一、企業(yè)并購(gòu)的概念、類型、歷史回顧及動(dòng)機(jī)

　　（一）企業(yè)并購(gòu)的概念 《中華人民共和國(guó)公司法》第184條規(guī)定，公司合并分為吸收合并和新設(shè)合并兩種方式。一個(gè)公司吸收其他公司為吸收合并（Merger），被吸收的公司解散；兩個(gè)以上的公司合并設(shè)立一個(gè)新公司為新設(shè)合并（consolidation），合并后各方解散。1998年再次修訂的國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)（IAS22號(hào)）《企業(yè)并購(gòu)》指出：“企業(yè)并購(gòu)指通過一個(gè)企業(yè)與另一個(gè)企業(yè)的結(jié)合或獲得對(duì)另一個(gè)企業(yè)凈資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的控制權(quán)，而將各單獨(dú)的企業(yè)合成一個(gè)經(jīng)濟(jì)實(shí)體”。此定義包括“單獨(dú)的企業(yè)”、“獲得控制”和形成“經(jīng)濟(jì)實(shí)體”的概念，完整地表達(dá)了企業(yè)并購(gòu)的概念。

　�。ǘ�）企業(yè)并購(gòu)的類型　（1）按并購(gòu)雙方的產(chǎn)業(yè)特征劃分，分為橫向并購(gòu)、縱向并購(gòu)和混合并購(gòu)。橫向并購(gòu)，是指同一產(chǎn)業(yè)的兩個(gè)或多個(gè)生產(chǎn)和銷售同類產(chǎn)品或生產(chǎn)工藝相近的，具有競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的企業(yè)之間所進(jìn)行的并購(gòu)�？v向并購(gòu)，是對(duì)生產(chǎn)工藝或經(jīng)營(yíng)方式上有前后關(guān)聯(lián)的企業(yè)進(jìn)行的并購(gòu)，是生產(chǎn)、銷售的連續(xù)性過程中互為購(gòu)買者和銷售者（即生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)上互為上下游關(guān)系）的企業(yè)之間的并購(gòu)�；旌喜①�(gòu)，是指不相關(guān)行業(yè)的企業(yè)之間的并購(gòu)，可以通過分散投資、實(shí)現(xiàn)多元化，從而降低企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。（2）按并購(gòu)的實(shí)現(xiàn)方式劃分，分為承擔(dān)債務(wù)式、現(xiàn)金購(gòu)買式和股份交易式并購(gòu)。承擔(dān)債務(wù)式并購(gòu)，是指并購(gòu)方以承擔(dān)被并購(gòu)方全部或部分債務(wù)為條件，取得被并購(gòu)方的資產(chǎn)所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)，當(dāng)被并購(gòu)企業(yè)資不抵債或資產(chǎn)債務(wù)相等的情況下采用�，F(xiàn)金購(gòu)買式并購(gòu)，是以現(xiàn)金購(gòu)買目標(biāo)公司的股票或股權(quán)或以現(xiàn)金購(gòu)買被并購(gòu)方全部資產(chǎn)。股份交易式并購(gòu)，是以股權(quán)換資產(chǎn)或以股權(quán)換股權(quán)，以達(dá)到控制被并購(gòu)公司的目的。通過并購(gòu)，被并購(gòu)公司或者成為并購(gòu)公司的分公司或子公司，或者解散并入并購(gòu)公司。（3）按照目標(biāo)公司管理層是否合作劃分，分為善意并購(gòu)和敵意并購(gòu)。善意并購(gòu)，通常指并購(gòu)雙方高層通過協(xié)商決定并購(gòu)相關(guān)事宜的并購(gòu)。敵意并購(gòu)，是對(duì)目標(biāo)企業(yè)強(qiáng)行進(jìn)行并購(gòu)的行為，如征集目標(biāo)企業(yè)股東的投票委托書等。（4）按照并購(gòu)的法律形式劃分，分為吸收合并、創(chuàng)立合并和控股合并。吸收合并，是指兩家或兩家以上的企業(yè)合并成一家企業(yè)，其中一家企業(yè)取得另一家或多家企業(yè)的資產(chǎn)，承擔(dān)其債務(wù)，保留法人地位；而被吸收的企業(yè)則在合并后喪失法人地位，宣告解散。創(chuàng)立合并，是指有兩個(gè)或兩個(gè)以上的企業(yè)共同組建一個(gè)新企業(yè)，原有的各家企業(yè)宣告解散。