各種類型的準(zhǔn)備金。

    他說，過去，一方面由于改革沒有逐步到位，另一方面由于過去財(cái)力比較緊張，所以在上世紀(jì)90年代的時(shí)候，才逐步開始改革撥備制度，因而總體來講撥備是不足的。從銀行業(yè)看來，不良資產(chǎn)消化的情況就比較弱，核銷掉的就比較少，或者說核銷掉的是最為需要的一小部分，其他的被逐漸積累了，積累了很多年以后就會(huì)產(chǎn)生大量的不良資產(chǎn)。銀行應(yīng)該按照更高的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，更高會(huì)計(jì)分類的準(zhǔn)則來自主的進(jìn)行撥備，同時(shí)能夠有更大的自主權(quán)及時(shí)的把損失掉的不良資產(chǎn)核銷掉，這是一個(gè)重要的內(nèi)容。

    演講的最后，周小川還談到了不良資產(chǎn)與經(jīng)濟(jì)周期的關(guān)系。“銀行最怕的一個(gè)東西就是經(jīng)濟(jì)在宏觀上、在總體上出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)大起大落，在經(jīng)濟(jì)起來的時(shí)候，誰都看到銀行的情況比較好。一旦經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)大起大落，尤其在大落的情況下，有可能大量的不良資產(chǎn)暴露出來�！敝苄〈ň�告說。