內(nèi)容摘要：中小企業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)重要組成部分，其市場資源豐富、發(fā)展?jié)摿薮?，商業(yè)銀行如何在兼顧風(fēng)險和收益的前提下找出可持續(xù)發(fā)展的中小企業(yè)金融服務(wù)模式已成為當(dāng)務(wù)之急。本文對銀行開展中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)進(jìn)行了淺析與思考。

　　關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行 中小企業(yè) 直融資渠道 風(fēng)險和收益

　　一、 中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀

　　中小企業(yè)是推動我國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展、構(gòu)造市場經(jīng)濟(jì)主體、促進(jìn)社會穩(wěn)定的基礎(chǔ)力量，特別是在確保國民經(jīng)濟(jì)適度增長、緩解就業(yè)壓力、實現(xiàn)科技興國、優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)等方面都發(fā)揮越來越重要的作用。

　　改革開放以來，中小企業(yè)的發(fā)展是比較迅速的。據(jù)悉，目前在中國正式注冊的中小企業(yè)已超過1 000萬家，占全國企業(yè)總數(shù)的99%；中小企業(yè)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)的價值占中國國內(nèi)生產(chǎn)總值比重超過50％，提供的出口占60％，上繳的稅收占43％，并提供了75％的城鎮(zhèn)就業(yè)機(jī)會。中小企業(yè)已成為國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分，在吸納勞動力、促進(jìn)市場競爭、方便群眾生活、推進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新、推動經(jīng)濟(jì)發(fā)展等多方面發(fā)揮了不可替代的作用。中小企業(yè)已經(jīng)成為拉動經(jīng)濟(jì)的新的增長點。

　　二、發(fā)展中小企業(yè)金融業(yè)務(wù)對于商業(yè)銀行的重要戰(zhàn)略意義

　　1、大客戶貢獻(xiàn)度下降速度加快，銀行盈利空間逐步縮小

　?。?）大客戶資金管理水平普遍提高。大客戶基本都建立了資金網(wǎng)絡(luò)，資金實行集約化的管理，導(dǎo)致銀行大企業(yè)存款、貸款業(yè)務(wù)份額逐步下降。

　?。?）大客戶融資能力提高，直接融資渠道暢通，傳統(tǒng)貸款業(yè)務(wù)需求增長不足。例如，短期融資市場的迅猛發(fā)展，使“金融脫媒”步伐加快，商業(yè)銀行的傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)面臨嚴(yán)峻考驗。

　?。?）銀行同業(yè)目標(biāo)市場趨同，激烈競爭導(dǎo)致銀行在與大客戶談判中往往處于弱勢地位，貸款議價能力不強(qiáng)，中間業(yè)務(wù)收益水平較低。迫于競爭壓力，目前銀行許多大客戶的貸款利率在基準(zhǔn)利率及以下，特別是壟斷性大集團(tuán)客戶大部分是基準(zhǔn)利率下浮10%，而對大客戶的中間業(yè)務(wù)也往往因追求可觀的貸款利差而不收費(fèi)或少收費(fèi)。

　　2 、中小企業(yè)貢獻(xiàn)度逐步上升，并日益成為商業(yè)銀行發(fā)展的戰(zhàn)略性目標(biāo)（1）銀行對于中小客戶貸款議價能力強(qiáng)，中間業(yè)務(wù)收益水平高，成為新的利潤增長點。據(jù)某國有銀行浙江省分行調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，該行中小企業(yè)貸款余額占公司客戶貸款余額70%，中小企業(yè)貸款利率平均在基準(zhǔn)利率上浮20%，遠(yuǎn)高于其他貸款收益，公司類貸款利息收入的85%來自中小企業(yè)，中間業(yè)務(wù)、國際業(yè)務(wù)、信用卡業(yè)務(wù)等方面中小企業(yè)也是創(chuàng)收主力軍。

　?。?）分散風(fēng)險，增加流動性。商業(yè)銀行可以通過發(fā)展中小企業(yè)金融業(yè)務(wù)分散集中度風(fēng)險，對信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和客戶結(jié)構(gòu)進(jìn)行戰(zhàn)略性調(diào)整；同時，由于中小企業(yè)客戶的信貸需求大部分為短期信貸產(chǎn)品，拓展和開發(fā)適合中小企業(yè)特點的短期信貸產(chǎn)品，對于調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，降低資產(chǎn)負(fù)債錯配風(fēng)險有重要意義。