控股合并，是指一家公司通過長(zhǎng)期投資取得另一家或幾家公司的控股權(quán)，以掌握這些公司的經(jīng)營(yíng)管理權(quán)利。（5）按照企業(yè)合并的性質(zhì)進(jìn)行分類，企業(yè)合并可以分為購(gòu)買性質(zhì)的合并和股權(quán)聯(lián)合性質(zhì)的合并。購(gòu)買性質(zhì)的合并，是指通過轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)、承擔(dān)負(fù)債或發(fā)行股票等方式，由一個(gè)企業(yè)（購(gòu)買企業(yè)）獲得對(duì)另一個(gè)企業(yè)（被購(gòu)買企業(yè)）凈資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)控制權(quán)的合并行為。股權(quán)聯(lián)合性質(zhì)的合并，是指各參與合并企業(yè)的股東聯(lián)合控制他們?nèi)�部或�(qū)嶋H上全部的凈資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)，以便共同對(duì)合并實(shí)體分享利益和分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)合并。

　�。ㄈ�）企業(yè)并購(gòu)的歷史回顧　自從企業(yè)作為一種經(jīng)濟(jì)實(shí)體產(chǎn)生以來，企業(yè)之間的合并就從未間斷過，隨著市場(chǎng)發(fā)育程度的不斷提高，各種制度的不斷完善，掀起了一次又一次的企業(yè)并購(gòu)浪潮。（1）國(guó)際上企業(yè)并購(gòu)的歷史回顧。第一次浪潮是1895年至1905年。19世紀(jì)末至20世紀(jì)初，企業(yè)并購(gòu)的浪潮襲擊制造業(yè)，此時(shí)的合并多為競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手之間的橫向合并，以控股公司形式進(jìn)行是其主要特征，如美國(guó)通用電氣公司，美國(guó)鋼鐵公司和標(biāo)準(zhǔn)石油公司就是那時(shí)誕生的。第二次浪潮（是1916年至1929年。此時(shí)參與企業(yè)并購(gòu)的大多數(shù)企業(yè)的產(chǎn)品具有連貫性，此次合并的主要?jiǎng)右蚴菍?duì)規(guī)模經(jīng)濟(jì)的角逐，至今仍營(yíng)業(yè)的有通用汽車（GM）等。第三次浪潮是1965年至1969年�；旌虾喜⒄紦�(jù)了此次并購(gòu)浪潮的絕大部分，合并范圍涉及到與原有業(yè)務(wù)無關(guān)領(lǐng)域，并且時(shí)而出現(xiàn)小企業(yè)兼并大企業(yè)的現(xiàn)象。第四次浪潮是1981年至1989年。此次并購(gòu)浪潮以巨型并購(gòu)為主，并且在運(yùn)輸機(jī)械、食品、通訊、電子設(shè)備以至服務(wù)行業(yè)等很廣泛的行業(yè)范圍內(nèi)展開，如日本索尼公司收購(gòu)美國(guó)大型電影公司CPE公司。第五次浪潮是1996年至今。此次并購(gòu)浪潮的形成是企業(yè)大型化和經(jīng)濟(jì)全球化的結(jié)果，以大型并購(gòu)和跨國(guó)并購(gòu)為主流，如1998年德國(guó)戴姆勒——奔馳公司以920億美元兼并美國(guó)克萊斯勒公司等。（2）中國(guó)企業(yè)并購(gòu)的概況。中國(guó)企業(yè)并購(gòu)的發(fā)展與國(guó)有企業(yè)改革的進(jìn)度密切相關(guān)，企業(yè)并購(gòu)可以利用證券市場(chǎng)和產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)，具有“借殼上市”等特征。通過并購(gòu)，可以使經(jīng)營(yíng)不善企業(yè)的資源進(jìn)入優(yōu)良企業(yè)，提高資源的利用效率，改善產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和所有制結(jié)構(gòu)。

