投資基金是當(dāng)今金融市場(chǎng)最流行的金融工具之一，目前，世界基金市場(chǎng)總值約3萬(wàn)億美元，接近全球商品貿(mào)易總額。隨著我國(guó)加入WTO以及開(kāi)放式基金的正式推出，投資基金將會(huì)得到巨大的發(fā)展。它對(duì)完善證券市場(chǎng)、促進(jìn)國(guó)企改革、調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等都有很重要的作用。財(cái)政部頒發(fā)《證券投資基金會(huì)計(jì)核算辦法》，規(guī)定2002年1月1日正式實(shí)施。這對(duì)我國(guó)基金會(huì)計(jì)的發(fā)展起到了規(guī)范和促進(jìn)的作用。由于投資基金特殊的業(yè)務(wù)性質(zhì)，在會(huì)計(jì)目標(biāo)、會(huì)計(jì)假設(shè)、以及會(huì)計(jì)計(jì)量和會(huì)計(jì)報(bào)表等方面都不同于一般企業(yè)會(huì)計(jì)。本文探討投資基金會(huì)計(jì)的會(huì)計(jì)目標(biāo)、假設(shè)、計(jì)量和報(bào)表方面的特點(diǎn)。以期更好的理解和完善我國(guó)投資基金會(huì)計(jì)處理。

　　一、投貧基金會(huì)計(jì)目標(biāo)特征

　　證券投資基金的信息披露，就是要解決投資者的受托責(zé)任問(wèn)題，促使投資基金的信息披露和業(yè)績(jī)更加真實(shí)可靠，確保投資者能在正確會(huì)計(jì)信息的指導(dǎo)下，作出合理決策和最大限度地降低風(fēng)險(xiǎn)。如何通過(guò)有效的會(huì)計(jì)管理和信息披露，促使投資基金能規(guī)范恰當(dāng)?shù)剡\(yùn)用投資者基金，正確地評(píng)價(jià)投資基金真實(shí)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，發(fā)揮機(jī)構(gòu)投資者在穩(wěn)定市場(chǎng)中的作用，成為投資基金會(huì)計(jì)亟待解決的問(wèn)題。從受托責(zé)任的會(huì)計(jì)理論角度來(lái)研究，基金會(huì)計(jì)必須能夠公允地衡量投資基金的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。這也是為什么在實(shí)務(wù)中特別強(qiáng)調(diào)基金的實(shí)際凈值和基金增長(zhǎng)率的原因。與一般經(jīng)營(yíng)性企業(yè)相比，投資基金的信息使用者及投資基金會(huì)計(jì)所提供的會(huì)計(jì)信息有以下兩方面特點(diǎn)：

　　1.使用者范圍上的特點(diǎn)。由于投資基金（投資公司）設(shè)立后，通常委托管理人管理基金資產(chǎn)的運(yùn)作并進(jìn)行會(huì)計(jì)核算，委托保管機(jī)構(gòu)保管基金資產(chǎn)。因而，基金會(huì)計(jì)信息的使用者主要是投資者、保管機(jī)構(gòu)、投資公司（公司型）及政府有關(guān)部門(mén)。債權(quán)人不是基金會(huì)計(jì)信息的主要使用者，因?yàn)槌�了一些費(fèi)用和少量臨時(shí)。性應(yīng)付款以外，投資基金通常不產(chǎn)生長(zhǎng)期性的債權(quán)人。而在一般企業(yè)，債權(quán)人是信息的主要使用者。

　　2.使用者對(duì)財(cái)務(wù)信息內(nèi)容要求上的特點(diǎn)。首先，在財(cái)務(wù)狀況方面，要求財(cái)務(wù)報(bào)告應(yīng)充分揭示信托契約或基金章程中對(duì)投資基金的投資范圍、投資比例等規(guī)定及其履行情況。因?yàn)閭鶛?quán)人不構(gòu)成基金報(bào)告的主要使用者，因此，基金財(cái)務(wù)信息中反映償債能力的內(nèi)容的重要性大大降低。其次，在財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)方面，要求提供凈資產(chǎn)變動(dòng)表，這與一般企業(yè)要求提供以現(xiàn)金為基礎(chǔ)的現(xiàn)金流量表不同。因?yàn)橐话闫髽I(yè)的信息使用者關(guān)心是否有足夠的現(xiàn)金支付股利、利息、償還債務(wù)及擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，以及企業(yè)獲取現(xiàn)金是靠經(jīng)營(yíng)還是其他途徑。而基金資產(chǎn)本身就是現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物，因此，投資者并不擔(dān)心基金是否擁有適當(dāng)?shù)默F(xiàn)金流量。由于投資基金的價(jià)格以其凈資產(chǎn)價(jià)值為基礎(chǔ)，而且每天或每隔幾天就要公布一次凈資產(chǎn)價(jià)值。所以，基金投資者更關(guān)心決定基金價(jià)格的凈資產(chǎn)的變動(dòng)金額和原因。因而，要求編制凈資產(chǎn)變動(dòng)表來(lái)反映基金財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)情況。

