摘要：中小企業(yè)在自身發(fā)展過(guò)程中面臨資金、技術(shù)、人才、市場(chǎng)等諸多問(wèn)題，融資難題嚴(yán)重制約了中小企業(yè)的發(fā)展。本文對(duì)當(dāng)前金融危機(jī)下中小企業(yè)融資現(xiàn)狀進(jìn)行分析，剖析造成這些企業(yè)融資難的原因，提出解決融資難的對(duì)策。

　　關(guān)鍵詞：金融危機(jī)；中小型企業(yè)；融資環(huán)境

　　中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占據(jù)著越來(lái)越重要的地位，但融資困境始終困擾著中小企業(yè)的發(fā)展。在金融危機(jī)影響下，企業(yè)融資難問(wèn)題變得更加嚴(yán)峻，我們有必要進(jìn)一步研究我國(guó)中小企業(yè)融資難問(wèn)題。

　　1中國(guó)中小企業(yè)融資面臨的問(wèn)題

　　從企業(yè)外部環(huán)境看，制約中小企業(yè)發(fā)展的融資難問(wèn)題仍然突出，政府扶持體系、社會(huì)服務(wù)體系、社會(huì)信用體系等仍然滯后于中小企業(yè)發(fā)展的需求。

　　從企業(yè)內(nèi)部看，技術(shù)水平偏低、企業(yè)創(chuàng)新能力不足、人才短缺、產(chǎn)品質(zhì)量差等問(wèn)題是中小企業(yè)缺乏競(jìng)爭(zhēng)力的共性問(wèn)題。

　　1.1外部環(huán)境

　　一是金融危機(jī)對(duì)中小企業(yè)的沖擊。社科院報(bào)告顯示，目前中小企業(yè)在金融風(fēng)暴沖擊下40%已經(jīng)倒閉，另外還有40%正在生死邊緣掙扎。金融危機(jī)直接影響中小企業(yè)的市場(chǎng)和資金，企業(yè)市場(chǎng)萎縮，銷(xiāo)售降低，訂單減少，有些企業(yè)雖有市場(chǎng)，有訂單，但由于資金缺乏而不能生產(chǎn)。

　　二是銀行方面。中國(guó)99%的企業(yè)是中小企業(yè)。它們對(duì)GDP的貢獻(xiàn)超過(guò)60%，對(duì)稅收的貢獻(xiàn)超過(guò)50%，并提供了80%的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位和82%的新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)，但是它從銀行拿的貸款份額小于25％。2010年上半年的數(shù)據(jù)顯示，中小企業(yè)從銀行貸款只占全部總貸款量的15％。對(duì)中小企業(yè)而言，直接融資只占2％，間接融資比例高達(dá)98％。中小企業(yè)板塊自上市以來(lái)，僅4年半的時(shí)間，大概融資了600億元，相對(duì)于430萬(wàn)戶企業(yè)，相當(dāng)于一戶只解決了1.5萬(wàn)元。

　　三是社會(huì)方面。我國(guó)中小企業(yè)融資的法律政策不完善，不能對(duì)中小企業(yè)融資提供很好的政策支持。目前，我國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系總體框架為一體兩翼三層，中小企業(yè)信用擔(dān)保體系在運(yùn)行過(guò)程中，體系內(nèi)外部暴露出許多急需完善的問(wèn)題，比如政府對(duì)擔(dān)保業(yè)務(wù)的開(kāi)展干預(yù)過(guò)多，擔(dān)保體系不健全。協(xié)作銀行配合力度不夠，沒(méi)有建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，缺少對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的法律規(guī)范等。一些貸款擔(dān)保公司資金籌措難，規(guī)模偏小，不能滿足數(shù)量龐大的中小企業(yè)的擔(dān)保需求。

