近幾年，一些上市公司運用各種手段對利潤實現(xiàn)情況進行人為的調整、操縱，美化上市公司的“本來面目”?！般y廣夏”造假事件的曝光很大程度上揭示了上市公司利潤操縱的內幕，廣大投資者為之震驚，同時，也引起了政府及社會各界的極大關注。治理上市公司利潤操縱行為已經成為完善證券市場，保護投資者利益的當務之急。然而，要從根本上消除上市公司利潤操縱動機，堵塞利潤操縱的途徑，必須從相關的法規(guī)制度建設著手。我國新會計制度、新會計準則的頒布與實施正是應治理上市公司利潤操縱行為之急需，對真實反映上市公司經營狀況具有深遠影響。

　　上市公司利潤操縱內幕探析

　　上市公司利潤操縱的手段多樣，形式各異，總體上來講，有以下幾種形式：

　?。ㄒ唬├藐P聯(lián)交易，偽裝經營業(yè)績。我國上市公司中，絕大部分是由國有企業(yè)通過股份制改造，經過資產剝離、分拆后發(fā)行上市的，它與母公司之間存在著緊密的利益關系，這就為上市公司通過關聯(lián)交易，實現(xiàn)利潤操縱提供了基礎條件。上市公司利用關聯(lián)交易，以協(xié)議價格購銷材料、貨物和服務；根據需要轉嫁或提高各種費用；通過關聯(lián)方的轉讓、置換和出售資產，利用公允價值，提高上市公司資產質量，減少不良資產帶來的損失；通過與母公司之間進行資產的托管經營和聯(lián)合投資業(yè)務彌補虧損，偽裝業(yè)績。

　?。ǘ扒捎谩畷嬚?，擴大經營成果。會計政策是企業(yè)進行會計核算，并最終產生會計報表應遵循的原則與方法。不同的會計政策將導致會計報表所反映的財務狀況和經營成果產生重大差異。一定時期，一般情況下，企業(yè)的會計政策應保持前后連貫一致性。但針對企業(yè)的自身情況，有些會計政策的選擇具有一定的靈活性，這就為利用會計政策的變更，進行利潤操縱提供了可乘之機。有些上市公司根據需要改變折舊的計算方法和存貨的計價方法，減少當期的成本費用，改善財務狀況，增加賬面利潤；對于長期投資通過在成本法與權益法之間的變動調節(jié)利潤。

　?。ㄈ├脩召~款、預收賬款、其他應收款虛增利潤。上市公司利用應收賬款進行利潤操縱的主要方式有：大量采用賒銷業(yè)務；關聯(lián)公司之間虛構交易業(yè)務，并以應收賬款掛賬；不能收回的應收賬款繼續(xù)掛賬；不按規(guī)定的比率計提壞賬準備，利用直接轉銷法調低壞賬率，虛增利潤，同時也夸大了上期資產負債表上應收賬款的可實現(xiàn)價值。在我國不少上市公司中，應收賬款在總資產中占有很大比重，這就使利用應收賬款進行利潤操作具有一定的普遍性。

　　還有些上市公司通過資產置換方式或者通過預收賬款科目和其他應收款項逃避對應收賬款計提壞賬準備，從而調節(jié)利潤。

　　（四）利用潛虧掛賬，實現(xiàn)利潤“增值”。

　　上市公司為了提升當期的經營業(yè)績，將待處理財產損失、長期投資損失、長期無法收回的應收賬款、及有關損失長時間掛在賬上，將原本屬于當期的費用記入上述有關賬戶中留待以后處理，從而，使資產“保值‘，利潤”增值“。

　?。ㄎ澹├檬杖搿①M用確認時間的差異，擴大利潤。上市公司通過提前確認收入、推遲確認費用的手段直接操縱利潤，這中間，上市公司常常不是以實際收入的發(fā)生為依據，而是根據購銷合同提前確認收入；在成本費用的處理上，上市公司往往利用“待攤費用”和“遞延資產‘兩個科目進行調賬，通過”在建工程“科目將本該記入當期費用的利息資本化，從而，虛增資產的價值和利潤。