　?。?）資源豐富、發(fā)展空間和潛力巨大。目前，中小企業(yè)和個體工商戶的數(shù)量較多，而各家銀行中小企業(yè)客戶在總客戶數(shù)中占比例極低，并形成了較大的反差，因此，巨大的中小企業(yè)資源和業(yè)務(wù)發(fā)展空間有待挖掘和拓展。

　　三、 中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及貸款難原因分析1 、信用體系不完善使銀行普遍存在惜貸行為從銀行角度來看：安全性、流動性、贏利性是銀行貸款的基本要求，而中小企業(yè)存在過高的經(jīng)營風(fēng)險，使得銀行加強(qiáng)對中小企業(yè)的貸款支持存在著天然的屏障。中國中小企業(yè)的壽命非常短。根據(jù)全國私營企業(yè)大規(guī)模抽樣調(diào)查，1993年以前私營企業(yè)平均存繼周期只有4年，2000年提高到7.02年。有70%中小企業(yè)會在創(chuàng)業(yè)后的5年內(nèi)被淘汰，而運(yùn)行期超過10年的中小企業(yè)不足10%.在這種情況下，金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)貸款就慎之又慎。

　　從企業(yè)角度來看：不少企業(yè)缺乏信用觀念，在交易和融資關(guān)系中不講信用，往往有意拖欠貸款，再加上地方保護(hù)、政府干預(yù)和懲治失信行為的法律法規(guī)缺位，使逃避銀行債務(wù)現(xiàn)象日趨嚴(yán)重。企業(yè)違約后，銀行很難回收貸款本息，因此不得不加強(qiáng)信貸管理，提高放貸條件，致使惜貸行為比較普遍。

　　2 、有效擔(dān)保抵押不足成為融資的首要障礙我國90％以上的中小企業(yè)廠房用地多是集體用地、宅基地。房地產(chǎn)抵押是當(dāng)前銀行發(fā)放貸款通用的一種擔(dān)保方式，也是擔(dān)保公司防范貸款風(fēng)險的一個重要途徑。由于集體土地所有權(quán)主體（至少3個）在法律上的模糊，造成在實際工作中集體土地所有權(quán)主體很難確定，加之常常以行政權(quán)代替土地資產(chǎn)經(jīng)營權(quán)，帶來集體土地流轉(zhuǎn)過程中各主體的土地產(chǎn)權(quán)“邊界糾紛”，導(dǎo)致的后果就是集體建設(shè)用地使用權(quán)難抵押問題。

　　《擔(dān)保法》明確規(guī)定：“抵押人所有的房屋和其他地上定著物可以抵押”，“鄉(xiāng)鎮(zhèn)、村企業(yè)的土地使用權(quán)不得單獨抵押。以鄉(xiāng)鎮(zhèn)、村企業(yè)的廠房等建筑物抵押的，其占用范圍內(nèi)的土地使用權(quán)同時抵押”。“耕地、宅基地、自留地、自留山等集體所有的土地使用權(quán)不得抵押”。房屋所有權(quán)與宅基地使用權(quán)在抵押上的錯位，已成為當(dāng)前中小企業(yè)難融資、金融機(jī)構(gòu)難變現(xiàn)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)難擔(dān)保的死結(jié)。

　　3 、信用管理和經(jīng)營環(huán)境風(fēng)險中小企業(yè)信息披露不夠和財務(wù)數(shù)據(jù)失真，造成銀行貸前調(diào)查的困難和不實。我國對包括中小企業(yè)在內(nèi)的全社會信用體系和征信管理尚未形成。

　　四、銀行風(fēng)險與收益的不對稱，降低了銀行的積極性

　　對于一些創(chuàng)新型的中小企業(yè)，雖有較高的失敗率，但成功的創(chuàng)業(yè)卻將帶來高額的創(chuàng)業(yè)收益。但另一方面，銀行信貸融資只能獲得固定的利息收益，也就是說銀行承擔(dān)了融資風(fēng)險，而不能分享企業(yè)成功帶來的高收益，導(dǎo)致銀行風(fēng)險與收益的不對稱，降低銀行對中小企業(yè)進(jìn)行貸款的動力。4 商業(yè)銀行發(fā)展中小企業(yè)金融業(yè)務(wù)須解決的主要問題1 、銀行價值取向和市場定位需要調(diào)整在大企業(yè)貸款業(yè)務(wù)需求增長不足的形勢下，商業(yè)銀行必須重新審視自己的市場定位，謀求新的業(yè)務(wù)增長基礎(chǔ)。我們應(yīng)以“價值最大化”為中心，堅持收益和風(fēng)險相匹配的原則來發(fā)展小企業(yè)金融業(yè)務(wù)，在運(yùn)用適合小企業(yè)特點的風(fēng)險識別技術(shù)、違約率統(tǒng)計、客戶信用風(fēng)險評價技術(shù)等來規(guī)避小企業(yè)風(fēng)險的同時，提高風(fēng)險定價能力，通過提升價格來覆蓋風(fēng)險和成本，最終體現(xiàn)效益目標(biāo)。

