商業(yè)銀行經(jīng)營的首要目標(biāo)是盈利，盈利也就成為商業(yè)銀行考核分支機構(gòu)及其主要負(fù)責(zé)人經(jīng)營業(yè)績的一個主要指標(biāo)。當(dāng)前，各家商業(yè)銀行大都以利潤絕對額或資產(chǎn)收益率來考核利潤。但是，對于一些成立時間不長的機構(gòu)，其利潤額在不同年度間有時差別相當(dāng)大。筆者認(rèn)為，利潤額和資產(chǎn)收益率只是簡單的利潤考核指標(biāo)，沒有考慮，或者可以說較少考慮風(fēng)險因素。對于一般的工商企業(yè)可能比較適用。商業(yè)銀行是經(jīng)營貨幣、信用的特殊企業(yè)，一方面，商業(yè)銀行需要穩(wěn)健經(jīng)營；另一方面，商業(yè)銀行又面臨著較高的風(fēng)險，高風(fēng)險與高收益之間存在矛盾。而運用加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)收益率能夠兼顧收益和風(fēng)險兩方面，可以較好地避免銀行經(jīng)營的短期行為。

　　一、加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)收益率的計算

　　加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)收益率，即計算期利潤額與計算期末加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)余額的比例。

　　加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)，是根據(jù)風(fēng)險權(quán)數(shù)計算出的資產(chǎn)總額。我國目前根據(jù)不同的資產(chǎn)種類，設(shè)定了6個檔次的風(fēng)險權(quán)數(shù)，即0、10%、20%、50%、70%、100%.下面我們以甲、乙兩家銀行為例介紹加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)的具體計算方法。

　　假設(shè)甲、乙銀行為一家商業(yè)銀行的兩個分支機構(gòu)。2002年，甲銀行實現(xiàn)稅前利潤（以下簡稱利潤）9500萬元；乙銀行實現(xiàn)利潤11500萬元。同時，2002年末，兩家銀行的資產(chǎn)余額均為100億元，其具體資產(chǎn)結(jié)構(gòu)如下表（由于表外加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)計算較為復(fù)雜，故簡單地不分細(xì)項計算，且風(fēng)險權(quán)重以100%計算）。

　　甲銀行加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)狀況　 單位：億元

　　項 目 　　　　　　　　　　　　金 額 　　　風(fēng)險權(quán)重（%） 　加權(quán)風(fēng)險額

　　一、表內(nèi)資產(chǎn)

　?。ㄒ唬┈F(xiàn)金及存放央行款項 　　  10 　　　　 　0 　　　　　　    0

　?。ǘ┐娣磐瑯I(yè) 　　　　　　　　 2 　　　　　10　　　　　　　　 0.2

　　（三）國債投資 　　　　　　　　10 　　　　 　0 　　　　　　　　0

　?。ㄋ模└黝愘J款 　　　　　　　　60

　　1.國家特大型企業(yè)保證貸款 　　　20　　　　　 50　　　　　　　　 10

　　2.房屋抵押貸款 　　　　　　　　15 　　　　  50 　　　　　　　　 7.5

　　3.人民幣存單質(zhì)押貸款 　　　　　10 　　　　 　0 　　　　　　　　 0

　　4.其他貸款 　　　　　　　　　　15 　　　　 100 　　　　　　　　 15

　　（五）同業(yè)拆借 　　　　　　　　 8

　　1.境內(nèi)商業(yè)銀行 　　　　　　　　 6 　　　　　10 　　　　　　　　　0.6

　　2.境外商業(yè)銀行（一級國家） 　　 2 　　　　　10 　　　　　　　　　0.2

　?。┢渌?　　　　　　　　　　10 　　　　 100 　　　　　　　　 10

　　小 計 　　　　　　　　　　　　100 　　　　　43.5

　　二、表外資產(chǎn) 　　　　　　　　　20 　　　　　20

　　合 計 　　　　　　　　　　　　120 　　　　　63.5

　　乙銀行加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)狀況 單位：億元

　　項 目 　　　　　　　　　　　　金 額 　　風(fēng)險權(quán)重（%） 　加權(quán)風(fēng)險額

　　一、表內(nèi)資產(chǎn)