　　二、投資基金會(huì)計(jì)假設(shè)的特征

　　與一般企業(yè)相比，投資基金會(huì)計(jì)假設(shè)有如下特征：

　　1.會(huì)計(jì)主體假設(shè)的特征：我國(guó)的投資基金一般可以從組織形式上分為公司型和契約型兩種。公司型投資基金的會(huì)計(jì)主體與一般企業(yè)相似。是指公司本身各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的范疇，即投資公司。它是獨(dú)立的法人，擁有基金資產(chǎn)。契約型投資基金的會(huì)計(jì)主體是投資基金。投資基金沒(méi)有自身的組織機(jī)構(gòu)、人員，其各項(xiàng)功能均由基金管理人和保管人代為行使。而一般企業(yè)的會(huì)計(jì)主體通常是一個(gè)經(jīng)濟(jì)組織，有特定的組織機(jī)構(gòu)和人員。從法律地位上看，契約型基金的會(huì)計(jì)主體不是法人，僅是一筆擁有自己名稱和目的的資產(chǎn)。而一般企業(yè)的會(huì)計(jì)主體往往同時(shí)又是法律主體。契約型基金的會(huì)計(jì)主體之所以是投資基金，是因?yàn)橥顿Y基金雖然由管理公司管理并進(jìn)行會(huì)計(jì)核算，由保管機(jī)構(gòu)保管其資產(chǎn)，但基金管理公司和保管機(jī)構(gòu)都有其自身的業(yè)務(wù)，要單獨(dú)核算，不能與基金會(huì)計(jì)核算相混淆。所以，投資基金必須獨(dú)立于基金管理公司和保管機(jī)構(gòu)而單獨(dú)核算。同時(shí)，投資基金具備經(jīng)濟(jì)上的獨(dú)立性，能對(duì)自身的經(jīng)營(yíng)成果負(fù)責(zé)。運(yùn)用基金名下的資產(chǎn)所取得的各項(xiàng)收入是承擔(dān)基金費(fèi)用和虧損的來(lái)源�；�金管理人和基金保管人都無(wú)權(quán)享受基金的收益，也無(wú)須用自己的資產(chǎn)去彌補(bǔ)基金的虧損。同時(shí)，基金管理人和保管人以自身名義承擔(dān)的債務(wù)，不得動(dòng)用基金資產(chǎn)償還。

　　2.投資基金持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)的特征：封閉式基金由于通常有一定的存續(xù)期，所以，持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)成立。而開(kāi)放式基金持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)不成立。因?yàn)椋�開(kāi)放式基金隨時(shí)可以出售贖回基金單位，每天都可能面臨清算的問(wèn)題。

　　3.開(kāi)放式基金會(huì)計(jì)分期假設(shè)的特征：開(kāi)放式基金除按市價(jià)核算外，每天都要按其凈資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行出售、贖回基金單位的交易，而且每天都可能面臨清算，因此，必須逐日公布基金凈資產(chǎn)價(jià)值，相當(dāng)于每個(gè)交易日為一個(gè)會(huì)計(jì)期。而封閉式基金在持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)下，與一般企業(yè)一樣會(huì)計(jì)期通常為一年。

　　三、投資基金資產(chǎn)計(jì)量

　　投資基金會(huì)計(jì)與一般公司會(huì)計(jì)相比，其最鮮明的特征是其基金資產(chǎn)價(jià)值的高度不穩(wěn)定性，所以，對(duì)于基金資產(chǎn)計(jì)量的信息價(jià)值、計(jì)量特性和損益確認(rèn)等應(yīng)有全面的認(rèn)識(shí)。

