摘要：平衡計分卡是一種績效管理的工具，認(rèn)為組織應(yīng)從創(chuàng)新與學(xué)習(xí)、業(yè)務(wù)流程、顧客和財務(wù)四個角度審視自身業(yè)績。它將企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)逐層分解轉(zhuǎn)化為各種具體的相互平衡的績效考核指標(biāo)體系并對這些指標(biāo)的實(shí)現(xiàn)狀況進(jìn)行不同時段的考核，從而為企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的完成建立起可靠的執(zhí)行基礎(chǔ)。其中，財務(wù)指標(biāo)和財務(wù)分析在平衡計分卡中具有重要作用。

　　關(guān)鍵詞：平衡計分卡 財務(wù)指標(biāo) 作用 淺析

　　平衡計分卡（The Balanced Score Card，簡稱BSC）是一種基于企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的組織績效衡量方法和管理工具，其主要目的是將企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略轉(zhuǎn)化為邏輯明晰的系統(tǒng)性的組織行動，以創(chuàng)造企業(yè)的競爭優(yōu)勢。平衡計分卡曾被美國《哈佛商業(yè)評論》評為75年來最具影響力的管理工具之一。它打破了傳統(tǒng)的單一使用財務(wù)指標(biāo)來衡量組織績效的評價方法，而是在企業(yè)財務(wù)指標(biāo)的基礎(chǔ)上加入未來驅(qū)動因素，即客戶因素、內(nèi)部經(jīng)營管理過程和員工的學(xué)習(xí)成長，從客戶、管理流程、財務(wù)以及學(xué)習(xí)與創(chuàng)新四個方面將企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)逐層分解轉(zhuǎn)化為相互平衡的績效考核指標(biāo)體系，并對指標(biāo)的實(shí)現(xiàn)狀況進(jìn)行評價，對組織績效進(jìn)行考核，從而為企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)建立起可靠的執(zhí)行基礎(chǔ)。

　　一、企業(yè)組織績效管理概述

　　企業(yè)組織績效管理是隨著經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展和市場環(huán)境變化一步一步發(fā)展起來的。以杜邦體系為代表的財務(wù)分析和投入——產(chǎn)出計算是在賣方市場情況下的企業(yè)組織的績效衡量方法和管理工具，而平衡記分卡則是市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展到買方市場階段所發(fā)明的戰(zhàn)略性的組織績效衡量方法和管理工具。

　　在賣方市場情況下，需求大于供給，企業(yè)是生產(chǎn)導(dǎo)向，其主要目標(biāo)是大量生產(chǎn)產(chǎn)品。這時，企業(yè)所關(guān)心的是不斷擴(kuò)大企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模和提高勞動生產(chǎn)效率，所以使用財務(wù)指標(biāo)分析和投入——產(chǎn)出計算就能夠很好地衡量和控制企業(yè)的發(fā)展。這一時期杜邦財務(wù)分析體系和企業(yè)的投入——產(chǎn)出分析計算逐漸發(fā)展成為企業(yè)績效衡量的主要方法和管理工具。

　　隨著科學(xué)技術(shù)發(fā)展和社會生產(chǎn)力水平提高，到二十世紀(jì)七十年代，顧客需求發(fā)生了深刻變化，市場供給大于市場需求，市場經(jīng)濟(jì)已經(jīng)發(fā)展到了買方市場階段。此時，企業(yè)經(jīng)營管理者發(fā)現(xiàn)，僅利用杜邦財務(wù)分析體系和企業(yè)的投入——產(chǎn)出分析計算等賣方市場階段典型的績效衡量方法和管理工具已不能有效地管控企業(yè)，傳統(tǒng)的財務(wù)指標(biāo)無法真實(shí)地反映企業(yè)發(fā)展。

　　由于財務(wù)數(shù)據(jù)總是反應(yīng)過去的事實(shí)和企業(yè)的現(xiàn)狀，反映的是短期效應(yīng)，與長期效應(yīng)和企業(yè)的未來發(fā)展相隔離。面對著復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和商務(wù)環(huán)境，傳統(tǒng)績效衡量方法已經(jīng)不能滿足企業(yè)發(fā)展的需求。在需求導(dǎo)向的買方市場階段階段，質(zhì)量變得越來越重要，質(zhì)量成本和客戶滿意度等概念和度量方法被逐漸引入到企業(yè)績效管理中來。到了二十世紀(jì)后期，經(jīng)濟(jì)管理理論的發(fā)展已經(jīng)認(rèn)識到無形資產(chǎn)或者知識資本是構(gòu)成企業(yè)市場價值的最大一部分。知識資本已成為一個企業(yè)真正的價值驅(qū)動要素，但是他們并不出現(xiàn)在企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表中；另一方面，企業(yè)的經(jīng)營管理者和投資者也迫切需要構(gòu)建一個新的績效評價系統(tǒng)來度量無形資產(chǎn)或者知識資本在企業(yè)中所占的比重和重要意義。平衡記分卡就在這樣的經(jīng)濟(jì)和社會背景下逐漸發(fā)展成熟和被廣泛應(yīng)用的。