　?。ㄒ唬┈F(xiàn)金及存放央行款項 　　　9 　　　　　0 　　　　　　   0

　?。ǘ┐娣磐瑯I(yè) 　　　　　　　　1 　　　　 10　　　　　　　　0.1

　?。ㄈ﹪鴤顿Y 　　　　　　　　5 　　　　　0 　　　　　　　 0

　?。ㄋ模└黝愘J款 　　　　　　　 67

　　1.國家特大型企業(yè)保證貸款 　　 10　　　　　50　　　　　　　　5

　　2.房屋抵押貸款　　　　　　　　10　　　　　50　　　　　　　　5

　　3.人民幣存單質(zhì)押貸款 　　　　 10 　　　　　0 　　　　　　　 0

　　4.其他貸款 　　　　　　　　　 37 　　　　100 　　　　　　　 37

　?。ㄎ澹┩瑯I(yè)拆借　　　　　　　　 8

　　1.境內(nèi)商業(yè)銀行 　　　　　　　　6 　　　　 10　　　　　　　　0.6

　　2.境外商業(yè)銀行（一級國家） 　　2 　　　　 10　　　　　　　　0.2

　　（六）其他 　　　　　　　　　 10 　　　　100　　　　　　　 10

　　小計　　　　　　　　　　　　 100　　　　　57.9

　　二、表外資產(chǎn) 　　　　　　　　 25 　　　　 25

　　合計　　　　　　　　　　　　 125　　　　　82.9

　　根據(jù)以上表格，我們可以得到以下一組數(shù)據(jù)：

　　甲銀行：利潤額：9500萬元

　　資產(chǎn)收益率：0.95/100=0.95%

　　加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)收益率：0.95/63.5=1.50%

　　乙銀行：利潤額：11500萬元

　　資產(chǎn)收益率：1.15/100=1.15%

　　加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)收益率：1.15/82.9=1.39%

　　二、加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)收益率的分析上述甲、乙兩家銀行資產(chǎn)規(guī)模相同。從利潤絕對額上看，乙銀行比甲銀行高2000萬元；從資產(chǎn)利潤率上看，乙銀行比甲銀行高0.2個百分點。單從這兩個指標(biāo)分析，我們可以說乙銀行2002年的經(jīng)營效益明顯好于甲銀行。如果兩家銀行的不良資產(chǎn)率接近的話，我們甚至可以說乙銀行的經(jīng)營業(yè)績非常顯著。

　　但是，從加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)收益率指標(biāo)來看，甲銀行為1.50%，乙銀行為1.39%，乙銀行又比甲銀行低0.11個百分點。這一結(jié)果為什么與利潤額、資產(chǎn)收益率比較結(jié)果相反呢？

　?。ㄒ唬┘訖?quán)風(fēng)險資產(chǎn)收益率考慮了風(fēng)險因素。從安全性角度看，一般情況下，具有較高收益率的資產(chǎn)，其風(fēng)險總是較大的。因此，風(fēng)險性較高的資產(chǎn)，理應(yīng)帶來較高的收益率。但是，計算資產(chǎn)利潤率的公式中，對產(chǎn)生收益的資產(chǎn)卻沒有考慮風(fēng)險因素。一般情況下，貸款的利率要高于投資的利率；信用等級評定在A級以下的企業(yè)貸款利率要高于A級以上企業(yè)貸款的利率。這都是因為不同類型資產(chǎn)，其內(nèi)在的風(fēng)險不同造成的。如果不考慮風(fēng)險因素，商業(yè)銀行單純追求利潤，短期內(nèi)發(fā)放大量貸款，不重視質(zhì)量管理，則極易造成商業(yè)銀行經(jīng)營的短期行為。

　　上述甲、乙兩家銀行，其資產(chǎn)規(guī)模相當(dāng)。但從資產(chǎn)結(jié)構(gòu)上我們可以看出，甲銀行經(jīng)營相對比較穩(wěn)健。在其資產(chǎn)中，收益穩(wěn)定、風(fēng)險較低的國債投資占銀行總資產(chǎn)的比例為10%；乙銀行的這一比例只有5%，比甲銀行低5個百分點。在主要的風(fēng)險資產(chǎn)貸款中，甲銀行風(fēng)險較高的其他類貸款只占貸款總額的25%（15/60），而同一比例，乙銀行達(dá)55.22%（37/67），遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于甲銀行。甲銀行的加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)總額只有63.5億元，而乙銀行達(dá)82.9億元，高于甲銀行19.4億元。從以上數(shù)據(jù)我們可以看出，與甲銀行相比，乙銀行經(jīng)營的風(fēng)險性相對較高，其絕對收益理應(yīng)高于甲銀行。乙銀行2000萬元的超額收益部分從理論上講，如果大于19.4億元風(fēng)險資產(chǎn)要求的收益，則說明乙銀行的資產(chǎn)收益水平較好；否則，說明其較高的風(fēng)險資產(chǎn)沒有帶來相應(yīng)的高收益。