　　1.2內(nèi)部環(huán)境

　　一是企業(yè)規(guī)模。融資對(duì)于剛剛創(chuàng)業(yè)起家的中小企業(yè)，尤其是科技含量低、零散的以加工為主沒(méi)有自己核心產(chǎn)品的小企業(yè)更是難上加難，而對(duì)于企業(yè)向社會(huì)直接融資的條件更是苛刻，許多企業(yè)對(duì)企業(yè)債券的發(fā)行更是望塵莫及。對(duì)于通過(guò)銀行貸款融資，企業(yè)因規(guī)模小而受到阻礙。規(guī)模越小被拒絕次數(shù)越多，貸款比例越低。

　　二是企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況。中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況易惡化，容易發(fā)生信用危機(jī)尤其是目前中小企業(yè)生存金融生態(tài)環(huán)境惡化，其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)更大，許多企業(yè)面臨著倒閉，極易導(dǎo)致企業(yè)不能如期償還債務(wù)。有統(tǒng)計(jì)顯示在中國(guó)，集團(tuán)公司的平均壽命7～8歲，中小企業(yè)平均壽命只有2.9歲。之所以企業(yè)總數(shù)逐年增長(zhǎng)，只不過(guò)由于中小企業(yè)開(kāi)辦率更高，但這不能掩蓋中小企業(yè)的易變性和其巨大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　三是企業(yè)的償債能力。商業(yè)銀行對(duì)企業(yè)提供貸款需要嚴(yán)格的擔(dān)保程序，而中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)過(guò)程中，往往資產(chǎn)質(zhì)量不佳、負(fù)債率高，難以提供合適有效的擔(dān)保方式。四是企業(yè)的科技水平、管理能力。目前，中小企業(yè)普遍存在科技投入低，管理能力差，技術(shù)創(chuàng)新意識(shí)不夠，科研經(jīng)費(fèi)少，研發(fā)人才短缺等問(wèn)題，尤其是在勞動(dòng)密集型的行業(yè)這些問(wèn)題尤其突出。研發(fā)人才比率和投入只有在以技術(shù)領(lǐng)先的電子電器行業(yè)稍高，總體科技水平明顯不高，影響企業(yè)的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

　　2中國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題的成因

　　(1)企業(yè)自身方面。由于中小企業(yè)規(guī)模小，可配置的市場(chǎng)資源少。中小企業(yè)由于抵押品有限、財(cái)務(wù)績(jī)效不穩(wěn)定、業(yè)務(wù)性質(zhì)不確定以及抗風(fēng)險(xiǎn)能力低等內(nèi)在原因，以及財(cái)務(wù)記錄不完備、內(nèi)部信息過(guò)多等外在原因，在融資過(guò)程中面臨更為嚴(yán)重的信息不對(duì)稱(chēng)、道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇問(wèn)題；同時(shí)由于對(duì)于中小企業(yè)信貸操作本身具有非規(guī)模經(jīng)濟(jì)等特性，使得與規(guī)模較大的企業(yè)相比，中小企業(yè)融資困難成為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系中的常規(guī)現(xiàn)象。

　　(2)銀行方面。由于中小企業(yè)單筆借款數(shù)額小、筆數(shù)多，且手續(xù)煩瑣，對(duì)銀行的收益貢獻(xiàn)不大。因此各大國(guó)有商業(yè)銀行都轉(zhuǎn)向經(jīng)營(yíng)批發(fā)業(yè)務(wù)，重點(diǎn)支持自然壟斷行業(yè)和大企業(yè)，中小企業(yè)的貸款條件比大企業(yè)要苛刻得多，而且傾向于給中小企業(yè)短期貸款。同樣做一筆貸款，所需的程序和成本相差不大，但5000萬(wàn)元貸款和100萬(wàn)元貸款給銀行帶來(lái)的利潤(rùn)是完全不同的。

