摘　要：文章從董事會(huì)規(guī)模、獨(dú)立董事所占比例、審計(jì)委員會(huì)、獨(dú)立的提名委員會(huì)、董事會(huì)成員持股量五個(gè)方面分析了董事會(huì)特性與會(huì)計(jì)信息質(zhì)量之間的關(guān)系，指出了目前中國(guó)上市公司董事會(huì)在控制會(huì)計(jì)信息質(zhì)量方面存在的獨(dú)立性不夠、缺乏有效的激勵(lì)和約束機(jī)制等問(wèn)題，并提出了完善我國(guó)董事會(huì)制度的若干措施。

　　關(guān)鍵詞：董事會(huì)　會(huì)計(jì)信息　公司治理

　　近幾年來(lái)，一些上市公司會(huì)計(jì)信息嚴(yán)重失真，虛假財(cái)務(wù)報(bào)告大量盛行。僅在1994年到2000年的7年間，中國(guó)證監(jiān)會(huì)就發(fā)布了226個(gè)處罰公告，財(cái)務(wù)報(bào)告不真實(shí)，極大地影響了投資者信心和證券市場(chǎng)的健康發(fā)展。造成會(huì)計(jì)信息失真的原因很多，有內(nèi)部的，也有外部的。但董事會(huì)作為公司內(nèi)部治理機(jī)制的重要因素，無(wú)疑對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量會(huì)產(chǎn)生重大的影響。一個(gè)健全、有效的董事會(huì)可以提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，減少虛假財(cái)務(wù)報(bào)告和降低盈余管理程度。

　　一、董事會(huì)特性與會(huì)計(jì)信息質(zhì)量關(guān)系

　　1.董事會(huì)規(guī)模。董事會(huì)規(guī)模被認(rèn)為是影響會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的一個(gè)重要因素。董事會(huì)規(guī)模對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響：一方面，組織理論認(rèn)為大型團(tuán)組需要花費(fèi)更多的時(shí)間來(lái)制定決策，效率降低，因此董事會(huì)規(guī)模過(guò)大時(shí)董事之間的交流、溝通會(huì)受到阻礙，效率會(huì)降低。詹森也認(rèn)為規(guī)模大的董事會(huì)效率更低且更容易被管理層所控制。這表明董事會(huì)過(guò)大時(shí)董事會(huì)的有效性和監(jiān)督能力都下降，相應(yīng)的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量不可能很高。另一方面，規(guī)模過(guò)小的董事會(huì)往往缺乏足夠的專(zhuān)業(yè)服務(wù)，董事的工作事務(wù)過(guò)多，負(fù)荷過(guò)大，工作質(zhì)量下降，相應(yīng)的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量也下降。因此董事會(huì)規(guī)模過(guò)大或過(guò)小都不利于會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的提高。國(guó)外的很多研究也表明董事會(huì)規(guī)模在7～12人之間是比較合適的。

　　2.獨(dú)立董事所占比例。要有效履行監(jiān)督職能，提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，必須提高董事會(huì)的獨(dú)立性。一般認(rèn)為，獨(dú)立董事比例越高，董事會(huì)獨(dú)立性越強(qiáng)。獨(dú)立董事是指不在公司擔(dān)任除董事外的其它職務(wù)，并與其所受聘的上市公司及其主要股東不存在可能妨礙其進(jìn)行獨(dú)立客觀判斷的關(guān)系的董事。它是保護(hù)投資者的一個(gè)重要措施，特別是在財(cái)務(wù)信息披露等容易發(fā)生內(nèi)部管理者和外部投資者利益沖突的情況下。因?yàn)楠?dú)立董事與管理層無(wú)直接利益關(guān)系，能夠更加客觀、公正地評(píng)價(jià)管理層，并且獨(dú)立董事往往都是其他組織或企業(yè)的高級(jí)管理人員，或是具有某一方面專(zhuān)業(yè)知識(shí)的決策控制專(zhuān)家，為了維護(hù)自己在人力資本市場(chǎng)上決策專(zhuān)家的聲譽(yù)，他們有動(dòng)力去監(jiān)督管理者的行為，因而能起到更好的監(jiān)督作用并提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。法瑪和詹森指出董事會(huì)中有較多的外部董事能使董事會(huì)更有效地發(fā)揮監(jiān)督作用和限制管理者的機(jī)會(huì)主義行為。國(guó)內(nèi)外的很多實(shí)證研究都表明獨(dú)立董事比例與虛假財(cái)務(wù)報(bào)表、盈余管理程度成顯著負(fù)相關(guān)，說(shuō)明獨(dú)立董事的增加可以提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。

