［摘 要］本文對(duì)我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的征兆進(jìn)行了理論分析，根據(jù)分析結(jié)果初步建立了一套財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊識(shí)別指標(biāo)，并采用問(wèn)卷調(diào)查法對(duì)初步建立的指標(biāo)進(jìn)行簡(jiǎn)化和驗(yàn)證，構(gòu)建了我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊識(shí)別指標(biāo)體系。

　　［關(guān)鍵詞］財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊；舞弊征兆；舞弊識(shí)別指標(biāo)

　　近年來(lái)財(cái)務(wù)舞弊丑聞不斷，國(guó)外有安然、世通，國(guó)內(nèi)有銀廣夏、紅光實(shí)業(yè)等。因舞弊對(duì)象是財(cái)務(wù)報(bào)告，舞弊內(nèi)容必然在財(cái)務(wù)報(bào)告中有所反映，舞弊公司與非舞弊公司相比，財(cái)務(wù)報(bào)告中有一些特殊的征兆。

　　一、財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊征兆

　　我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊可能的征兆主要表現(xiàn)在3個(gè)方面：財(cái)務(wù)征兆、治理特征和其他征兆。

　　1. 財(cái)務(wù)征兆

　　財(cái)務(wù)舞弊征兆具體表現(xiàn)為財(cái)務(wù)狀況不佳、高負(fù)債的資本結(jié)構(gòu)、過(guò)高的獲利能力及特殊會(huì)計(jì)項(xiàng)目（銷(xiāo)售收入、應(yīng)收賬款、存貨、其他應(yīng)收款、投資收益、營(yíng)業(yè)外收入、非經(jīng)常性損益等）和財(cái)務(wù)比率（應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、毛利率等）的異常。因此通過(guò)具體分析公司的財(cái)務(wù)狀況、某些特殊會(huì)計(jì)項(xiàng)目和特定的財(cái)務(wù)指標(biāo)是否出現(xiàn)異常，有助于發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊。

　　2. 治理特征

　　國(guó)內(nèi)外的一些研究認(rèn)為，財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的根源在于公司治理的缺陷。因此，通過(guò)考察舞弊公司治理的特征，可以了解具有何種治理特征的公司更容易發(fā)生舞弊行為。研究公司治理特征主要從股權(quán)結(jié)構(gòu)和董事會(huì)特征兩方面進(jìn)行，認(rèn)為：董事會(huì)中外部董事所占的比例過(guò)少，管理董事的比例過(guò)高；沒(méi)有設(shè)立審計(jì)委員會(huì)或者審計(jì)委員會(huì)不夠活躍等，這些特征可以作為識(shí)別舞弊公司的征兆。

　　3. 其他特征

　　資產(chǎn)運(yùn)作和關(guān)聯(lián)交易頻繁、管理層經(jīng)常發(fā)生變動(dòng)或拋售其所持有的股票、首次公開(kāi)募股、審計(jì)事務(wù)所變更、非標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)等都可能潛在地預(yù)示著財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的發(fā)生。

　　舞弊征兆的作用就是提供識(shí)別財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的預(yù)警功能。當(dāng)被考察的上市公司具有某個(gè)舞弊征兆，就表明其可能有舞弊；發(fā)現(xiàn)的舞弊征兆越多，舞弊的可能性就越大。因此舞弊征兆對(duì)審計(jì)人員和投資者都起到了一定的預(yù)警作用。但是對(duì)我國(guó)上市公司而言，眾多的舞弊征兆中到底哪些征兆能夠有效地顯示財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的存在，能否根據(jù)這些舞弊征兆建立一套有效的財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊識(shí)別指標(biāo)體系，尚難以確定。筆者對(duì)此進(jìn)行了問(wèn)卷調(diào)查。