　　如果不考慮風(fēng)險因素，從短期看，乙銀行會由于大量發(fā)放貸款而獲得較高收益，因此會受到各種獎勵，其主要負(fù)責(zé)人可能會得到進(jìn)一步的升遷。但是，一筆不良貸款，只要可以償還利息，銀行就可以通過展期、借新還舊等多種手段，使其風(fēng)險在四、五年后才徹底暴露。乙銀行資產(chǎn)風(fēng)險性較大，其發(fā)生資產(chǎn)損失的概率要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于甲銀行，其后幾年的盈利水平可能會低于甲銀行。從長遠(yuǎn)看，其創(chuàng)造的收益就會低于甲銀行。

　　從現(xiàn)實中講，目前我國商業(yè)銀行的收益大部分來自貸款。但是，一方面，目前我國的利率市場還沒有完全放開，商業(yè)銀行在貸款利率方面僅僅具有一定的浮動權(quán)。另一方面，商業(yè)銀行目前對利率杠桿還不敏感，在發(fā)放貸款時，還不能完全根據(jù)貸款的潛在風(fēng)險來合理地確定適當(dāng)?shù)睦仕健Ｒ虼?，我國商業(yè)銀行的部分盈利和資產(chǎn)的風(fēng)險狀況是不對稱的。

　?。ǘ┘訖?quán)風(fēng)險資產(chǎn)收益率考慮了表外資產(chǎn)因素。目前，一些產(chǎn)生于表外資產(chǎn)的中間業(yè)務(wù)收入在商業(yè)銀行利潤中的占比不斷上升。但同時，隨著金融創(chuàng)新的不斷深入，表外資產(chǎn)風(fēng)險也越來越引起商業(yè)銀行經(jīng)營管理者的重視。目前，我國商業(yè)銀行的承兌、開證、保函等業(yè)務(wù)占比不斷提高，手續(xù)費等有關(guān)收入在商業(yè)銀行利潤中的比例也日益提高。但是，目前各行承兌墊款、信用證墊款等問題也不斷出現(xiàn)。表外資產(chǎn)可以為一家商業(yè)銀行創(chuàng)造利潤，但是資產(chǎn)收益率指標(biāo)只簡單地考慮表內(nèi)業(yè)務(wù)。資產(chǎn)收益率指標(biāo)中，分子中含有表外資產(chǎn)創(chuàng)造的收益，而分母中卻未包含表外資產(chǎn)，分子分母內(nèi)涵不一致。

　　如對于甲、乙兩家銀行，其表外風(fēng)險資產(chǎn)分別占加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)總數(shù)的31.50%（20/60.5）和30.16%（25/82.9）。即使不考慮風(fēng)險因素，表外資產(chǎn)與表內(nèi)資產(chǎn)的比例也分別達(dá)到了20%和25%.從以上比例，足見表外資產(chǎn)對一家銀行的影響。

　　目前，我國的一些商業(yè)銀行，只簡單地從規(guī)模、利潤角度出發(fā)，大力拓展表外業(yè)務(wù)，特別是承兌業(yè)務(wù)發(fā)展十分迅速。許多行承兌與貸款的比例都超過了20%，隱含較大的風(fēng)險，也對加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)收益率的計算產(chǎn)生較大影響。

　　因此，從風(fēng)險的角度考慮，使用加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)收益率考核分支機構(gòu)的經(jīng)營業(yè)績，應(yīng)該說更為科學(xué)。

　　三、加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)收益率的擴充

　　按照《金融企業(yè)會計制度》，各商業(yè)銀行的會計核算，按照謹(jǐn)慎性原則的要求，對于有關(guān)資產(chǎn)，應(yīng)按照其內(nèi)含的風(fēng)險和預(yù)計的損失程度，計提對應(yīng)的相關(guān)準(zhǔn)備，如貸款損失準(zhǔn)備、壞賬準(zhǔn)備、長期投資減值準(zhǔn)備、固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備等。因此，有人會提出這樣的觀點：由于在利潤計算中已考慮了風(fēng)險因素，因此在計算資產(chǎn)收益率時，對資產(chǎn)一方?jīng)]有必要再考慮風(fēng)險因素。

　　從理論上講，如果商業(yè)銀行的各種準(zhǔn)備計提非常充分，不考慮表外資產(chǎn)因素，直接使用表內(nèi)資產(chǎn)數(shù)計算資產(chǎn)收益率未嘗不可。但是，在實踐中，我們知道，《金融企業(yè)會計制度》只是從謹(jǐn)慎性的角度出發(fā)，提出了商業(yè)銀行應(yīng)計提各種準(zhǔn)備。但是，對于具體的計提方法，特別是對于貸款損失準(zhǔn)備的計提方法，各家商業(yè)銀行還是根據(jù)自身的判斷來計提準(zhǔn)備，主觀隨意性較大。但是，加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)的計算，卻是根據(jù)每筆資產(chǎn)的形成原因、現(xiàn)狀等不同的客觀情況，逐筆進(jìn)行確定的，其可信度相對較高。