　　2 、采用與大客戶相同的經(jīng)營管理機(jī)制不適合小企業(yè)金融業(yè)務(wù)以現(xiàn)有大企業(yè)金融業(yè)務(wù)的“一刀切”的經(jīng)營管理機(jī)制來開展小企業(yè)金融業(yè)務(wù)，很難對市場做出正確、快速反映，也難以有效防范小企業(yè)金融業(yè)務(wù)風(fēng)險。首先，表現(xiàn)在小企業(yè)風(fēng)險定價能力不強(qiáng)，沒有體現(xiàn)小企業(yè)風(fēng)險相對較大、個性化差異較大、成本相對較高的業(yè)務(wù)特點；其次，考核和責(zé)任追究制度不符合小企業(yè)風(fēng)險較大，損失率較高的客觀現(xiàn)實和市場規(guī)律，缺乏“責(zé)、權(quán)、利”相統(tǒng)一的激勵機(jī)制；第三，資源配置大部分向大客戶和大項目傾斜，銀行網(wǎng)點優(yōu)勢未能得到充分發(fā)揮，從財務(wù)成本核算上看，如果僅做大項目，缺少中小企業(yè)客戶，就不能完全攤銷由此產(chǎn)生的成本。

　　3、 缺乏針對小企業(yè)的制度和政策安排首先，小企業(yè)在融資中最大的特點就是與銀行間的信息不對稱問題，財務(wù)報表失真、信用缺失的問題普遍存在，因此，目前主要以企業(yè)財務(wù)報表為基礎(chǔ)的客戶評價系統(tǒng)不適合小企業(yè)特點，沿用大客戶統(tǒng)一模式的客戶評價體系不能反映客戶的真實風(fēng)險，難以準(zhǔn)確識別客戶風(fēng)險。其次，與大企業(yè)采用一樣的信貸操作流程不適合小企業(yè)特點。小企業(yè)融資需求的特點就是額度小、要求急、周轉(zhuǎn)快，相對于大企業(yè)的“批發(fā)”業(yè)務(wù)，小企業(yè)量大面廣，這些“零售”業(yè)務(wù)特點決定了銀行發(fā)展小企業(yè)金融業(yè)務(wù)的經(jīng)營中心必須下移，只有貼近市場、貼近客戶，才能了解真實的信息，才能做出快速的反應(yīng)，才能有效防范風(fēng)險。第三，缺乏有針對性的產(chǎn)品。用同大企業(yè)一樣的產(chǎn)品很難滿足小企業(yè)“短、平、快”式的融資需求。

　　五、對商業(yè)銀行發(fā)展中小企業(yè)金融業(yè)務(wù)的建議

　　1 、信貸資源應(yīng)選擇重點進(jìn)行傾斜，“擇優(yōu)支持”是銀行應(yīng)堅持的政策取向

　　（1）重點支持中型企業(yè)。我們習(xí)慣于將中型企業(yè)與小型企業(yè)合稱為“中小企業(yè)”，將兩者同等看待。而實際上，中型企業(yè)和小型企業(yè)對銀行的貢獻(xiàn)、貸款質(zhì)量等方面都有天壤之別。中型企業(yè)貸款明顯優(yōu)于小型企業(yè)貸款。

　?。?）重點支持產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)的中小企業(yè)。產(chǎn)業(yè)集群往往是一個區(qū)域的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，支配著地方經(jīng)濟(jì)活力，并以中小企業(yè)為主，是吸納就業(yè)的主要對象，因而地方政府對產(chǎn)業(yè)集群都鼎力支持。產(chǎn)業(yè)集群的中小企業(yè)具有區(qū)域的“根植性”，即中小企業(yè)依賴于專業(yè)化市場、協(xié)作配套商和熟悉的客戶，離不開這個具有產(chǎn)業(yè)文化背景和制度環(huán)境的區(qū)域，因此一般更愿意從事這個比較熟悉的行業(yè)，而不愿從事其他的行業(yè)。