　　(3)政府方面。國(guó)有企業(yè)在財(cái)政、稅收、就業(yè)、產(chǎn)業(yè)發(fā)展、履行社會(huì)責(zé)任等方面發(fā)揮著中流砥柱的作用，中央財(cái)政的投入主要是解決基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，所以碼頭、港口、電站等獲得貸款較多。政府扶持力度不夠是造成中小企業(yè)融資難的重要原因。政府支持力度薄弱。發(fā)達(dá)國(guó)家政府都制定了財(cái)政、稅收、金融、外貿(mào)等一系列優(yōu)惠政策，支持和保護(hù)本國(guó)中小企業(yè)發(fā)展。

　　(4)中介方面?，F(xiàn)行信用擔(dān)保體系仍存在一些缺陷，尤其是擔(dān)保公司普遍實(shí)力弱、成本高、風(fēng)險(xiǎn)大，因而其在中小企業(yè)融資過(guò)程中，發(fā)揮的作用仍然有限。擔(dān)保公司政策、法規(guī)不完備。此外擔(dān)保公司擔(dān)保條件苛刻，要求企業(yè)提供反擔(dān)保物，擔(dān)保方式單一。

　　3破解中國(guó)中小企業(yè)融資難的對(duì)策

　　3.1加強(qiáng)中小企業(yè)的自身建設(shè)

　　一是完善企業(yè)治理結(jié)構(gòu)。改變家族式管理方式，吸收現(xiàn)代企業(yè)制度和管理制度的要素。定期向利益相關(guān)者提供全面準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)信息，減少銀行對(duì)企業(yè)的信用危機(jī)。二是推進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新。鼓勵(lì)員工發(fā)明新事物，利用所開(kāi)發(fā)的技術(shù)生產(chǎn)出適銷(xiāo)對(duì)路的產(chǎn)品，從而提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益和還款能力。建立健全企業(yè)內(nèi)部人才培養(yǎng)政策制度和人力資源管理制度，確保中小企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。三是引導(dǎo)發(fā)展產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)集群。同行業(yè)或相關(guān)行業(yè)的企業(yè)之間相互聯(lián)系協(xié)作，形成規(guī)模效應(yīng)，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式。

　　3.2創(chuàng)造良好的社會(huì)政策環(huán)境

　　3.2.1建立健全中小企業(yè)融資和發(fā)展的法律法規(guī)體系

　　已出臺(tái)的《中小企業(yè)促進(jìn)法》對(duì)權(quán)利和義務(wù)規(guī)定不夠明確，對(duì)各部門(mén)的約束力還不夠強(qiáng)。建議修改為《中小企業(yè)法》，理順中小企業(yè)的管理機(jī)制，規(guī)范與中小企業(yè)相關(guān)的各項(xiàng)基金管理體系。另外，各地應(yīng)制定“中小企業(yè)法實(shí)施細(xì)則”。

　　3.2.2建立一套全面為中小企業(yè)融資的服務(wù)體系

　　(1)健全中小企業(yè)信用擔(dān)保，組織各級(jí)政府大力推進(jìn)建立中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，可采取三種形式：政府全資、政府和民間合股、民間獨(dú)資。

　　(2)創(chuàng)建科學(xué)完善的中小企業(yè)信用評(píng)估體系。信用等級(jí)作為判斷貸款信用可信度的標(biāo)準(zhǔn)，是獲得金融機(jī)構(gòu)和擔(dān)保機(jī)構(gòu)信任并獲得項(xiàng)目資金的有效手段，也是信用管理體系首先應(yīng)解決的問(wèn)題。

　　(3)給足稅收優(yōu)惠政策。建議調(diào)整中小企業(yè)貸款利息收入的營(yíng)業(yè)稅率。在銀行業(yè)整體稅負(fù)水平不變或略降的前提下，對(duì)中小企業(yè)貸款的利息收入要調(diào)低營(yíng)業(yè)稅標(biāo)準(zhǔn)，以稅收杠桿的方式，激勵(lì)金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)放貸。

　　(4)規(guī)范管理拓寬民間融資渠道。政府及各相關(guān)部門(mén)要利用好民間融資速度快、資金調(diào)動(dòng)方便靈活、門(mén)檻低等優(yōu)勢(shì)，為本地中小企業(yè)適時(shí)解決資金周轉(zhuǎn)難題。