　　（四）企業(yè)并購(gòu)的動(dòng)機(jī)（1）獲取企業(yè)發(fā)展機(jī)會(huì)的動(dòng)機(jī)。在競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，企業(yè)只有不斷發(fā)展，才能保持和增強(qiáng)其市場(chǎng)中的相對(duì)地位；企業(yè)發(fā)展一是通過企業(yè)內(nèi)部積累，二是通過并購(gòu)其它企業(yè)，來迅速擴(kuò)大自己的生產(chǎn)能力。相比而言，并購(gòu)方式比內(nèi)部積累方式速度快，效率高，更重要的是可以獲取未來的發(fā)展機(jī)會(huì)。（2）追求企業(yè)價(jià)值最大化的動(dòng)機(jī)。企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)是公司價(jià)值最大化，追求企業(yè)長(zhǎng)期利潤(rùn)最大化是企業(yè)從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的根本宗旨。（3）獲得特殊資產(chǎn)。特殊資產(chǎn)是一些對(duì)企業(yè)發(fā)展至關(guān)重要的專門資產(chǎn)，如土地、目標(biāo)企業(yè)所擁有的有效管理隊(duì)伍、優(yōu)秀研究人員、專門人才以及專有技術(shù)、商標(biāo)、品牌等無形資產(chǎn)。

　　二、企業(yè)并購(gòu)傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)處理方法

　　（一）購(gòu)買法和權(quán)益結(jié)合法的基本概念�。�1）購(gòu)買法的概念。購(gòu)買法（Purchase Method）將企業(yè)合并視為一個(gè)企業(yè)購(gòu)買另一個(gè)或幾個(gè)企業(yè)的行為，其基本特點(diǎn)是購(gòu)買企業(yè)（主并企業(yè)）按取得成本記錄被并企業(yè)的資產(chǎn)與負(fù)債，同時(shí)按取得成本與所取得的凈資產(chǎn)公允價(jià)值的差額確認(rèn)商譽(yù)，收益包括合并企業(yè)當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的收益和合并日后被并企業(yè)所實(shí)現(xiàn)的收益，因此企業(yè)留存收益可能因合并而減少但不會(huì)增加，被合并企業(yè)的留存收益不得轉(zhuǎn)入實(shí)施合并的企業(yè)。（2）權(quán)益結(jié)合法的概念。權(quán)益結(jié)合法（Pooling of Interests Method）又稱聯(lián)營(yíng)法，該法將企業(yè)合并視為參與合并各方所有者權(quán)益的結(jié)合，其主要特點(diǎn)是雙方的資產(chǎn)負(fù)債均按原來的賬面價(jià)值記錄，不確認(rèn)商譽(yù)，被并企業(yè)的留存收益全部并入其當(dāng)年收益，并且繼承被并企業(yè)利潤(rùn)（包括施并前利潤(rùn)）。

　�。ǘ�）購(gòu)買法和權(quán)益結(jié)合法的運(yùn)行機(jī)理�。�1）購(gòu)買法的運(yùn)作機(jī)理。購(gòu)買法假定企業(yè)合并是一個(gè)企業(yè)取得其他參與合并企業(yè)凈資產(chǎn)的一項(xiàng)交易，與企業(yè)購(gòu)置普通資產(chǎn)的交易基本相同。購(gòu)買法要求按公允價(jià)值反映被購(gòu)買企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目，并將公允價(jià)值體現(xiàn)在購(gòu)買企業(yè)的賬戶和合并后的資產(chǎn)負(fù)債表中，所取得的凈資產(chǎn)的公允價(jià)值與購(gòu)買成本的差額表現(xiàn)為購(gòu)買企業(yè)購(gòu)買時(shí)所發(fā)生的商譽(yù)。因此，購(gòu)買法的關(guān)鍵問題在于購(gòu)買成本的確定、被購(gòu)買企業(yè)可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的確定和商譽(yù)的處理。（2）權(quán)益結(jié)合法的運(yùn)作機(jī)理。