一、對外投資稅收政策國際比較

　　（一）一些國家對外投資稅收政策的主要措施

　　1.美國。20世紀(jì)初美國已成為一個工業(yè)化國家，但是當(dāng)時的對外投資并不多。一戰(zhàn)使美國對外順利投資于原來歐洲國家擁有投資優(yōu)勢的地區(qū)，對外投資迅速增加；二戰(zhàn)中由政府催生的巨大生產(chǎn)能力落入跨國公司手中，面對高度膨脹的生產(chǎn)力和相對狹小的國內(nèi)市場，鼓勵對外投資成為重要的國策，政府給予一系列的優(yōu)惠措施，對外投資繼續(xù)增加，其對外投資集中于高新技術(shù)領(lǐng)域的優(yōu)勢，使美國的對外投資遙遙領(lǐng)先。截至2001年底，美國對外直接投資存量已達(dá)到13816.74億美元，占全球?qū)ν庵苯油顿Y存量的21.09%，居世界第一位。而且對美國政府而言，“如何為增強(qiáng)美國企業(yè)的國際競爭力服務(wù)至今仍為美國設(shè)計(jì)其國際稅收制度的重要命題”。

　?。?）分類的綜合限額稅收抵免。美國在1918年開始實(shí)行外國稅收抵免政策，是實(shí)行稅收抵免政策最早的國家。20世紀(jì)70年代初，美國以國內(nèi)立法的形式將外國稅收抵免規(guī)范化。美國目前實(shí)行不分國別的綜合限額抵免法，但綜合限額法是在區(qū)分不同所得類別的基礎(chǔ)上使用的。美國稅法規(guī)定了9個所得類別，它們是被動所得。高預(yù)提稅利息、金融服務(wù)所得、船運(yùn)所得、非受控第902節(jié)公司股息、國內(nèi)的國際銷售公司來源于美國境外的股息、對外貿(mào)易的應(yīng)稅所得、出口融資利息、其他所有的所得。納稅人獲得境外所得都要按照這些類別進(jìn)行歸類，每一類按照不同的稅率計(jì)算抵免限額，抵免外國所得稅稅款。美國國內(nèi)母公司擁有海外子公司1O%以上的股票表決權(quán)可允許單層間接抵免，海外子公司擁有孫公司10%以上的股票表決權(quán)，母公司間接擁有海外孫公司5%以上的股票表決權(quán)可允許多層間接抵免。對于外國所得稅稅款超過抵免限額的超限額部分，可向前結(jié)轉(zhuǎn)2年，向后結(jié)轉(zhuǎn)5年抵免。

　?。?）延遲納稅與CFC法規(guī)。延遲納稅即對公司未匯回的國外投資收入不予征稅，這樣在國外的投資公司實(shí)際上等于從政府那里得到了一筆無息貸款，能在一定期限內(nèi)減輕公司負(fù)擔(dān)。但此項(xiàng)政策卻被跨國公司利用結(jié)合國際避稅地進(jìn)行國際避稅。為對付納稅人在避稅港設(shè)立基地公司并利用延遲納稅進(jìn)行避稅，1962年美國國會通過了其國內(nèi)收入法典的F分部條款，提出了特定意義的受控外國公司（controlled foreigr company，CFC）概念，即如果一家外國公司各類有表決權(quán)的股票總額中，有50%以上屬于美國股東，而這些股東每人所擁有的有表決權(quán)的股票又在10%以上，那么該外國公司即為受控外國公司。F分部條款規(guī)定，凡是受控外國公司，其利潤歸屬于美國股東的部分，即使當(dāng)年不分配，不匯回美國，也要視同當(dāng)年分配的股息，分別計(jì)入各股東名下，與其他所得一并繳納美國所得稅。此后，此項(xiàng)利潤真正作為股息分配時可以不再繳納所得稅，這一部分當(dāng)年實(shí)際未分配的所得，在外國繳納的所得稅可以按規(guī)定獲得抵免。

　?。?）虧損結(jié)轉(zhuǎn)及其追補(bǔ)機(jī)制。具體做法是，當(dāng)海外企業(yè)在一個年度出現(xiàn)正常的經(jīng)營虧損時，便可將該虧損抵消前3年的利潤，同時把沖銷掉的那部分利潤對應(yīng)于以前年度所繳納的稅收退還給企業(yè)；也可向以后5年結(jié)轉(zhuǎn)，抵消以后5年的收入，少繳稅款，以彌補(bǔ)企業(yè)在海外投資所遭受的損失。但同時規(guī)定，如果在以前年度納稅人用海外虧損沖抵了國內(nèi)所得，在當(dāng)年有國外所得而來源國又不允許虧損結(jié)轉(zhuǎn)的情況下；應(yīng)將外國所得中相當(dāng)于以前年度虧損的部分，作為美國國內(nèi)所得看待。不再給予外國稅收抵免。