　　1.投資基金采用現(xiàn)行市價(jià)原則：投資基金采用現(xiàn)行市價(jià)原則。主要有如下三個(gè)理成第一，投資基金的投資對(duì)象主要是各種有價(jià)證券的價(jià)值隨時(shí)都有可能發(fā)生變動(dòng)。因而，市價(jià)比成本更能如實(shí)地反映基金所擁有投資的“真實(shí)價(jià)值”。第二，投資者持有基金單位，實(shí)際上相當(dāng)于間接持有一批有價(jià)證券，投資者除關(guān)心每期分紅外，更關(guān)心所持資產(chǎn)的增值。因此，必然要求按這些證券市價(jià)計(jì)算其價(jià)值。第三，與一般企業(yè)相比，基金更有條件按市價(jià)反映投資價(jià)值。因?yàn)橐话闫髽I(yè)的主要業(yè)務(wù)是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，投資業(yè)務(wù)很少，限于精力和條件，取得日常市價(jià)資料不很方便，若經(jīng)常按市價(jià)調(diào)整投資賬戶，成本較高。因而，對(duì)于沒(méi)有實(shí)際發(fā)生交易的市價(jià)變動(dòng)對(duì)投資的影響，一般不需在貼上反映。但投資基金的主要業(yè)務(wù)是證券投資，而且基金投資是專業(yè)化的，從設(shè)備到人員都能保證迅速取得最新投資動(dòng)態(tài)和價(jià)格。因而，有必要也有能力經(jīng)常按市價(jià)變動(dòng)對(duì)投資進(jìn)行調(diào)整。相對(duì)而言，成本也較低。

　　2.投資基金收益的特點(diǎn)：在基金資產(chǎn)計(jì)量時(shí)必然會(huì)涉及到交易和持產(chǎn)損益問(wèn)題，對(duì)于交易損益的確認(rèn)是比較方便的，投資基金的債券利息收入和其它利息收入，以及已實(shí)現(xiàn)資本利得或損失的確認(rèn)與一般企業(yè)相同。利息在未收到之前，采用計(jì)提方式：已實(shí)現(xiàn)資本利得或損失則在投資交易發(fā)生時(shí)進(jìn)行確認(rèn)。投資基金的現(xiàn)金股利收入，應(yīng)在除息日確認(rèn)為收入。因?yàn)樵诠衫�宣布日至除息日，股價(jià)通常因包含宣布的股利而上漲，持有這些股票的基金在此期間的投資估值中，已按包含股利的股票市價(jià)調(diào)整了未實(shí)現(xiàn)資本利得或損失。若再計(jì)提應(yīng)收股利，會(huì)造成重復(fù)計(jì)算，虛增基金資產(chǎn)。這與一般企業(yè)的現(xiàn)金股利于股利宣布日按權(quán)責(zé)發(fā)生制將其確認(rèn)為收入不同。

　　對(duì)于持產(chǎn)損益，也就是作為基金的證券投資，如果在估值日出現(xiàn)了增值或減值，到底是在當(dāng)期確認(rèn)還是遞延確認(rèn)，或者是不予確認(rèn)問(wèn)題，去告終是基金會(huì)計(jì)的難點(diǎn)。對(duì)于基金資產(chǎn)正常的增值和減值，在當(dāng)期確認(rèn)是應(yīng)該的。但對(duì)于由于市場(chǎng)急劇波動(dòng)而導(dǎo)致的巨額增值或減值，如果全部在當(dāng)期確認(rèn)，必然會(huì)導(dǎo)致基金資產(chǎn)的暴利或巨額損失，這顯然不符合穩(wěn)健原則和實(shí)現(xiàn)原則。但是如果當(dāng)期不確認(rèn)損益，而在基金的投資組合中卻恰恰有像“銀廣夏”這樣的股票，只要基金管理公司不賣(mài)出股票，賬面上就不會(huì)有損失出現(xiàn)，無(wú)法真實(shí)地反映基金資產(chǎn)的真正價(jià)值，也不利于對(duì)基金管理者業(yè)績(jī)的評(píng)價(jià)，更不利于向投資者提供真實(shí)可靠和對(duì)決策有用的相關(guān)信息。因此，在基金會(huì)計(jì)的損益確認(rèn)中可明確規(guī)定，其按市價(jià)為依據(jù)的持產(chǎn)損益達(dá)到多大比率時(shí)必須要予以確認(rèn)或按一定的比例確認(rèn)。特別是基金資產(chǎn)作為一種風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，應(yīng)根據(jù)穩(wěn)健原則的要求，對(duì)于持產(chǎn)損失應(yīng)要求盡可能在當(dāng)期確認(rèn)，而對(duì)于持產(chǎn)收益則可以采用適度的遞延確認(rèn)。但其確認(rèn)方式可以有多種選擇，如在平時(shí)就適度提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備，在實(shí)際發(fā)生損失時(shí)一次減計(jì)基金資產(chǎn)，也可將資產(chǎn)減值部分設(shè)立攤銷賬戶來(lái)分期攤銷。但無(wú)論采用何種確認(rèn)方式，都必須要保持確認(rèn)方法的一致性和可比性，將基金資產(chǎn)真實(shí)價(jià)值的信息披露給投資者。