采用權(quán)益結(jié)合法時(shí)無需對(duì)被合并企業(yè)進(jìn)行公允價(jià)值的確定，不論合并方發(fā)行新股的市價(jià)是否低于或高于被合并方凈資產(chǎn)的賬面價(jià)值，一律按被合并企業(yè)的賬面凈值入賬；在權(quán)益結(jié)合法下，被合并企業(yè)在合并日前的盈利作為合并方利潤(rùn)的一部分并入合并企業(yè)的報(bào)表，而不構(gòu)成合并方的投資成本；賬面換出股本的金額加上現(xiàn)金或其他資產(chǎn)形式的額外出價(jià)與賬面換入股本金額之間的差額，應(yīng)調(diào)整股東權(quán)益，其理由是當(dāng)企業(yè)合并采用權(quán)益結(jié)合的形式進(jìn)行時(shí)，所發(fā)生的僅是股權(quán)的交換，并非現(xiàn)實(shí)的資產(chǎn)交換，其升值部分不應(yīng)視為商譽(yù)，而應(yīng)作為所有者權(quán)益的增加，即資產(chǎn)的量度是以原始成本表述的，其公允市價(jià)超過原始成本的部分都應(yīng)體現(xiàn)在股東權(quán)益之中；合并過程的費(fèi)用，應(yīng)作為合并后企業(yè)的費(fèi)用并抵減合并后的凈收益；實(shí)施并購(gòu)后，參與并購(gòu)的各方均采用統(tǒng)一的會(huì)計(jì)政策；并購(gòu)前各企業(yè)的資產(chǎn)而產(chǎn)生的重大損益應(yīng)在合并會(huì)計(jì)報(bào)表中作為非常事項(xiàng)進(jìn)行充分披露。

　�。ㄈ�）購(gòu)買法與權(quán)益結(jié)合法的比較�。�1）經(jīng)濟(jì)影響不同。在購(gòu)買法下，被并企業(yè)的資產(chǎn)與負(fù)債必須以公允價(jià)值反映在合并資產(chǎn)負(fù)債表上，成本與凈資產(chǎn)公允價(jià)值的差額部分確認(rèn)為商譽(yù)，并在10～20年以分?jǐn)傆?jì)入成本，而權(quán)益結(jié)合法下則不存在此問題。在未來會(huì)計(jì)期間兩者的收益之間會(huì)產(chǎn)生較大差異，從而影響投資者對(duì)合并企業(yè)的投資熱情。一般而言，權(quán)益結(jié)合法避免子較高的資產(chǎn)折舊基礎(chǔ)和商譽(yù)的出現(xiàn)，合并以后各期的會(huì)計(jì)收益較購(gòu)買法下為高，給報(bào)表使用者以企業(yè)增長(zhǎng)的感覺，因而合并企業(yè)往往傾向于選擇權(quán)益結(jié)合法。使用權(quán)益結(jié)合法能使企業(yè)在市場(chǎng)資源配置中處于有利地位，但這種資源配置效率是低下的，它把額外的成本強(qiáng)加于其他企業(yè)。（2）對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響不同。會(huì)計(jì)以反映企業(yè)的經(jīng)濟(jì)收益為目的，真實(shí)性、公允性是會(huì)計(jì)應(yīng)該遵循的基本原則之一。資產(chǎn)、負(fù)債的賬面價(jià)值，是其歷史成本，當(dāng)持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)不再成立時(shí)，不容置疑的是，合并企業(yè)在決策過程中，考慮得更多的是被并企業(yè)的公允價(jià)值，而非其凈資產(chǎn)的歷史成本。從會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性來講，廣大投資者期望的自然是以公允價(jià)值為基礎(chǔ)的會(huì)計(jì)信息。正如一些學(xué)者所指出的，權(quán)益結(jié)合法有助于企業(yè)的并購(gòu)，事實(shí)上他們考慮更多的是特定經(jīng)濟(jì)利益者的利益，這一點(diǎn)與會(huì)計(jì)信息質(zhì)量所要求的中立性相悖。同時(shí)權(quán)益法所提供的單個(gè)資產(chǎn)與負(fù)債的信息是不完整的，它無法反映出被并企業(yè)中未入賬的資產(chǎn)與負(fù)債。從另一方面來看，購(gòu)買法提高了會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性，在此同時(shí)卻降低了其可比性和可靠性。因?yàn)椋菏紫�，�?gòu)買法對(duì)主并企業(yè)和被并企業(yè)的凈資產(chǎn)分別以歷史成本和公允現(xiàn)行成本計(jì)價(jià)，其不足是顯而易見的；其次，歷史成本雖然相關(guān)性較差，卻具有易于取得，真實(shí)可靠的優(yōu)點(diǎn)。（3）企業(yè)合并成本不同。從理論上來講，權(quán)益結(jié)合法不要求對(duì)被并企業(yè)的凈資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，而購(gòu)買法則要求評(píng)估其公允價(jià)值，因而應(yīng)用權(quán)益結(jié)合法的成本應(yīng)該低于購(gòu)買法。