　　二、平衡計分卡的特點(diǎn)

　　平衡計分卡認(rèn)為，傳統(tǒng)的財務(wù)績效衡量模式只能評價過去發(fā)生的事情（已經(jīng)形成的結(jié)果），但無法評估組織前瞻性的投資（領(lǐng)先的驅(qū)動因素）。在賣方市場階段，注重財務(wù)指標(biāo)的管理方法是有效的，但在買方市場階段，傳統(tǒng)的績效管理方法逐漸失去其有效性。處在信息社會和知識經(jīng)濟(jì)時代，經(jīng)濟(jì)社會環(huán)境和商務(wù)環(huán)境均發(fā)生了極其深刻的變化，企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、客戶關(guān)系管理、業(yè)務(wù)流程以及學(xué)習(xí)創(chuàng)新等成為推動企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的重要因素。企業(yè)組織必須通過在客戶、供應(yīng)商、員工、組織流程、技術(shù)和創(chuàng)新等方面的投資，獲得持續(xù)發(fā)展的動力。正是基于這樣的認(rèn)識，平衡計分卡方法認(rèn)為，組織應(yīng)從四個角度審視自身業(yè)績：顧客、業(yè)務(wù)流程、財務(wù)、學(xué)習(xí)與創(chuàng)新。其中，財務(wù)和客戶是組織外部的，是企業(yè)的經(jīng)營結(jié)果和短期目標(biāo)；而業(yè)務(wù)流程和學(xué)習(xí)與創(chuàng)新則是組織內(nèi)部的，是企業(yè)發(fā)展的驅(qū)動因素和長期目標(biāo)。

　　通過平衡計分卡，企業(yè)組織能夠有效地將發(fā)展戰(zhàn)略轉(zhuǎn)化為組織各層級和各部門的績效指標(biāo)和行動；有助于各級員工理解組織目標(biāo)和對戰(zhàn)略進(jìn)行溝通，使整個組織行動一致，服務(wù)于戰(zhàn)略目標(biāo)。平衡計分卡要求在實(shí)施中要達(dá)到財務(wù)、非財務(wù)衡量方法之間的平衡，長期目標(biāo)與短期目標(biāo)之間的平衡，外部和內(nèi)部的平衡，結(jié)果和過程平衡，管理業(yè)績和經(jīng)營業(yè)績的平衡等多個方面的平衡。所以，平衡計分卡能夠綜合反映企業(yè)組織的經(jīng)營狀況，使企業(yè)組織績效評價趨于平衡和完善，克服財務(wù)評價方法的短期行為，利于員工學(xué)習(xí)成長，促進(jìn)企業(yè)組織核心能力培養(yǎng)和競爭優(yōu)勢形成，推動企業(yè)組織長期穩(wěn)定發(fā)展。

　　三、財務(wù)指標(biāo)的作用

　　平衡記分卡認(rèn)為企業(yè)績效管理的關(guān)鍵指標(biāo)由邏輯關(guān)系明晰的四個方面構(gòu)成，即：

　　●客戶滿意度：客戶怎么看企業(yè)

　　●財務(wù)狀況：股東怎么看企業(yè)

　　●內(nèi)部流程及其運(yùn)營：內(nèi)部業(yè)務(wù)流程如何改善

　　●學(xué)習(xí)和創(chuàng)新：如何提高應(yīng)變和持續(xù)改進(jìn)的能力

　　這四項(xiàng)指標(biāo)的邏輯關(guān)系表現(xiàn)為：企業(yè)的利潤取決于客戶的信任度、口碑效應(yīng)和重復(fù)購買率，或者推薦團(tuán)體、朋友對企業(yè)和產(chǎn)品的認(rèn)可度，即客戶的滿意度。客戶的滿意度直接由企業(yè)的有形產(chǎn)品和無形產(chǎn)品服務(wù)決定，而有形產(chǎn)品的品質(zhì)和無形產(chǎn)品的服務(wù)則取決于企業(yè)的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、業(yè)務(wù)流程以及員工素質(zhì)和技能。企業(yè)的技術(shù)水平和員工的素質(zhì)和技能則取決于組織的學(xué)習(xí)與創(chuàng)新。