　　二、問(wèn)卷調(diào)查指標(biāo)的建立

　　本文對(duì)建立我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊識(shí)別指標(biāo)體系采用如下方法及步驟：第一步，從已發(fā)表的上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊研究文獻(xiàn)中檢索出51個(gè)指標(biāo)，對(duì)這51個(gè)指標(biāo)進(jìn)行歸類(lèi)、分析，再?gòu)闹羞x出22個(gè)理論上合理、實(shí)踐上可行的分析指標(biāo)；第二步，對(duì)已篩選出的22個(gè)指標(biāo)進(jìn)行問(wèn)卷調(diào)查，目的是根據(jù)專(zhuān)家評(píng)價(jià)法挑選出更簡(jiǎn)練、更有效的財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊識(shí)別指標(biāo)。

　　1. 問(wèn)卷調(diào)查指標(biāo)的設(shè)置原則

　　通過(guò)分析我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)舞弊案件，發(fā)現(xiàn)只有宇通客車(chē)同時(shí)調(diào)減了資產(chǎn)和負(fù)債，其他公司都虛增了資產(chǎn)和利潤(rùn)或虛減成本和費(fèi)用，由此可見(jiàn)，我國(guó)上市公司主要的舞弊目的是為了使其顯示良好的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，以誤導(dǎo)信息使用者。所以本文所設(shè)置的舞弊識(shí)別指標(biāo)主要是針對(duì)虛增資產(chǎn)和利潤(rùn)或虛減成本和費(fèi)用而設(shè)置的。

　　2. 問(wèn)卷調(diào)查指標(biāo)的內(nèi)容

　　問(wèn)卷調(diào)查指標(biāo)包括五大類(lèi)，共22個(gè)指標(biāo)，具體內(nèi)容如下：

　　（1）識(shí)別虛假銷(xiāo)售或提前確認(rèn)收入的指標(biāo)（A類(lèi)）

　　虛假銷(xiāo)售或提前確認(rèn)收入是無(wú)法獲得現(xiàn)金的，可能表現(xiàn)出應(yīng)收賬款與銷(xiāo)售收入的比率、應(yīng)收賬款與流動(dòng)資產(chǎn)的比率增大，期末應(yīng)收賬款的金額比期初有所增加，期間費(fèi)用占收入的比率下降以及導(dǎo)致主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金與收入不匹配，出現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金與收入的比率下降等。

　　可設(shè)置以下指標(biāo)： A1（應(yīng)收賬款/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入）、 A2（期間費(fèi)用/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入）、 A3（應(yīng)收賬款/流動(dòng)資產(chǎn)）、 A4（主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入）、 A5（應(yīng)收賬款末余/應(yīng)收賬款初余）。

　?。?）識(shí)別少轉(zhuǎn)成本或多計(jì)存貨的指標(biāo)（B類(lèi)）

　　少轉(zhuǎn)成本或多計(jì)存貨可能會(huì)使存貨占銷(xiāo)售成本的比率增大、銷(xiāo)售成本占銷(xiāo)售收入的比率下降、期末存貨占流動(dòng)資產(chǎn)的比率上升、期末存貨占收入的比率增大以及導(dǎo)致毛利潤(rùn)增加，使毛利潤(rùn)對(duì)總資產(chǎn)的比率增大。

　　可設(shè)置以下指標(biāo)： B1（存貨/主營(yíng)業(yè)務(wù)成本）、B2（主營(yíng)業(yè)務(wù)成本/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入）、B3（存貨/流動(dòng)資產(chǎn)）、B4（利潤(rùn)總額/總資產(chǎn)）、B5（存貨/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入）。

　?。?）識(shí)別關(guān)聯(lián)交易或非經(jīng)常性損益情況的指標(biāo)（C類(lèi)）

　　經(jīng)常性收益是企業(yè)的核心收益，具有連續(xù)性；而非經(jīng)常性損益是指在正常經(jīng)營(yíng)之外的偶發(fā)性損益，若扣除非經(jīng)營(yíng)性損益后的凈利潤(rùn)與凈利潤(rùn)之間的差額越大，則公司舞弊的可能性也越大。通過(guò)資產(chǎn)重組和不恰當(dāng)?shù)年P(guān)聯(lián)交易實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)大都體現(xiàn)為：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)或投資收益或營(yíng)業(yè)外收入，故主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)占利潤(rùn)總額的比重可能相對(duì)要小。此外，其他應(yīng)收款可能反映關(guān)聯(lián)交易的結(jié)果或用于存放不當(dāng)外來(lái)的款項(xiàng)，這個(gè)指標(biāo)過(guò)高，舞弊的可能性增大。