但值得注意的是，權(quán)益結(jié)合法會(huì)增加主并企業(yè)以及財(cái)務(wù)報(bào)告使用者的分析成本，權(quán)益結(jié)合法下的并購(gòu)成本通常還高于購(gòu)買法。（4）合并前收益及留存收益的處理。在購(gòu)買法下，合并前收益與留存收益是作為購(gòu)買成本的一部分，而不納入合并企業(yè)的收益及留存收益；在權(quán)益結(jié)合法下，被合并企業(yè)的收益及留存收益要納入合并后主體的報(bào)表中。（5）合并費(fèi)用的處理。在購(gòu)買法下，與合并事項(xiàng)有關(guān)的直接費(fèi)用增加了購(gòu)買成本；而在權(quán)益結(jié)合法下，與合并事項(xiàng)有關(guān)的直接費(fèi)用則計(jì)入當(dāng)期費(fèi)用。（6）對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表的影響不同。在購(gòu)買法下是按資產(chǎn)公允價(jià)值將被合并企業(yè)的凈資產(chǎn)并入合并企業(yè)報(bào)表中的，在通常情況下，資產(chǎn)的公允價(jià)值會(huì)大于其賬面價(jià)值，這就使得購(gòu)買法下資產(chǎn)的價(jià)值高于權(quán)益結(jié)合法。當(dāng)然，兩種方法下資產(chǎn)總額的差別一部分來源于資產(chǎn)公允價(jià)值與賬面價(jià)值的差額，另一部分則是由于商譽(yù)所致。公允價(jià)值大于賬面價(jià)值以及商譽(yù)的存在，會(huì)引起合并后固定資產(chǎn)折舊費(fèi)和商譽(yù)攤銷費(fèi)用的增加。購(gòu)買法下合并前被合并企業(yè)的收益和留存收益作為購(gòu)買成本的組成部分，而權(quán)益結(jié)合法則直接將這一部分收益及留存收益納入合并企業(yè)的報(bào)表，因此只要被合并企業(yè)合并前有收益和留存收益，合并后的收益及留存收益必然會(huì)大于購(gòu)買法下報(bào)表中的收益和留存收益數(shù)額。

　�。ㄋ模┵�(gòu)買法和權(quán)益結(jié)合法會(huì)計(jì)處理方法的選擇應(yīng)用�。�1）國(guó)際上的情況。20世紀(jì)70年代以前，美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)以及國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)等國(guó)際上有代表性的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)，對(duì)于企業(yè)并購(gòu)的會(huì)計(jì)處理，經(jīng)歷了一個(gè)確定交易類型以運(yùn)用相應(yīng)的會(huì)計(jì)方法和不分交易類型的變化過程。1950年《會(huì)計(jì)研究公告》ARB第40號(hào)正式把企業(yè)并購(gòu)交易分為權(quán)益合并與收購(gòu)兩類，其判別標(biāo)準(zhǔn)有四個(gè)：①所有權(quán)的持續(xù)。如權(quán)益合并應(yīng)該通過并購(gòu)交易，使并購(gòu)參與企業(yè)所有股權(quán)實(shí)質(zhì)上已被主并企業(yè)繼承，否則為收購(gòu)交易。②參與企業(yè)的相對(duì)規(guī)模標(biāo)準(zhǔn)，參與雙方規(guī)模大體相等是權(quán)益結(jié)合；參與一方比另一方小很多時(shí)是收購(gòu)。③經(jīng)營(yíng)者不變或保持經(jīng)營(yíng)控制。如并購(gòu)伴隨著更換經(jīng)營(yíng)者和經(jīng)營(yíng)控制格局發(fā)生變化，被判別為收購(gòu)。④參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的類似性和互補(bǔ)性。參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的類似性和互補(bǔ)性說明并購(gòu)后維持原有經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的可能性大，其結(jié)合最為緊密，所以經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)類似或具有互補(bǔ)性時(shí)，判定為權(quán)益結(jié)合。可見，ARB第40號(hào)還提示了適合各種交易的會(huì)計(jì)處理基本原則。