　?。?）關(guān)稅優(yōu)惠。美國海關(guān)稅則規(guī)定，凡是飛機(jī)部件。內(nèi)燃機(jī)部件，辦公設(shè)備，無線電裝備及零部件、照相器材等，如果使用美國產(chǎn)品運(yùn)往國外加工制造或裝配的，再重新進(jìn)口時可享受減免關(guān)稅的待遇。只按照這些產(chǎn)品在國外增加的價值征進(jìn)口稅。

　　2.法國。法國的對外投資始于19世紀(jì)末，受兩次世界大戰(zhàn)的影響，法國的經(jīng)濟(jì)實(shí)力下降，對外直接投資受到?jīng)_擊。戰(zhàn)后馬歇爾計(jì)劃使得法國經(jīng)濟(jì)恢復(fù)，對外直接投資擴(kuò)大，但是政府對資本管制的時松時緊使得法國的對外投資發(fā)展呈現(xiàn)波動態(tài)勢，1996年后進(jìn)入持續(xù)增長中。2001年法國對外直接投資存量為4894.41億美元，居世界第四位。

　　法國國內(nèi)稅收法典第39條規(guī)定，進(jìn)行海外投資的企業(yè)每年（一般不超過5年）可在應(yīng)稅收入中免稅提取準(zhǔn)備金，金額原則上不超過企業(yè)在此期間對外投資的總額。期滿后將準(zhǔn)備金余額按比例計(jì)入每年的利潤中納稅。

　　3.日本。二戰(zhàn)后，日本幾乎喪失了全部的海外投資，加上政府對海外直接投資的限制，到1965年底，日本對外投資累計(jì)只有9.59億美元。1964年日本成為OECD成員國，調(diào)整了政府對外投資政策，1966年起，日本的對外直接投資出現(xiàn)增長態(tài)勢，并在1989年成為世界第一大對外直接投資國。2001年日本對外直接投資存量為3001.15億美元。居世界第六位。

　?。?）綜合限額稅收抵免。1962年，日本政府實(shí)施了抵免外國稅額制度。日本企業(yè)可以在一定的限額內(nèi)從日本法人稅中抵免外國所得稅。母公司擁有海外子公司25%以上的持股比例，并連續(xù)持股6個月以上可單層間接抵免，海外子公司擁有孫公司25%以上的持股比例，并連續(xù)持股6個月以上方可多層間接抵免。日本實(shí)行綜合限額抵免法（虧損國除外），當(dāng)年在外國的納稅額超出抵免限額時，允許向后結(jié)轉(zhuǎn)3年繼續(xù)抵免；在外國的納稅額小于抵免限額時，則允許將超抵免限額的部分轉(zhuǎn)入其后3年享用。

　?。?）稅收饒讓。發(fā)展中國家為吸引外資給予的稅收減免優(yōu)惠，日本政府視為已繳稅額，允許從國內(nèi)法人稅中抵扣。根據(jù)稅收協(xié)定和協(xié)定對方國的國內(nèi)法，通常把針對利息、股息和特許權(quán)使用費(fèi)等投資所得的減免優(yōu)惠作為饒讓抵免對象。

　?。?）風(fēng)險準(zhǔn)備金制度。包括1960年實(shí)施的對外直接投資虧損準(zhǔn)備金制度、1971年的資源開發(fā)對外直接投資虧損準(zhǔn)備金制度、1974年的特定海外工程合同的對外直接投資虧損準(zhǔn)備金制度、1980年的大規(guī)模經(jīng)濟(jì)合作合資事業(yè)的對外直接投資虧損準(zhǔn)備金制度。核心內(nèi)容為：滿足一定條件的對外直接投資，將投資的一定比例（如特定海外工程經(jīng)營管理費(fèi)用的7%，大規(guī)模經(jīng)濟(jì)合作和合資事業(yè)投資的25%）計(jì)入準(zhǔn)備金，享受免稅待遇。若投資受損，則可從準(zhǔn)備金得到補(bǔ)償；若未損失，該部分金額積存5年后，從第6年起，將準(zhǔn)備金分成5份，逐年合并到應(yīng)稅所得中進(jìn)行納稅。

　?。?）延遲納稅與CFC法規(guī)。日本的國內(nèi)稅法規(guī)定，日本的征稅權(quán)不涉及外國子公司的所得，而對本國股東取得的股息征稅。對在境外已按當(dāng)?shù)胤勺缘淖庸静扇〔环旨t不納稅，分紅納稅的原則。為防止在避稅港設(shè)立的國外子公司將所得全部留存，不向國內(nèi)母公司支付股息，造成在本國的實(shí)際上的稅收逃避，日本于1978年采用了CFC法則，規(guī)定對于一定條件的國外子公司，將其留存金按國內(nèi)股東的持股撥；比例計(jì)算，與該股東的所得合并征稅。這部分股息適用外國稅收抵免，從國內(nèi)股東的法人稅中抵扣。

