2012-11-02 08:53 來源：林麗萍
摘 要：公允價值反映資產和負債未來經濟利益的信息。本文首先對金融危機下公允價值爭論進行了研究，并對金融危機下的公允價值計量存在的問題進行了思考，并提出了相應的解決對策。
關鍵詞：金融危機；公允價值；會計準則
1998年我國在修訂《企業(yè)會計準則——債務重組》中首次提出了公允價值的概念，然而由于當時的資本市場還不成熟，存在了一些通過會計準則進行盈余管理的現(xiàn)象，而且愈演愈烈�；诖�，2001年財政部對會計準則進行了一次大的修訂，減少了公允價值在我國的應用。進入21世紀，經濟全球化已成為世界經濟發(fā)展的重要趨勢，會計信息作為國際通用的商業(yè)語言，與國際會計準則趨同已是必然趨勢。財政部在2006年新會計準則出臺前，相關專家認為隨著我國市場經濟發(fā)展的不斷深入，回避公允價值就是違背了市場經濟規(guī)律，也不便于和國際會計準則趨同，鑒于此，我國在2006年2月重新引進了公允價值。新會計準則中新增公允價值計量屬性是基于謹慎性原則出發(fā)的，但是在實務操作中難免會被管理當局所利用，成為利潤操作的工具，放大了企業(yè)的經營風險。而這些新的手段只有在執(zhí)行新會計準則后才能暴露出來，在當初制定時候無法進行全面的預計，這個也是會計準則制定客觀存在的延后性所造成的。為此，本文對金融危機下的公允價值計量存在的問題進行了思考，并提出了相應的解決對策。
一、金融危機下對公允價值計量的爭論
1、金融界對公允價值的批判
金融危機發(fā)生后，金融家們紛紛將金融危機的矛頭直指公允價值，要求完全廢除或暫時停止公允價值的使用。金融界對公允價值的批判的理由是，由于采用了公允價值的會計核算方法，導致金融機構確認了巨額的未實現(xiàn)且未涉及現(xiàn)金流量的損失，正是這些天文數字般的“賬面損失”扭曲了投資者的心理。認為在經濟繁榮時，公允價值的核算方法放大了經濟效益，容易引發(fā)經濟泡沫。在經濟衰退時，公允價值會計這種獨特的“反饋效應” 造成了極具破壞力的惡性循環(huán)，要求立即修改公允價值會計準則。
2、會計界對公允價值的維護
面對金融家要求修改修改公允價值會計準則的呼聲，會計界認為金融危機和公允價值的計量屬性無關，導致的金融危機的根源在于信貸體系的無限擴張和信用衍生工具的過度應用以及市場監(jiān)管的不力，即使沒有根據公允價值計量方法的運用，金融危機仍然不可避免。同時認為公允價值的既時反映盈虧的功能可以防止企業(yè)長期掛帳潛虧的形成，通過和市價的配比及時反映企業(yè)的資產市場價格，有利于企業(yè)會計信息質量的不斷提高。
3、對公允價值之爭的思考
從我國引入公允價值計量屬性來看，隨著金融市場的逐漸發(fā)展，金融工具演變得越來越多元化并且其成長速度非常可觀，如果使用歷史成本來計量，會計信息質量要求就無法保證，無法滿足會計核算的及時性、可靠性和實質重于形式等原則要求。例如股票、期權等金融工具，投資性房地產等這些項目的市場價值處于持續(xù)波動中，如果對這些項目采用歷史成本進行計量，那么會計數據所反映的信息缺乏可信性和實用性，無法傳遞報表使用者需要的信息。同時企業(yè)完全可以利用歷史成本計量這一缺陷來進行盈余管理，使利潤可以提前在報表中反映，企業(yè)容易形成巨大的潛虧。因此新準則對于公允價值計量屬性的引入，確定了會計要素金額能夠取得并可靠的計量，也使我國會計計量屬性和國際會計準則接軌，是我國會計準則在改革道路上跨出的一大步。但公允價值具有“雙刃劍”的作用，其刨除了歷史成本的穩(wěn)健計價原則，通過市價波動計量給企業(yè)運營帶來很大風險。因此，我們需要正確思考公允價值計量中存在的不足，并不斷的加以完善解決。
二、金融危機下公允價值計量存在的問題