如，對(duì)收購(gòu)交易，按照取得原價(jià)將被取得資產(chǎn)記入主并企業(yè)賬目，即基于貨幣或者支付代價(jià)的公允價(jià)值，取得的財(cái)產(chǎn)的公允價(jià)值或更為明確的證據(jù)來計(jì)量；又如對(duì)權(quán)益結(jié)合，參與企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債被繼承并且其保有的利潤(rùn)也被繼承。1957年《會(huì)計(jì)研究公告》ARB第48號(hào)正式明確了對(duì)于權(quán)益結(jié)合和收購(gòu)兩個(gè)并購(gòu)類型采用權(quán)益結(jié)合法和購(gòu)買法，即規(guī)定了確認(rèn)、計(jì)量和對(duì)外披露的一系列手續(xù)，使其實(shí)施成為可能。ARB第48號(hào)在判定交易類型方面比ARB第40號(hào)有所調(diào)整，如去掉了ARB第40號(hào)參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的類似性和互補(bǔ)性的原則，增加了經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的終止和出售的條件，所以如果參與并購(gòu)企業(yè)其中一方或更多方把其主要業(yè)務(wù)終止或出售，就只能辨認(rèn)為收購(gòu)交易。在判定并購(gòu)類型的規(guī)模標(biāo)準(zhǔn)上，ARB第48號(hào)更具體，如詳細(xì)規(guī)定了參與并購(gòu)的較小企業(yè)在并購(gòu)后企業(yè)的普通股中占到百分之五以上，就可以認(rèn)為是同等規(guī)模的合并，可判定為權(quán)益結(jié)合，可采用權(quán)益結(jié)合法，這就是第三次并購(gòu)浪潮時(shí)，濫用權(quán)益結(jié)合法的主要根源。1976年，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）發(fā)布題為《企業(yè)并購(gòu)與無形資產(chǎn)》的討論資料，其中提出應(yīng)根據(jù)經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)確認(rèn)企業(yè)并購(gòu)的類型的建議。所謂經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)是指站在并購(gòu)后企業(yè)集團(tuán)的立場(chǎng)上感覺到的經(jīng)濟(jì)重要性，其重要性主要指是否產(chǎn)生了新的會(huì)計(jì)基礎(chǔ)。其具體分為兩種類型：A類型：參與企業(yè)為持續(xù)以前的活動(dòng)而成為一體時(shí)，沒有產(chǎn)生新的會(huì)計(jì)基礎(chǔ)；B類型：一個(gè)企業(yè)取得其他企業(yè)的凈資產(chǎn)控制權(quán)時(shí)，產(chǎn)生了新的會(huì)計(jì)基礎(chǔ)。并且A類型、B類型分別對(duì)應(yīng)為權(quán)益結(jié)合法和購(gòu)買法的對(duì)象。2001年6月，美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）頒布了SFAS第141號(hào)《企業(yè)并購(gòu)》，拉開了“廢除權(quán)益結(jié)合法，一刀切的采用購(gòu)買法”的企業(yè)并購(gòu)會(huì)計(jì)的新篇章，結(jié)束了學(xué)術(shù)界對(duì)權(quán)益結(jié)合法適用性的理論爭(zhēng)論。其代表了世界上主要發(fā)達(dá)國(guó)家會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)、團(tuán)體及國(guó)際會(huì)計(jì)組織對(duì)企業(yè)并購(gòu)會(huì)計(jì)處理方式的改革傾向。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（IASC）也要求取消權(quán)益結(jié)合法，對(duì)所有的企業(yè)并購(gòu)均采用購(gòu)買法核算。FASB和IASC取消權(quán)益結(jié)合法主要從兩個(gè)角度考慮：①由于權(quán)益結(jié)合法不將并購(gòu)視為交易，因此沒有確認(rèn)并購(gòu)中實(shí)際支付的全部?jī)r(jià)格，造成盈余高估、投資低估，從而夸大了并購(gòu)后的投資回報(bào)率，降低了會(huì)計(jì)信息的決策相關(guān)性。