　　可設(shè)置以下指標(biāo)：C1[(投資收益+營(yíng)業(yè)外收支凈額)/利潤(rùn)總額]、C2（主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)/利潤(rùn)總額）、C3（扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)/凈利潤(rùn)）、C4（其他應(yīng)收款/流動(dòng)資產(chǎn)）。

　　（4）測(cè)量公司是否存在舞弊動(dòng)機(jī)的指標(biāo)（D類(lèi)）

　　審計(jì)意見(jiàn)的類(lèi)型直接反映了會(huì)計(jì)報(bào)表是否存在舞弊以及舞弊的嚴(yán)重程度，若為非標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)則舞弊可能性增大；頻繁變更會(huì)計(jì)師事務(wù)所，管理層經(jīng)常發(fā)生變動(dòng)或拋售其所持有的股票都可能潛藏著財(cái)務(wù)舞弊；此外，償債能力差或較高的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)增加舞弊的可能性。

　　可設(shè)置以下指標(biāo)：D1[（貨幣資金＋短期投資）/流動(dòng)負(fù)債]、D2（負(fù)債/總資產(chǎn)）、D3（審計(jì)報(bào)告為非標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)）、D4（變更會(huì)計(jì)師事務(wù)所）、D5（管理層經(jīng)常變動(dòng)或管理者近期拋售其所持有的股票）。

　?。?）測(cè)量公司舞弊能力的指標(biāo)（E類(lèi)）

　　由于國(guó)家股股東嚴(yán)重缺位，加上流通股股東過(guò)于分散而難以參與公司決策，發(fā)揮的監(jiān)督作用小，對(duì)控股人起不到應(yīng)有的約束作用，法人股大股東往往成為事實(shí)上的內(nèi)部人，故法人股持股比例高會(huì)增加舞弊的可能性；另外，較高的股權(quán)集中度有可能產(chǎn)生利益侵占，發(fā)生舞弊的可能性更大。

　　可設(shè)置以下指標(biāo)：E1（法人股股數(shù)/總股數(shù)）、E2（流通股股數(shù)/總股數(shù)）、E3（前三大股東持股比例之和）。

　　三、問(wèn)卷調(diào)查結(jié)果分析

　　為了從列出的22個(gè)舞弊識(shí)別指標(biāo)中選出更少，但又比較科學(xué)合理的識(shí)別指標(biāo)，接下來(lái)進(jìn)行問(wèn)卷調(diào)查?？紤]到本文研究?jī)?nèi)容專(zhuān)業(yè)性強(qiáng)，筆者選擇在江蘇及淮海地區(qū)會(huì)計(jì)師事務(wù)所工作的注冊(cè)會(huì)計(jì)師作為問(wèn)卷調(diào)查對(duì)象。

　　1. 同一識(shí)別目的的不同指標(biāo)重要性排序問(wèn)卷調(diào)查

　　該調(diào)查的目的是了解專(zhuān)業(yè)人士對(duì)哪些指標(biāo)認(rèn)同程度高，對(duì)哪些指標(biāo)認(rèn)同程度低。共發(fā)放調(diào)查問(wèn)卷100份，回收74份。對(duì)回收的74份問(wèn)卷，采用投票法進(jìn)行統(tǒng)計(jì)排序，見(jiàn)表1。