　　因此，對于已計提了各種準(zhǔn)備的商業(yè)銀行，我們可以采取還原各種準(zhǔn)備金的方式計算加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)收益率，即在分子中加入各種準(zhǔn)備金的數(shù)額，計算出新的加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)收益率（以下簡稱實際加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)收益率）。

　　假設(shè)2002年甲、乙兩家銀行分別計提了各種準(zhǔn)備1000萬元和1500萬元。那么如果不計提各種準(zhǔn)備，甲銀行實現(xiàn)收益1.05億元，乙銀行實現(xiàn)收益1.30億元。按此計算，則甲銀行的實際加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)收益率為1.05÷63.5=1.65%；乙銀行實際加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)收益率為1.30÷82.9=1.57%.乙銀行的加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)收益率仍小于甲銀行。

　　如果我們以甲銀行為標(biāo)準(zhǔn)，認(rèn)為其經(jīng)營效益、風(fēng)險水平相當(dāng)。那么，對于乙銀行來說，其實際加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)收益率仍低于甲銀行，有以下兩種可能：

　?。ㄒ唬┤绻鋵Y產(chǎn)的風(fēng)險水平估計充分，計提的1500萬元各種準(zhǔn)備比較合理，則說明其資產(chǎn)的盈利性不夠。如果其稅前利潤能達(dá)到1.2億元（增加500萬元），則其實際的加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)收益率將為1.35÷82.9=1.63%，與甲銀行相當(dāng)。

　?。ǘ┤绻滟Y產(chǎn)的盈利能力與甲銀行相當(dāng)，則說明其計提的各種準(zhǔn)備不足。如果在1.15億元的利潤中，含有2000萬元的各種準(zhǔn)備，則其實際的加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)收益率將為1.35÷82.9=1.63%，與甲銀行相當(dāng)。

　　目前，在現(xiàn)有資產(chǎn)機構(gòu)下，乙銀行在提取了1500萬元的各種準(zhǔn)備后，收益只有1.15億元，說明其較高的資產(chǎn)風(fēng)險與其盈利水平很不對稱。

　　四、使用加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)收益率指標(biāo)的注意事項目前，按照金融行業(yè)監(jiān)管要求，我國各家商業(yè)銀行都要按季上報加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)這一指標(biāo)，因此計算加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)收益率應(yīng)該說比較簡單。但是，在實際應(yīng)用中，需注意以下兩個問題：

　?。ㄒ唬┘訖?quán)風(fēng)險資產(chǎn)統(tǒng)計的準(zhǔn)確性。一方面，目前由于我國商業(yè)銀行的會計核算還未真正實現(xiàn)以客戶為主體，會計信息還不能很好地滿足統(tǒng)計需要，所以在計算加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)時，許多項目（尤其是貸款）還需要統(tǒng)計人員逐筆核對和手工統(tǒng)計。另一方面，在加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)的計算中，表外項目的很多指標(biāo)，其內(nèi)容和計算方法還比較復(fù)雜，一些基層統(tǒng)計人員對其掌握、理解不夠，也容易造成統(tǒng)計錯誤。以后，隨著我國商業(yè)銀行的會計改革，會計核算會逐步走向以客戶為中心，則加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)的計算將更加容易，準(zhǔn)確性也將大大提高。

　?。ǘ├适褂玫淖杂尚?。目前我國商業(yè)銀行的主要資產(chǎn)仍為各種貸款，如上述舉例的甲、乙兩家銀行，貸款占到資產(chǎn)總數(shù)的60%和67%.同時，貸款利息收入也還是商業(yè)銀行最主要的利潤來源。但是，目前，我國對貸款利率仍實行管制，商業(yè)銀行自身盡管有一定的浮動權(quán)，但離利率自由化、市場化還有很大的距離。商業(yè)銀行對于不同的貸款，還不能根據(jù)其風(fēng)險狀況自主確定貸款利率，貸款利率與貸款自身內(nèi)含的風(fēng)險之間還存在著很大的不對稱性，這也在一定程度上影響了加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)收益率的運用。目前，我國正在逐步推進(jìn)利率改革，已在一些市場化程度較高的地區(qū)試行，這將對商業(yè)銀行今后的貸款定價產(chǎn)生一定的積極作用。

　　綜上所述，盡管計算加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)收益率相對比較麻煩。但是，筆者認(rèn)為，加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)收益率是一個綜合性較強的指標(biāo)，它將盈利與風(fēng)險、短期與長期較好地結(jié)合起來，作為評價商業(yè)銀行效益的指標(biāo)，可能更科學(xué)、更合理。