最近幾年我們目睹了太多上市公司的業(yè)績(jī)騙局，如瓊民源、PT紅光、大慶聯(lián)誼、鄭百文的欺詐，ST猴王、藍(lán)田股份以及“世紀(jì)黑馬”銀廣夏的虛幻神話，都讓人觸目驚心！這些被揭露曝光者，有人把它比喻為冰山的一角，而那些沒有被揭露出來(lái)的，估計(jì)不在少數(shù)。虛假會(huì)計(jì)信息的泛濫，嚴(yán)重扭曲了股票的價(jià)值，擾亂了資本市場(chǎng)秩序，損害了投資者的利益，極大地挫傷了股民的投資積極性。

　　證券市場(chǎng)頻發(fā)的會(huì)計(jì)信息失真事件，引發(fā)全行業(yè)信譽(yù)危機(jī)。導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息的失真，有會(huì)計(jì)領(lǐng)域外部的因素，也有會(huì)計(jì)領(lǐng)域內(nèi)部的因素。外部因素，這里暫且不論，就內(nèi)部的因素，一方面是由于會(huì)計(jì)本身有其局限性造成的，另一方面是制度方面的原因造成的。制度原因包括三個(gè)構(gòu)成部分：一是非正式約束的缺陷，這個(gè)方面包括會(huì)計(jì)人員的職業(yè)道德、價(jià)值觀念、意識(shí)形態(tài)、業(yè)務(wù)素質(zhì)等；二是正式約束缺陷，即會(huì)計(jì)規(guī)范的缺陷，包括會(huì)計(jì)法規(guī)、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度等的缺陷；三是實(shí)施機(jī)制的缺陷，即由于法制不健全、執(zhí)法不嚴(yán)、監(jiān)管不力等，導(dǎo)致執(zhí)行中對(duì)準(zhǔn)則的偏離。如何提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量已成為一項(xiàng)迫不及待的任務(wù)。

　　價(jià)值投資的基本方法就是利用會(huì)計(jì)信息進(jìn)行分析，會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的真實(shí)性非常重要，關(guān)系到分析的準(zhǔn)確性。為了更好的分析會(huì)計(jì)信息，在分析會(huì)計(jì)信息的過(guò)程中，分析師們要求尋找以下五個(gè)問(wèn)題的答案。

　　1.公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的質(zhì)量：公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是否不完善？如果對(duì)未來(lái)的預(yù)測(cè)是以公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則為基礎(chǔ)的，而公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則卻沒有包含與企業(yè)價(jià)值相關(guān)的所有方面，那么價(jià)值評(píng)估將是不完善的。但公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的質(zhì)量也是影響預(yù)測(cè)質(zhì)量的重要因素，因?yàn)轭A(yù)期的收益如何計(jì)算決定了我們?nèi)绾螠?zhǔn)確也估算價(jià)值。

　　2.審計(jì)質(zhì)量：企業(yè)的行為是否違背一般公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則或是完全的欺詐？符合公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的會(huì)計(jì)行為是適當(dāng)?shù)�，企業(yè)也許會(huì)根據(jù)慣例而不采用公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。企業(yè)是否在客戶沒有做出明確認(rèn)應(yīng)收款？是否沒有確認(rèn)要求確認(rèn)的費(fèi)用或是失攤銷成本？是否在使用公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不允許的會(huì)計(jì)方法？要回答這些問(wèn)題，會(huì)計(jì)師通常要對(duì)這些業(yè)務(wù)很熟悉。所以審計(jì)？量把握是審計(jì)師的職責(zé)范圍，需要對(duì)審計(jì)失效或?qū)徲?jì)師可能利用準(zhǔn)則中的灰色區(qū)域接受企業(yè)管理層的某些操縱行為保持警惕。