　　(5)發(fā)展中小企業(yè)直接融資。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家的企業(yè)，直接融資占70％，間接融資占30％。而中國(guó)的中小企業(yè)貸款占98％，直接融資只占2％。要盡快推出創(chuàng)業(yè)板和股指期貨。中國(guó)債券市場(chǎng)發(fā)展，也要借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，最后走高收益的債券道路，先要把中小企業(yè)債券融資的平臺(tái)徹底打通。

　　3.3完善金融服務(wù)的配套體系

　　要加大國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的支持力度，扶持一批符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，有市場(chǎng)、有技術(shù)、有潛力的科技型、城市勞動(dòng)密集型和社區(qū)服務(wù)型的優(yōu)強(qiáng)中小企業(yè)；國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)于符合國(guó)家有關(guān)政策要求的中小企業(yè)，開(kāi)通貸款“綠色通道”，提高服務(wù)效率，為其提供優(yōu)質(zhì)的服務(wù)；對(duì)發(fā)展前景好，信用水平高，經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健的中小企業(yè)要實(shí)行傾斜政策；銀行系統(tǒng)要加快金融創(chuàng)新，為中小企業(yè)提供多樣化、綜合化的金融產(chǎn)品，滿足企業(yè)的不同需求。

　　僅就融資中的貸款而言，商業(yè)銀行針對(duì)不同的融資需求，設(shè)計(jì)不同的信貸產(chǎn)品。

　　一是工業(yè)生產(chǎn)型中小企業(yè)。工業(yè)生產(chǎn)具有周期性長(zhǎng)、投入較大，擁有一定技術(shù)或?qū)＠加幸欢ǖ墓潭ㄙY產(chǎn)，抗市場(chǎng)波動(dòng)強(qiáng)等特點(diǎn)。如果是成長(zhǎng)型的高科技工業(yè)企業(yè)，還具有產(chǎn)品俏銷(xiāo)、回款良好、生命周期較長(zhǎng)等優(yōu)點(diǎn)。而且這類(lèi)中小企業(yè)往往又是大型企業(yè)集團(tuán)的“衛(wèi)星式”配套企業(yè)，市場(chǎng)穩(wěn)定性較好。目前，可供操作的業(yè)務(wù)品種有：知識(shí)產(chǎn)權(quán)(專(zhuān)利權(quán))質(zhì)押貸款、園區(qū)廠房按揭貸款、股東聯(lián)保信用貸款。

　　二是商貿(mào)流通型中小企業(yè)。這類(lèi)企業(yè)具有物流周轉(zhuǎn)快、上下游關(guān)系密切、現(xiàn)金流速高等特點(diǎn)。但也存在自有資金少、成長(zhǎng)性一般等不足。商業(yè)銀行針對(duì)這些特征，需設(shè)計(jì)適應(yīng)它們的信貸產(chǎn)品：應(yīng)收賬款質(zhì)押或保理業(yè)務(wù)、買(mǎi)方信貸業(yè)務(wù)、買(mǎi)方付息票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。

　　三是涉農(nóng)類(lèi)中小企業(yè)。農(nóng)業(yè)本身具有弱質(zhì)性特征，而從事“三農(nóng)”服務(wù)的中小企業(yè)就更需要呵護(hù)與支持。例如，就農(nóng)副產(chǎn)品生產(chǎn)、加工、銷(xiāo)售作為一體進(jìn)行融資計(jì)劃的安排：保證保險(xiǎn)貸款、林權(quán)、宅基地抵押貸款、“農(nóng)戶+村長(zhǎng)+黨員村民”聯(lián)保貸款。

　　解決企業(yè)融資問(wèn)題是一個(gè)關(guān)系到企業(yè)、銀行、政府及其他機(jī)構(gòu)的系統(tǒng)工程，缺一不可，只有共同努力才能真正解決問(wèn)題。

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