　?。?）重點支持股份制、民營、外資等中小企業(yè)。據(jù)對幾家商業(yè)銀行貸款情況調(diào)查分析得出，不同所有制企業(yè)的風(fēng)險也很不相同。貸款質(zhì)量最好的是股份制企業(yè)，其次為民營企業(yè)，再次為國有企業(yè)，集體企業(yè)和其他企業(yè)（主要是個體工商戶）貸款質(zhì)量較差。

　　2 、加強(qiáng)產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新加強(qiáng)產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，拓展融資渠道，努力滿足中小企業(yè)全方位、多層次的金融服務(wù)需求。選擇資信良好、產(chǎn)供銷狀況穩(wěn)定的企業(yè)，簽發(fā)、使用商業(yè)承兌匯票、銀行承兌匯票等融資工具，辦理貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，支持企業(yè)擴(kuò)大票據(jù)融資。為符合條件的中小企業(yè)提供動產(chǎn)質(zhì)押貸款、品牌質(zhì)押貸款服務(wù)。積極引進(jìn)西方商業(yè)銀行成熟的融資方式，為符合條件的中小企業(yè)辦理保付代理、包買票據(jù)、福費(fèi)廷等業(yè)務(wù)，以適應(yīng)國內(nèi)外統(tǒng)一市場的發(fā)展和企業(yè)多層次融資要求。要充分利用銀行信息優(yōu)勢、網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢和便利條件，為中小企業(yè)提供多種信息咨詢服務(wù)。目前建設(shè)銀行就針對中小企業(yè)推出來“速貸通”、“成長之路”一系列創(chuàng)新的金融產(chǎn)品。

　　3、 加強(qiáng)中小企業(yè)信貸風(fēng)險防范措施

　?。?）要加強(qiáng)對有信貸需求的中小企業(yè)法定代表人的個人品質(zhì)審查，特別注重審查法定代表人及主要管理者的對外兼職情況，與家庭其他成員開辦企業(yè)的合作關(guān)系，私人財產(chǎn)分布狀況，歷史上有無違法亂紀(jì)行為、銀行個人信用記錄等各種情況，切實防范道德風(fēng)險。

　　（2）要加大對中小企業(yè)客戶貸前調(diào)查的深度，提高風(fēng)險識別能力，尤其是要對財務(wù)報表和財務(wù)狀況進(jìn)行嚴(yán)格地審查?？蓮膬蓚€方面把關(guān)，一方面借助專門的中介機(jī)構(gòu)對客戶財務(wù)報表進(jìn)行審計，并要求提供審計報告；另一方面，通過銀行信用評級軟件系統(tǒng)對財務(wù)報表進(jìn)行審核，分析判斷其財務(wù)報表和盈利水平的其實性，充分揭示其財務(wù)風(fēng)險。

　　（3）采取多種擔(dān)保方式增強(qiáng)貸款擔(dān)保能力。抵押物不足和難以獲得信用擔(dān)保是中小企業(yè)融資難的固有特征，為解決這一問題，商業(yè)銀行可探索采取其他替代性的擔(dān)保方式：一是變企業(yè)擔(dān)保為個人擔(dān)保；二是群體擔(dān)保；有效減少銀行監(jiān)督成本甚至交易成本增強(qiáng)；三是與客戶簽訂儲蓄存款協(xié)議；四是爭取利用政策性擔(dān)保。

　?。?）改進(jìn)和完善商業(yè)銀行信貸管理機(jī)制，提高服務(wù)水平和服務(wù)效率。各商業(yè)銀行要進(jìn)一步完善中小企業(yè)信用評級和授信制度，建立和完善符合中小企業(yè)特點的信用評定評級辦法，客觀地評價中小企業(yè)的信用級別。擴(kuò)大對中小企業(yè)的授信面，使授信狀況基本適應(yīng)中小客戶合理的貸款需求狀況，不斷提高信貸審批質(zhì)量、水平和效率。

　　（5）加強(qiáng)銀行資產(chǎn)流動性的管理。中小企業(yè)的貸款質(zhì)量、品種和期限，會對銀行資產(chǎn)流動性產(chǎn)生重要影響。銀行要針對中小企業(yè)信貸需求具有“急、少、頻、短”的特點，為其設(shè)計特殊的貸款方式和還款方式，如類似消費(fèi)信貸一樣地靈活用款和還款，這對銀行流動性管理水平提出了更高要求。