　　（六）利用資產、債務重組，操縱利潤。在資產、債務重組中，上市公司利用股權轉讓、資產置換、對外購并、對外轉讓資產等方式改善經營業(yè)績。有些上市公司抓住資產、債務重組的機會，在會計處理上大做文章，通過把購售法變?yōu)闄嘁婧喜⒎?，將購并日前的利潤合并起來；在債務重組中，通過重組收益使利潤發(fā)生巨大變化。

　　新會計制度對治理利潤操縱行為的深遠影響

　　新會計制度頒布與實施很大程度上制約了上市公司利潤操縱行為，具體表現(xiàn)在以下幾個方面：

　?。ㄒ唬┛s小“公允價值”的使用范圍，壓縮利潤操縱空間。由于我國目前尚不存在一個公平活躍的交易市場，建立于不成熟市場基礎上的公允價值也就難談真正的“公允”，再加上關聯(lián)交易對價格的影響，使公允價值被嚴重扭曲，成為上市公司操縱利潤、粉飾業(yè)績的重要手段。針對上市公司隨意使用公允價值夸大業(yè)績、虛飾報表的現(xiàn)象，新準則、新會計制度盡最大可能避免公允價值的使用。在債務重組和非貨幣交易處理中盡量減少公允價值的運用，以重組債務或換出資產的賬面價值作為記價基礎，如對企業(yè)首次發(fā)行股票而接受投資人的無形資產，根據準則不再以公允價值為基礎，而是按資產在投資方的賬面價值入賬。這樣，在很大程度上規(guī)范了上市公司關聯(lián)交易、債務重組及非貨幣交易行為。從而，壓縮了上市公司利潤操縱的空間。

　?。ǘ┮?guī)范“利息資本化”的方方面面，約束利潤操縱行為。有些上市公司使用借款購建固定資產，期間發(fā)生的借款費用通過資本化轉化為資產，這樣不僅減少了費用，同時還擴大了資產。針對上市公司利用借款費用，夸大業(yè)績的行為，新準則對利息資本化的確認條件、確認時間、計算金額、暫停資本化、停止資本化，以及披露細節(jié)都作了具體、詳細的規(guī)范說明。從而，約束了上市公司利用借款利息資本化操縱利潤的行為。

　?。ㄈ皞鶆罩亟M收益”的重新確認，抑制了利用債務重組“扭虧增效”的做法。

　　按照舊的《債務重組》制度，當債務人企業(yè)以資產清償債務、債務轉為資本、修改其他債務條件，以及采用混合方式對債務進行重組時，所產生的收益應當在重組實際發(fā)生或實際完成后，確認為當期收益，記入營業(yè)外收入。一些上市公司，尤其是、類上市公司常常在年報出臺以前利用債務重組迅速“扭虧增效”，從而實現(xiàn)“摘帽”或免于“退市”之惡運。按照新的會計制度，無論上市公司以何種形式進行債務重組，其獲得的收益不得作為營業(yè)外收入記入當期損益，而只能將其直接記入資本公積進入凈資產的行列。例如：英達年和年上半年分別取得債務組收益萬元和萬元，根據新的債務重組規(guī)定，不僅年上半年的債務重組收益不能列入當期收益，而且還要將年債務重組收益從年初未分配利潤中調出，進入到資本公積中。再如山東三聯(lián)重組鄭百文，根據重組協(xié)議和原有準則，信達豁免的約億債務能增加鄭百文每股利潤元，但按照新準則規(guī)定，即便鄭百文重組成功，重組收益也要記入資本公積，無法影響利潤和彌補虧損。由此可見，“債務重組收益”的重新確認從根本上扼殺了上市公司利用豁免債務、債轉股等形式，迅速“扭虧增效”的做法。