1、公允價值計量屬性為盈余管理留下了空間
新會計準則中新增公允價值計量屬性是基于謹慎性原則出發(fā)的，而且也符合我國資本市場逐步成熟的現(xiàn)狀，但是在實務操作中難免會被管理當局所利用，成為盈余管理的工具。例如：在金融工具準則中，企業(yè)的金融工具如何劃分就存在了很大的主觀性，管理層通過將金融工具劃分為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融工具時，可享受到來自股指上升帶來的好處，即直接增加企業(yè)當年的損益。新會計準則在引入公允價值計量時強調了真實性和公允性，這可以在一定程度上能夠解決歷史成本計量對于市場價格持續(xù)波動的資產無法準確計量的弊端，而且能夠抑制管理當局的盈余管理行為。但另一方面，由于公允價值計量屬性的不穩(wěn)定性又給上市公司進行盈余管理創(chuàng)造了新的空間。
2、公允價值的確定難以準確把握
會計準則中規(guī)定了三個層次的公允價值：第一層次，資產或負債存在活躍市場的，應當以市場中的交易價格作為公允價值；第二層次，類似資產存在活躍市場的，應當以類似資產的交易價格為基礎確定公允價值；第三層次，沒有可比的情況下應當采用估值技術確定其公允價值。前兩個層次比較直觀和容易把握，而第三個層次，需要借助于估值模型，而估值模型又五花八門、多種多樣，并且一種估值方法下需要確定的因素又有好幾個，所以在這樣的情況下確定的公允價值就有較大差異，其可靠性和公允性也自然是難以保證。
三、完善公允價值計量的對策
1、完善會計準則制定
目前，由于我國市場經濟體系還不完善，上市公司可能會出于有意或無意地誤用公允價值，而且這種現(xiàn)象可能還會在一段時間內客觀存在。因此，應加快出臺以規(guī)則為導向的會計準則,盡量避免會計處理中的“真空地帶”，根據上市公司利用公允價值進行盈余管理的新動向，及時修訂和完善已出臺的具體會計準則和制度，比如，對非經營性和非經常性損益部分全部計入資本公積。在合理掌握公允價值確認方法，當市場反映的金融資產價格不再真實時，提高估值可靠性的合理方法是偏離當時的市場價格，即不再盯住當時市價。在非正常市場條件下，由于公允價值賴以存在的前提不復存在，所以采用盯市會計是不行的。如果必須采用估值技術確定公允價值，最好是從第三方獲取，以防有人在混亂中再利用公允價值做損人利己的事情。
2、嚴格控制公允價值的變動
公允價值變動是使用公允價值計量不可回避的問題，如果對它處理的不好，則會產生很多問題。在正常市場條件下，公允價值的變動讓其按市場規(guī)律變化，也不會產生很惡劣的影響。而當其波動超出了一定的范圍，滋生了大量的虛假泡沫或是暴跌引發(fā)了市場恐慌，此時就該嚴格管制了。為了市場的穩(wěn)定和減少泡沫經濟，國家相關管理部門應給公允價值選定一個正常的波動范圍，可以按類別具體確定，比如某類金融資產其公允價值變動的范圍為最初基數的25%，倘若是其跳出了該正常范圍就該采取特別措施予以控制，以免越波動越偏離得遠，最終爆發(fā)出更大的問題。
3、加強對金融市場的監(jiān)管
當前，我國現(xiàn)在金融市場發(fā)達程度還比較低，發(fā)展速度相對又比較快，又與美國歐洲等發(fā)達市場互通，所以對金融市場金融產品的監(jiān)管就異常重要，特別是對與公允價值相聯(lián)系的金融衍生品，更是要加倍留意。我國可以在積極借鑒國外壓力測試技術的基礎上，構建和完善中國金融穩(wěn)健性指標體系和早期風險預警指標系統(tǒng)，加快金融穩(wěn)定與金融監(jiān)管數據庫建設，為我國宏觀壓力測試提供技術保障和數據支持，更加及時和有效地把握金融市場的運行。
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