　　由此可見，企業(yè)組織的績效考核不應(yīng)僅僅局限于企業(yè)的經(jīng)營結(jié)果，而必須深入到企業(yè)運(yùn)營過程中去并要準(zhǔn)確界定產(chǎn)生組織績效的驅(qū)動要素。在發(fā)展戰(zhàn)略指引下，企業(yè)運(yùn)行和經(jīng)營管理表現(xiàn)為若干要素驅(qū)動的一個過程，利潤和市場份額則是這一過程的經(jīng)濟(jì)效果。在企業(yè)運(yùn)行過程中，財務(wù)管理通過財務(wù)分析和財務(wù)指標(biāo)考核來反映企業(yè)的財務(wù)狀況和盈利情況，從而對企業(yè)經(jīng)營過程和經(jīng)營結(jié)果實(shí)施監(jiān)控，

　　在平衡計分卡中，企業(yè)財務(wù)分析和財務(wù)指標(biāo)考核反映了經(jīng)營戰(zhàn)略及其實(shí)施是否正在為最終經(jīng)營結(jié)果的改善做出貢獻(xiàn)。常見的財務(wù)指標(biāo)包括：凈資產(chǎn)收益率、投資回報率、資產(chǎn)負(fù)債率、流動比率、速動比率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、資本金利潤率、銷售利稅率等。以杜邦財務(wù)分析體系為例，其分析模型描述如下：

　　凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤/凈資產(chǎn)＝銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)

　　其中：

　　① 凈資產(chǎn)收益率＝資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)

　?、?資產(chǎn)凈利率 = 銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

　　③ 銷售凈利率 = 凈利潤/銷售收入

　?、?資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 = 銷售收入/平均資產(chǎn)總額

　?、?權(quán)益乘數(shù) = 平均資產(chǎn)總額/凈資產(chǎn) = 1/（1- 資產(chǎn)負(fù)債率）

　?、?資產(chǎn)負(fù)債率 = 負(fù)債總額/資產(chǎn)總額

　　凈資產(chǎn)收益率是綜合反映企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)的財務(wù)指標(biāo)，而經(jīng)營目標(biāo)又是企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略目標(biāo)體系的核心指標(biāo)。凈資產(chǎn)收益率作為杜邦分析體系的核心，其增減變化取決于資產(chǎn)凈利率和權(quán)益乘數(shù)。

　　總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映企業(yè)運(yùn)營能力，銷售凈利率反映企業(yè)盈利能力。與總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和銷售凈利率相關(guān)聯(lián)，資產(chǎn)凈利率綜合反映了企業(yè)的盈利能力和運(yùn)營能力，體現(xiàn)了企業(yè)運(yùn)營效率和銷售效率對企業(yè)獲取利潤的影響。

　　權(quán)益乘數(shù)反映企業(yè)權(quán)益資本的情況，是企業(yè)利用財務(wù)杠桿進(jìn)行經(jīng)營活動的結(jié)果。當(dāng)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率較高時，權(quán)益乘數(shù)就大，企業(yè)就會取得較多的杠桿利益，但風(fēng)險也較高；反之，當(dāng)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率較低時，權(quán)益乘數(shù)就小，企業(yè)會有較少的杠桿利益，但風(fēng)險也較低。

　　財務(wù)管理是企業(yè)管理的重要組成部分。平衡計分卡作為一種基于企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的組織績效衡量方法和管理工具，它是在以杜邦體系為代表的財務(wù)分析和投入——產(chǎn)出計算等賣方市場階段典型的績效衡量方法和管理工具的基礎(chǔ)上，加入客戶因素、內(nèi)部經(jīng)營管理過程和員工的學(xué)習(xí)成長等未來驅(qū)動因素而發(fā)展起來的一種新的企業(yè)績效管理方法和管理工具，其中財務(wù)指標(biāo)在其指標(biāo)體系中仍具有極其重要作用和意義。在平衡計分卡中，通過財務(wù)分析和評價，企業(yè)的經(jīng)營管理層能夠有效判斷企業(yè)的經(jīng)營績效、經(jīng)營風(fēng)險、財務(wù)狀況及獲利能力，從而有效地監(jiān)控企業(yè)的戰(zhàn)略實(shí)施和生產(chǎn)運(yùn)營，最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)價值最大化的經(jīng)營目標(biāo)。