　　3.審計(jì)委員會(huì)。審計(jì)委員會(huì)是董事會(huì)按照股東大會(huì)決議設(shè)立的專(zhuān)門(mén)工作機(jī)構(gòu)，它主要負(fù)責(zé)公司內(nèi)、外部審計(jì)的溝通、監(jiān)督和核查工作。審計(jì)委員會(huì)被認(rèn)為可以增強(qiáng)監(jiān)管能力和減少財(cái)務(wù)報(bào)告的虛假性，因?yàn)閷徲?jì)委員會(huì)能對(duì)報(bào)表、財(cái)務(wù)信息等進(jìn)行更專(zhuān)業(yè)、詳盡的審核監(jiān)督。相對(duì)于外部審計(jì)來(lái)說(shuō)，它作為企業(yè)內(nèi)部機(jī)構(gòu)，更能正確、詳盡地了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和會(huì)計(jì)處理方式。一個(gè)有效的審計(jì)委員會(huì)對(duì)于提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，減少虛假財(cái)務(wù)報(bào)告和降低盈余管理是非常有效的。

　　4.獨(dú)立的提名委員會(huì)。提名委員會(huì)是董事會(huì)按照股東大會(huì)決議設(shè)立的專(zhuān)門(mén)工作機(jī)構(gòu)，主要負(fù)責(zé)對(duì)董事和經(jīng)理人員的人選、選擇標(biāo)準(zhǔn)和程序進(jìn)行選擇并提出建議。一個(gè)獨(dú)立的提名委員會(huì)對(duì)董事會(huì)的監(jiān)督能力和會(huì)計(jì)信息質(zhì)量會(huì)產(chǎn)生很大的影響。毫無(wú)疑問(wèn)，如果董事是由總經(jīng)理提名的，則由于董事的受雇與解聘受到總經(jīng)理的控制，必然會(huì)影響到董事的獨(dú)立性和監(jiān)管力，會(huì)計(jì)信息更易被管理層控制和操縱。

　　5.董事會(huì)成員持股量。國(guó)外很多實(shí)證研究都得出董事會(huì)成員持股量越多，發(fā)生財(cái)務(wù)欺詐的可能性越小。獨(dú)立董事持有少量股份更能使他們有效地成為中小股東利益的代表，使他們有動(dòng)機(jī)對(duì)大股東損害中小股東利益的行為進(jìn)行積極抵制。雖然持有股票可能會(huì)導(dǎo)致董事參與操縱盈余，通過(guò)影響股價(jià)而在證券市場(chǎng)上獲利，但讓董事會(huì)成員持有適當(dāng)數(shù)量股份仍不失為提高董事會(huì)監(jiān)管積極性和會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的一種簡(jiǎn)單有效的方法。

　　二、我國(guó)董事會(huì)存在的問(wèn)題

　　1.董事會(huì)的獨(dú)立性較低。在我國(guó)董事會(huì)結(jié)構(gòu)中，大部分董事會(huì)成員由內(nèi)部人組成，獨(dú)立董事比例較低，內(nèi)部人控制現(xiàn)象十分嚴(yán)重。董事長(zhǎng)和總經(jīng)理兩職也是近一兩年才逐步分開(kāi)。同時(shí)，由于我國(guó)股權(quán)結(jié)構(gòu)比較集中，一股獨(dú)大的現(xiàn)象非常嚴(yán)重，使得董事會(huì)基本上控制在控股股東手中，董事淪為大股東的附庸，嚴(yán)重影響了其獨(dú)立性，妨礙了董事會(huì)客觀評(píng)價(jià)和有效監(jiān)督管理層，忽視了中小股東的利益。

　　2.董事缺乏有效的激勵(lì)機(jī)制和約束機(jī)制。當(dāng)前大多數(shù)公司中的激勵(lì)約束機(jī)制只注重對(duì)經(jīng)理人員進(jìn)行約束和監(jiān)督，對(duì)公司董事尚未形成獨(dú)立、有效、強(qiáng)大的激勵(lì)約束機(jī)制。在國(guó)外，董事一般是由外部董事或獨(dú)立董事組成的提名委員會(huì)提名，并由薪酬委員會(huì)評(píng)價(jià)其績(jī)效，核定對(duì)他們的報(bào)酬，其報(bào)酬往往采用股票期權(quán)等多種方式。董事違反公司章程越權(quán)決策或未能盡責(zé)造成股東利益損失的，需要承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。但由于我國(guó)缺乏有效的激勵(lì)和約束機(jī)制，導(dǎo)致很多董事缺乏責(zé)任心，沒(méi)有很好地做到誠(chéng)信和勤勉盡責(zé)，不能起到有效監(jiān)督的職責(zé)，助長(zhǎng)了利潤(rùn)操縱和會(huì)計(jì)造假行為。

　　3.董事會(huì)內(nèi)部分工不清，缺乏專(zhuān)門(mén)委員會(huì)。目前在我國(guó)上市公司中，很多公司都未設(shè)立專(zhuān)門(mén)委員會(huì)，所有董事都只是籠統(tǒng)地、等同地在董事會(huì)會(huì)議上享有一次投票權(quán)，這必然造成董事的職責(zé)不清，職權(quán)分工不明確，使董事缺乏監(jiān)督和主動(dòng)行使職權(quán)的動(dòng)力，嚴(yán)重影響了其監(jiān)督能力。