　　可以合理認(rèn)為，以排序靠前的指標(biāo)作為舞弊識(shí)別指標(biāo)是比較恰當(dāng)?shù)?，?2個(gè)指標(biāo)中選取排序靠前的12個(gè)指標(biāo)作為進(jìn)一步研究的對(duì)象，篩選結(jié)果見(jiàn)表1中帶下劃線的指標(biāo)。在選取12個(gè)指標(biāo)時(shí)，本文主要考慮到識(shí)別目的的重要性。識(shí)別目的越重要，識(shí)別指標(biāo)數(shù)量則多取一些，對(duì)于次要的識(shí)別目的，則數(shù)量少取一些，因此虛假銷(xiāo)售或提前確認(rèn)收入、舞弊動(dòng)機(jī)識(shí)別指標(biāo)各選3個(gè)，其他項(xiàng)目指標(biāo)各選2個(gè)。

　　2. 我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊識(shí)別的理想指標(biāo)問(wèn)卷調(diào)查

　　對(duì)問(wèn)卷中“您認(rèn)為理想的識(shí)別財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的指標(biāo)”選項(xiàng)，要求被詢(xún)問(wèn)對(duì)象從22個(gè)分析指標(biāo)中選取10個(gè)理想的舞弊識(shí)別指標(biāo)。進(jìn)行這項(xiàng)調(diào)查的目的是，比較“理想的財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊識(shí)別指標(biāo)”與認(rèn)可程度較高的前12項(xiàng)指標(biāo)的一致性與差異，進(jìn)一步驗(yàn)證重要性程度排序問(wèn)卷調(diào)查結(jié)果。調(diào)查中共發(fā)放問(wèn)卷100份，回收58份，選取得票率靠前的10個(gè)指標(biāo)，結(jié)果見(jiàn)表2。

　　調(diào)查發(fā)現(xiàn)，專(zhuān)業(yè)人士認(rèn)為理想的10個(gè)指標(biāo)都在認(rèn)可程度高的前12項(xiàng)指標(biāo)當(dāng)中。唯一的區(qū)別在于E1和E3之間的排序調(diào)換了一下，原因可能在于，即使國(guó)家控股，但是由于國(guó)家股股東嚴(yán)重缺位而難以參與公司的決策，法人股大股東往往成為事實(shí)上的內(nèi)部人，因此法人股持股比例高會(huì)增加舞弊的可能性，不過(guò)這不影響本文所選舞弊指標(biāo)的恰當(dāng)性。

　　四、研究結(jié)論、局限性及未來(lái)的展望

　　1. 研究結(jié)論

　　根據(jù)上述問(wèn)卷調(diào)查的結(jié)果，可以建立我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊識(shí)別指標(biāo)體系（10個(gè)）如下：①識(shí)別虛假銷(xiāo)售或提前確認(rèn)收入的指標(biāo)：A1、A3；②識(shí)別少轉(zhuǎn)成本或多計(jì)存貨的指標(biāo)：B1、B2；③識(shí)別關(guān)聯(lián)交易或非經(jīng)常損益情況的指標(biāo)：C3；④測(cè)量公司是否存在舞弊動(dòng)機(jī)的指標(biāo)： D3、D4、D5；⑤測(cè)量公司舞弊能力的指標(biāo)E1、E3。

　　2. 局限性

　?、賳?wèn)卷調(diào)查的對(duì)象僅為江蘇及淮海地區(qū)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的注冊(cè)會(huì)計(jì)師，范圍較窄，并且有些注冊(cè)會(huì)計(jì)師并沒(méi)有從事過(guò)上市公司的審計(jì)，只能主觀判斷舞弊識(shí)別指標(biāo)的重要性。②對(duì)于財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊識(shí)別指標(biāo)的設(shè)置僅僅針對(duì)虛增資產(chǎn)和利潤(rùn)或虛減成本和費(fèi)用。③所設(shè)置指標(biāo)之間可能不具有獨(dú)立性和排他性，以后可采用主成分分析法對(duì)指標(biāo)進(jìn)一步剔除和精簡(jiǎn)。

　　3. 未來(lái)的展望

　　以后的研究可以采用大樣本實(shí)證、建立回歸分析模型、進(jìn)行時(shí)間序列分析等來(lái)驗(yàn)證所建立財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊識(shí)別指標(biāo)的有效性。

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