　　3.公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)用的質(zhì)量：企業(yè)是否得用公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則操縱財(cái)務(wù)報(bào)告？公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在對(duì)企業(yè)使用的會(huì)計(jì)方法加以限制的同時(shí)，又允許其在眾多方法中進(jìn)行一些選擇。這些選擇可以被看成是一種通行證，用它就可以操縱報(bào)表數(shù)字以達(dá)到希望的效果，而且審計(jì)師也不會(huì)反對(duì)。管理者控制企業(yè)，也能控制收益。若再考慮到會(huì)計(jì)記帳時(shí)的某些估計(jì)，情況會(huì)變得微妙些如：估計(jì)壞帳、資產(chǎn)的使用期限、擔(dān)保費(fèi)用、調(diào)整費(fèi)用等。這種控制既改變了當(dāng)期的收益，也改變了未來(lái)的收益。并且如果觀察還會(huì)發(fā)展，它對(duì)收益估價(jià)模型也有影響。這里細(xì)致的觀察起著關(guān)鍵的實(shí)用。否則，你可能就會(huì)被誤導(dǎo)，把當(dāng)期的利潤(rùn)率看做未來(lái)的良好指標(biāo)，對(duì)由益做出不正確的預(yù)測(cè)。

　　4.交易確認(rèn)時(shí)間的質(zhì)量：企業(yè)是否控制業(yè)務(wù)來(lái)適應(yīng)會(huì)計(jì)報(bào)表的編制？企業(yè)會(huì)忠誠(chéng)遵循公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，但卻會(huì)通過(guò)根據(jù)會(huì)計(jì)需要安排交易來(lái)達(dá)到想要的結(jié)果。盡管這是對(duì)業(yè)務(wù)的控制而不是會(huì)計(jì)，但卻是依賴會(huì)計(jì)本身的特點(diǎn)的。它有兩種方式，即收入的操縱和費(fèi)用的操縱。

　　收入的確認(rèn)時(shí)間：公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求收入在產(chǎn)品發(fā)出或服務(wù)轉(zhuǎn)移給消費(fèi)者的時(shí)候就給以確認(rèn)。由此企業(yè)會(huì)在一個(gè)會(huì)計(jì)期間結(jié)束之前發(fā)出大量的產(chǎn)品以增加該期利潤(rùn)，或者推遲發(fā)貨以減少利潤(rùn)。這種情部有時(shí)稱為“渠道填塞”。

　　費(fèi)用確認(rèn)的時(shí)間：企業(yè)會(huì)控制與損益表直接相關(guān)的費(fèi)用來(lái)達(dá)到控制收益的目的。把研發(fā)成本和廣告費(fèi)用推遲到下一期確認(rèn)會(huì)增加收益。相返把下一期的費(fèi)用提到當(dāng)期確認(rèn)就會(huì)減少收益。

　　5.披露的質(zhì)量：披露的會(huì)計(jì)信息足夠用來(lái)分析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況嗎？這些披露反映在財(cái)務(wù)報(bào)表、報(bào)表附注和對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的報(bào)告和分析當(dāng)中。后者還會(huì)提供給分析師們額外的信息。我們對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的眾多分析取決于良好的披露、對(duì)業(yè)務(wù)的了解并知道它們?cè)谪?cái)務(wù)報(bào)表上如何反映。對(duì)于價(jià)值評(píng)估而言，有四種披露值得關(guān)注。一、從報(bào)表上融資性項(xiàng)目中區(qū)分出經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目的披靡。二、從非經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目中區(qū)分出核心經(jīng)營(yíng)收益披露。三、揭示核心盈利能力驅(qū)動(dòng)因素的披露。四、對(duì)使用的會(huì)計(jì)方法的解釋性披露。分析師以此考查公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的應(yīng)用質(zhì)量。

　　通過(guò)高質(zhì)量的會(huì)計(jì)信息可以得出高質(zhì)量的分析結(jié)果，持續(xù)高質(zhì)量的信息公開， 有利于消除證券市場(chǎng)信息的不完全和不對(duì)稱，抑制內(nèi)幕交易和欺詐行為，實(shí)現(xiàn)證券市場(chǎng)的透明和規(guī)范。但是，目前在上市公司和即將上市公司缺乏自律的情況下，信息披露的真實(shí)性只有在監(jiān)管部門的嚴(yán)格監(jiān)管下才能保證實(shí)現(xiàn)。對(duì)公司業(yè)績(jī)信息和關(guān)聯(lián)交易信息一定要進(jìn)行嚴(yán)格審查，發(fā)現(xiàn)有欺詐行為者，要依法進(jìn)行嚴(yán)懲。盡早引入民事賠償制度，對(duì)發(fā)布虛假信息給投資者造成的損失應(yīng)由上市公司予以經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償。