　　三、完善董事會(huì)職能的主要措施

　　1.增強(qiáng)董事會(huì)獨(dú)立性。董事會(huì)的獨(dú)立性是董事會(huì)進(jìn)行客觀評(píng)價(jià)監(jiān)督的基礎(chǔ)，喪失了獨(dú)立性，就不能保證其還能客觀、公正地對(duì)管理層進(jìn)行評(píng)價(jià)和監(jiān)督。如果一個(gè)董事會(huì)完全由內(nèi)部人控制或受控于大股東，我們還期望它能代表所有投資者的利益就有點(diǎn)不切實(shí)際了，會(huì)計(jì)信息質(zhì)量低下，盈余管理及會(huì)計(jì)造假現(xiàn)象嚴(yán)重也就不足為怪了。要提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，就必須提高董事會(huì)的獨(dú)立性。具體可采�。海�1）增加獨(dú)立董事比例。（2）保證獨(dú)立董事的獨(dú)立性；（3）董事長(zhǎng)和總經(jīng)理職位相分離。要提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，降低盈余管理程度，就必須使董事會(huì)有效發(fā)揮其監(jiān)督作用�？偨�(jīng)理兼董事長(zhǎng)，會(huì)產(chǎn)生自己監(jiān)督自己的現(xiàn)象，難免影響其獨(dú)立性和客觀性。詹森指出，為了使董事會(huì)更有效，總經(jīng)理和董事長(zhǎng)職位相分離是十分重要的。

　　2.建立適當(dāng)?shù)募��?lì)機(jī)制和約束機(jī)制。目前我國(guó)獨(dú)立董事的報(bào)酬一般是由津貼和車(chē)馬費(fèi)構(gòu)成，與業(yè)績(jī)無(wú)關(guān)，這就很難調(diào)動(dòng)獨(dú)立董事的積極性�？茖W(xué)合理地設(shè)計(jì)薪酬方案要既能調(diào)動(dòng)獨(dú)立董事的積極性和責(zé)任心，又不至于使其喪失獨(dú)立性。我們可以借鑒英美等國(guó)的做法，引入股票期權(quán)制，并建立獨(dú)立董事職業(yè)保險(xiǎn)制度。要期望獨(dú)立董事勤勉、誠(chéng)信地執(zhí)行監(jiān)督責(zé)任，胡蘿卜和大棒缺一不可，即除了適當(dāng)?shù)募��?lì)機(jī)制外，還必須有相應(yīng)的約束機(jī)制和賠償機(jī)制�？刹扇。旱谝皇侵贫▏�(yán)格的獨(dú)立董事資格認(rèn)證制度。一方面可保證只有具備相關(guān)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)的專(zhuān)業(yè)人員才能擔(dān)任獨(dú)立董事，另一方面為了避免被吊銷(xiāo)資格證書(shū)， 獨(dú)立董事肯定會(huì)更加積極，監(jiān)督也更有效。第二是建立獨(dú)立董事賠償制度。建立董事違規(guī)或失責(zé)時(shí)的責(zé)任追究制度和賠償制度，有利于強(qiáng)化董事責(zé)任，增強(qiáng)其積極性。

　　3.健全董事會(huì)機(jī)構(gòu)設(shè)置。缺乏健全機(jī)構(gòu)，必然會(huì)導(dǎo)致責(zé)任不明確。要提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，減少盈余管理，必須設(shè)立審計(jì)委員會(huì)和提名委員會(huì)。上市公司中審計(jì)委員會(huì)的主要職能就是要審核公司的財(cái)務(wù)信息及其披露，提高財(cái)務(wù)報(bào)告的質(zhì)量和可信度，有效的審計(jì)委員會(huì)可以減少內(nèi)部人與外部人之間的信息不對(duì)稱(chēng)，緩和公司中的代理成本，可以提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。同時(shí)，對(duì)審計(jì)委員會(huì)的構(gòu)成、職責(zé)、會(huì)議制度等內(nèi)容應(yīng)予以明確規(guī)定。要保證審計(jì)委員會(huì)的獨(dú)立性，獨(dú)立董事的財(cái)務(wù)背景、會(huì)議次數(shù)以及明確應(yīng)承擔(dān)的義務(wù)與責(zé)任，應(yīng)考慮把審計(jì)委員會(huì)的權(quán)責(zé)寫(xiě)入董事會(huì)或公司章程。同時(shí)，設(shè)立提名委員會(huì)和薪酬委員會(huì)也有利于避免獨(dú)立董事被內(nèi)部人控制，從而提高獨(dú)立董事的監(jiān)督能力，提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。

　　4.制定董事會(huì)的治理標(biāo)準(zhǔn)。發(fā)達(dá)國(guó)家通常都制定有完備的董事會(huì)治理標(biāo)準(zhǔn)。健全的董事會(huì)治理標(biāo)準(zhǔn)可以使董事會(huì)的一些權(quán)力和責(zé)任具有法定依據(jù)，能使董事明確其權(quán)利和義務(wù)，更能發(fā)揮董事會(huì)的有效性。

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