　　4.韓國。1968年韓國南方開發(fā)股份有限公司對印尼林業(yè)部門投資300萬美元成為韓國的第一次對外直接投資。由于貿(mào)易狀況不佳和外匯不足，對外投資進(jìn)行緩慢。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和貿(mào)易狀況的改善，上世紀(jì)90年代后韓國對外直接投資有了明顯的發(fā)展。截至2001年底，韓國對外直接投資存量已達(dá)到408.52億美元。

　?。?）稅收抵免。韓國國內(nèi)稅法規(guī)定，對從事海外投資的韓國投資者已向外國政府繳納的所得稅，允許直接抵免。對于境外股息所得采取降低征收稅率（標(biāo)準(zhǔn)稅率的一半）的征稅方式，即稅率為18.75%（標(biāo)準(zhǔn)稅率為27.5%）。不管分配股息前的利潤征收的所得稅額是多少。韓國政府統(tǒng)一給予韓國企業(yè)的境外股息所得相當(dāng)于標(biāo)準(zhǔn)稅率一半的“抵扣”額，而未采用間接抵免的方法。

　?。?）稅收饒讓。同韓國訂有防止雙重征稅協(xié)定的國家，如對韓國投資者給以減免所得稅優(yōu)惠，被減免的稅額被視為已納稅額，在韓國給予饒讓抵免。為促進(jìn)海外資源開發(fā)，如果擁有特定資源的國家對韓國資源開發(fā)投資免除所得稅，則被免除的稅額在韓國給予饒讓抵免。

　?。?）海外投資損失準(zhǔn)備金制度。具體規(guī)定是，對外投資者可以將海外投資金額的15%（資源開發(fā)投資的20%）作為海外投資損失金額積存，該項(xiàng)金額被承認(rèn)為損失費(fèi)而享受免稅優(yōu)惠。海外損失金積存以后，若未損失，則從第3年起分4年作為利潤加以計(jì)算。

　?。ǘν馔顿Y稅收政策的國際經(jīng)驗(yàn)

　　分析世界主要資本輸出國的對外投資稅收政策，可以總結(jié)出以下經(jīng)驗(yàn)：

　　1.較為完備的外國稅收抵免制度?？鐕镜牡膶ν馔顿Y活動引起投資國和東道國的稅收管轄權(quán)相互沖突，導(dǎo)致對跨國公司在國際間重復(fù)征收公司所得稅，這顯然不利于境外投資。因此，建立外國稅收抵免制度，消除國際重復(fù)征稅，實(shí)現(xiàn)跨國經(jīng)濟(jì)活動中的稅負(fù)公平目標(biāo)，是各國對外投資稅收政策的首要內(nèi)容。以美國為例，通過其完善的所得稅體系，詳細(xì)規(guī)定了跨國所得的納稅對象、分類綜合限額抵免、間接抵免、虧損結(jié)轉(zhuǎn)等內(nèi)容，既維護(hù)了本國的稅收管轄權(quán)，又保證了稅收在對外投資活動中的中性原則，保護(hù)了本國企業(yè)的利益。

　　2.導(dǎo)向明確、多種方式的稅收鼓勵措施。稅收抵免主要是為了實(shí)現(xiàn)國際經(jīng)濟(jì)活動的稅收公平，除此之外，各國根據(jù)不同政策目標(biāo)和導(dǎo)向，采取了多種方式的稅收優(yōu)惠措施。例如，為了鼓勵國內(nèi)企業(yè)在勞動力廉價的發(fā)展中國家建立生產(chǎn)基地，美國采取的對本國產(chǎn)品國外加工的重新進(jìn)口免征關(guān)稅，為了激勵企業(yè)的海外再投資，美、日等國的延遲納稅制度，為了幫對外投資企業(yè)防范海外投資風(fēng)險，法國、日本等國建立的海外投資風(fēng)險準(zhǔn)備金制度等。日本政府在20世紀(jì)70年代實(shí)行的一系列的海外投資虧損準(zhǔn)備金制度有力地推動了其海外直接投資。其對外直接投資的32%集中于制造業(yè)，其中67.8%集中在發(fā)展中國家。利用當(dāng)?shù)刭Y源就地生產(chǎn)。

　　3.防范國際避稅，維護(hù)國家稅收權(quán)益。鼓勵對外投資并不是無原則的，各國在鼓勵對外投資的同時，注意總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，對利用國家稅收優(yōu)惠政策進(jìn)行國際避稅的現(xiàn)象及時做出相應(yīng)的防范措施，以維護(hù)國家稅收權(quán)益，例如，美、曰等國針對跨國公司利用延遲納稅制度避稅而制定的CFC法規(guī)、美國為保護(hù)國家稅收利益而建立的對境外機(jī)構(gòu)虧損的追補(bǔ)機(jī)制等。嚴(yán)格的稅收管理，既維護(hù)了國家的稅收權(quán)益，也保證了稅收的公平性，提高了稅收優(yōu)惠政策的效率。