　　四、投資基金會(huì)計(jì)信息的披露

　　證券市場(chǎng)無(wú)時(shí)無(wú)刻不在變化，這就決定基金資產(chǎn)的價(jià)值也在不斷發(fā)生變化，而證券投資基金的信息披露，一方面要合理反映基金資產(chǎn)

　　在某一時(shí)點(diǎn)上的財(cái)務(wù)狀況，也就是資產(chǎn)負(fù)債表的情況，另一方面要反映基金在一段時(shí)間內(nèi)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，而經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的衡量特性也是基金會(huì)計(jì)區(qū)別于其他會(huì)計(jì)主體的方面。然而，基金業(yè)績(jī)的表現(xiàn)是建立在對(duì)市場(chǎng)價(jià)值評(píng)估的基礎(chǔ)上，這就決定了基金財(cái)務(wù)狀況有較大的相對(duì)性和不確定性，如要向決策者提供具有決策價(jià)值的信息，就必須要采用動(dòng)態(tài)的信息披露方式，并且要盡可能地提高信息的披露頻率，使信息使用者能及時(shí)把握市場(chǎng)的變化狀況，同時(shí)基金管理者還有義務(wù)和責(zé)任為投資者作出市場(chǎng)變動(dòng)的趨勢(shì)分析報(bào)告，為投資者全面評(píng)價(jià)基金資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值提供依據(jù)。根據(jù)《證券投資基金會(huì)計(jì)核算辦法》規(guī)定，基金會(huì)計(jì)信息披露的基本方式仍然需要采取會(huì)計(jì)報(bào)表方式，包括資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和基金凈值變動(dòng)表。

　　1.基金的財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表是凈資產(chǎn)變動(dòng)表：與一般企業(yè)以現(xiàn)金流量表作為反映財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)的報(bào)表不同，投資基金以凈資產(chǎn)變動(dòng)表作為其財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表，用以反映基金的實(shí)力和發(fā)展?jié)摿�。因�(yàn)�，一般企業(yè)的信息使用者關(guān)心企業(yè)是否有足夠的現(xiàn)金擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、支付股利、利息、償還債務(wù)等，因此，要編制現(xiàn)金流量表反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況。而投資基金主要投資于有價(jià)證券，其資產(chǎn)本身就是現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物。投資者不必?fù)?dān)心會(huì)因缺乏現(xiàn)金而無(wú)法支付股利、利息等，而是更加關(guān)心影響基金價(jià)格的凈資產(chǎn)價(jià)值的變動(dòng)情況和原因，以評(píng)價(jià)基金管理人的管理能力，并分析基金的未來(lái)趨勢(shì)。因此，要編制凈資產(chǎn)變動(dòng)表來(lái)反映基金的財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)的情況。

　　2.投資基金資產(chǎn)負(fù)債表和損益表的特點(diǎn)：與一般企業(yè)一樣，投資基金也要編制資產(chǎn)負(fù)債表，反映基金會(huì)計(jì)主體的財(cái)務(wù)狀況。但基金的資產(chǎn)負(fù)債表的編制是以“資產(chǎn)－負(fù)債＝凈資產(chǎn)”這一基金會(huì)計(jì)恒等式為依據(jù)的，在報(bào)表項(xiàng)目排列上，除考慮流動(dòng)性外，更多地考慮項(xiàng)目的重要性。投資基金也要編制反映基金經(jīng)營(yíng)成果的損益表，可采用單步式或多步式。