②權(quán)益結(jié)合法存在利潤(rùn)操縱的空間，從而降低會(huì)計(jì)信息的可靠性。（2）中國(guó)的情況。我國(guó)關(guān)于并購(gòu)會(huì)計(jì)的研究比較晚，規(guī)定在不能區(qū)分為購(gòu)買方和被購(gòu)買方的時(shí)候，才可以采用權(quán)益結(jié)合法。如我國(guó)《具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——企業(yè)合并》（征求意見稿）指出，權(quán)益結(jié)合法應(yīng)用于股權(quán)聯(lián)合性質(zhì)的企業(yè)合并，并且指出“所謂股權(quán)聯(lián)合，指各合并企業(yè)的股東聯(lián)合控制它們?nèi)�部的或�(qū)嶋H上全部的凈資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)，并共同承擔(dān)聯(lián)合實(shí)體的風(fēng)險(xiǎn)，共同享有聯(lián)合實(shí)體的利益的企業(yè)合并。在某一企業(yè)合并中，參與企業(yè)合并的各方不存在購(gòu)買方和被購(gòu)買方，也沒有一種控制和被控制關(guān)系，合并各方共同承擔(dān)和享有合并后實(shí)體的風(fēng)險(xiǎn)和利益，這種企業(yè)合并一般被認(rèn)為是一項(xiàng)股權(quán)聯(lián)合性質(zhì)的企業(yè)合并。不能區(qū)分為購(gòu)買方和被購(gòu)買方的關(guān)鍵在于：①為了用于交換而發(fā)行的有表決權(quán)的普通股必須與現(xiàn)有的有表決權(quán)的普通股具有同樣的權(quán)利，合并企業(yè)有表決權(quán)的普通股全部或絕大多數(shù)參與交換；②各合并企業(yè)的公允價(jià)值基本上相同，而且各合并企業(yè)的各股東擁有與合并以前相同的表決權(quán)和股權(quán)；③各合并企業(yè)的凈資產(chǎn)和營(yíng)業(yè)，全部或?qū)嶋H上全部合并成了一個(gè)實(shí)體�！闭�是基于上述認(rèn)識(shí)，2004年初，中國(guó)主要的消費(fèi)電子和移動(dòng)電話生產(chǎn)商TCL集團(tuán)在深交所以換股合并的方式完成其首次公開募股（IPO），籌得資金人民幣25.1億元。TCL集團(tuán)在此次并購(gòu)的會(huì)計(jì)處理中選用了權(quán)益結(jié)合法。

　　三、企業(yè)并購(gòu)會(huì)計(jì)處理方法的探討

　�。ㄒ唬┬拚�購(gòu)買法　購(gòu)買法的最大問題是并購(gòu)結(jié)束后的會(huì)計(jì)主體內(nèi)，資產(chǎn)和負(fù)債中主并企業(yè)的賬面價(jià)值和被并企業(yè)的評(píng)估價(jià)值同時(shí)存在，顯然不合理，接下來便形成并購(gòu)前后的比較難度大。再就是雖然報(bào)表利用者和編報(bào)者都受益不匪，但是由于比權(quán)益結(jié)合法多了對(duì)被并企業(yè)進(jìn)行公允價(jià)值評(píng)估的過程，所以編報(bào)者負(fù)擔(dān)相對(duì)重些。會(huì)計(jì)實(shí)踐中實(shí)行過的購(gòu)買法和權(quán)益結(jié)合法已經(jīng)比較定型，結(jié)合提供信息質(zhì)量的優(yōu)劣評(píng)判其可行性，對(duì)購(gòu)買法進(jìn)行修正是最佳選擇。中國(guó)的《具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——企業(yè)合并》（征求意見稿）指出：“在多數(shù)情況下，企業(yè)合并往往采取一家企業(yè)以現(xiàn)款或其他代價(jià)購(gòu)進(jìn)另一家企業(yè)的方法，因此，可將企業(yè)合并視為購(gòu)買方購(gòu)買另一家企業(yè)的凈資產(chǎn)，相當(dāng)于以一定價(jià)款購(gòu)進(jìn)機(jī)器設(shè)備、存款等項(xiàng)目，同時(shí)承諾該企業(yè)的所有負(fù)債。在購(gòu)買法下，自合并日起，購(gòu)買方應(yīng)在合并的資產(chǎn)負(fù)債表中以公允價(jià)值確定被購(gòu)企業(yè)的可辨認(rèn)資產(chǎn)和負(fù)債，以及因購(gòu)買而形成的商譽(yù)或負(fù)商譽(yù)；同時(shí)，購(gòu)買方也應(yīng)當(dāng)將合并后被購(gòu)買企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果并入合并利潤(rùn)表中�！