　　（四）資產要素的重新定義和相關規(guī)定，遏制了相關利潤調節(jié)行為。

　　依據舊的會計制度，開辦費、待處理資產損失作為資產進入資產負債表，實際上，開辦費、待處理資產損失是已經發(fā)生的費用或損失，它以資產的形式暫時掛在賬上，以后，再轉入費用。一些上市公司利用開辦費、待處理資產損失這一特點，把它作為調節(jié)利潤的工具，根據需要多列入資產、少轉出或不轉出費用，從而增加利潤，導致公司虛盈實虧，股東投資被當做利潤提前分配，資本得不到保值，更談不上增值。新制度對資產進行重新定義，只有那些能夠給企業(yè)帶來經濟利益的資源才能作為資產來進行核算，待處理資產損失和開辦費實際上都是虛擬資產，不能給企業(yè)帶來收益，因此，不能作為資產進入資產負債表。通過對可比的1133家上市公司的資產負債表進行統(tǒng)計，取消待處理資產損失科目使2001年上半年資產和凈資產同時減少27698萬元。根據新制度對資產的定義，開辦費作為費用支出應在企業(yè)開始生產經營當月一次性進入損益，而不再作為資產進行攤銷。據此，2001年上半年可比的1133家上市公司開辦費支出合計為5263萬元，比起初的229630萬元減少了224367萬元，說明大部分開辦費已被當期損益或年初未分配利潤消化。該項會計政策的變更使上市公司資產總額和凈資產同時縮水224367萬元。

　　另外，為了確保會計的真實性，避免虛列資產，新制度還規(guī)定，所有籌建期間所發(fā)生的費用，先在長期待攤費用中歸集，待企業(yè)開始生產經營當月起一次性計入損益，而不再進行分期攤銷。如果長期待攤的費用項目不能使以后會計期間受益的，應當將尚未攤銷的該項目的攤余價值全部計入當期損益。通過對資產的重新定義，刪除了“待處理資產損失”“開辦費”等虛擬資產項目，凈化了上市公司資產，同時，也從根本上消除了上市公司利用這些虛擬資產調節(jié)利潤的行為。

　?。ㄎ澹百Y產減值準備”的擴大披露，有效規(guī)制利潤操縱手段。在新會計制度出臺以前，一些上市公司為了逃避計提應收賬款壞賬準備，往往以應收賬款置換與生產經營無關的固定資產或無形資產，借此操縱利潤。

　　新會計制度擴大了計提資產減值準備的范圍，從2001年起，除了原有的對應收賬款、短期投資、長期投資、存貨計提減值準備外，同時將固定資產、無形資產、在建工程、委托貸款也納入計提資產減值準備的行列。這樣在很大程度上制約了以置換資產的方式逃避計提壞賬準備，從而操縱利潤的行為。

　　另外，在新會計制度頒布以前，一些上市公司利用已頒布實施的“四項準備”人為地操縱利潤，不按期、不依據規(guī)定數(shù)額計提準備，而是常常根據需要，濫用估計巨額提取，使利潤下降，然后，再以債務重組等方式“大量回籠”，致使利潤突升，實現(xiàn)利潤調節(jié)的目的。針對這些情況，新會計制度做出如下具體規(guī)定：企業(yè)因濫用會計估計而多提的資產減值準備，在轉回的當期應當遵循原渠道沖回的原則，不得作為增加當期的利潤處理。新會計制度的這些具體規(guī)定使通過“準備”科目操縱利潤的企圖落空，從而有效地規(guī)制了利潤操縱行為。

　　還有，新會計制度出臺以前，一些精通會計業(yè)務的上市公司常常利用其他應收項目、預付賬款科目調節(jié)操縱利潤。對此，新會計制度“針鋒相對”地做出如下規(guī)定：“企業(yè)的預付賬款，如有確鑿證據表明其不符合預付賬款性質，或者因供貨單位破產、撤銷等原因無望再收到所購貨物的，應將原計入預付賬款的金額轉入其他應收款，并按規(guī)定計提壞賬準備。企業(yè)持有的未到期應收票據如有確鑿證據證明不能夠收回或收回的可能性不大時，應將其賬面余額轉入應收賬款，并計提相應的壞帳準備?！?br>
　　新會計制度的頒布與實施對上市公司經營業(yè)績產生深遠影響，尤其是對上市公司利潤操縱行為產生強大的遏制甚至杜絕作用。