毙拚�購(gòu)買法是指在購(gòu)買法的前提下，繼承被并企業(yè)并購(gòu)日前的未分配利潤(rùn)。這是考慮了權(quán)益結(jié)合法在理論上的缺陷和對(duì)企業(yè)的影響。購(gòu)買法雖然使并購(gòu)后資產(chǎn)價(jià)值基礎(chǔ)混亂，但這是現(xiàn)行會(huì)計(jì)體系，尤其是資產(chǎn)負(fù)債表本身就存在的多種計(jì)價(jià)基礎(chǔ)并存的問題，不是并購(gòu)交易會(huì)計(jì)帶來的。所以，綜合考慮還是以購(gòu)買法為宜，只不過應(yīng)該繼承被并企業(yè)利潤(rùn)，這樣就不會(huì)產(chǎn)生由于并購(gòu)使股東直接分紅利益減少的現(xiàn)象。

　�。ǘ�）新開始法　新開始法主要指對(duì)所有參與并購(gòu)企業(yè)的資產(chǎn)和負(fù)債都以公允價(jià)值評(píng)估，這就不分主并企業(yè)和被并企業(yè)，即都作為被并企業(yè)，避開了主并企業(yè)選擇的難題。由于各參與企業(yè)的股票的市場(chǎng)價(jià)值不同，統(tǒng)一為一種股票的換股價(jià)值的確定復(fù)雜起來，即不是簡(jiǎn)單的參與企業(yè)資本的匯總，還有換算等一系列問題，在資本部分采用“投入資本”的概念。新開始法的特點(diǎn)如：①在相關(guān)性方面，企業(yè)并購(gòu)時(shí)的信息完全，重視未來的先進(jìn)流量。②在可靠性方面，反映并購(gòu)交易的實(shí)際收入，重視公允價(jià)值，并購(gòu)前后原始投資的記錄不同，并購(gòu)后的信息完整。③在可比性方面，并購(gòu)前后的比較很難。④成本與效益的平衡方面，編報(bào)企業(yè)負(fù)擔(dān)很大，財(cái)務(wù)報(bào)表利用者收益大，編報(bào)企業(yè)收益大。由于中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，全球經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的加快，愈多的跨國(guó)企業(yè)“搶灘”中國(guó)市場(chǎng)。與此同時(shí)，大量的、有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的中國(guó)企業(yè)陸續(xù)走出國(guó)門、參與全球市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，無論是外資企業(yè)對(duì)中國(guó)企業(yè)的并購(gòu)、中國(guó)企業(yè)對(duì)國(guó)外企業(yè)的并購(gòu)（如TCL集團(tuán)與法國(guó)的湯姆遜公司合并組建新公司）、還是中國(guó)企業(yè)之間的并購(gòu)，企業(yè)并購(gòu)將會(huì)變得愈加頻繁。企業(yè)并購(gòu)的會(huì)計(jì)處理是企業(yè)并購(gòu)中的一個(gè)非常重要的環(huán)節(jié)，會(huì)計(jì)處理方法的不同會(huì)對(duì)合并企業(yè)產(chǎn)生不同的影響。對(duì)此，美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）和國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（IASC）要求取消權(quán)益結(jié)合法，對(duì)所有的企業(yè)并購(gòu)采用購(gòu)買法核算。我國(guó)的《具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——企業(yè)合并》（征求意見稿），則規(guī)定“例外情況下采用權(quán)益結(jié)合法的方式”，即在不能區(qū)分為購(gòu)買方和被購(gòu)買方的時(shí)候，才可以采用權(quán)益結(jié)合法。本文著重闡述了購(gòu)買法和權(quán)益結(jié)合法的特點(diǎn)，分析、比較了購(gòu)買法和權(quán)益結(jié)合法的不同之處。同時(shí)，也探討了修正購(gòu)買法和新開始法，希望對(duì)企業(yè)并購(gòu)的會(huì)計(jì)處理有所幫助。

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