簡介： 企業(yè)并購稅務(wù)安排主要有應(yīng)稅處理和免稅處理兩種安排，本文討論了不同并購方式和不同支付方式下的企業(yè)并購稅務(wù)安排技巧。企業(yè)并購稅務(wù)安排的要點(diǎn)為：首先，參與并購各方需要相互協(xié)商、選擇最佳稅務(wù)安排方案使總節(jié)稅價(jià)值最大；其次，需要根據(jù)支付方式和并購雙方的具體情況進(jìn)行所得稅測算，分析參與并購各方的未彌補(bǔ)虧損和凈資產(chǎn)評(píng)估增值情況進(jìn)行統(tǒng)籌安排。

　　2008年1月1日，我國將實(shí)施新《企業(yè)所得稅法》，新《企業(yè)所得稅法》在稅收稅率、稅前扣除、稅收優(yōu)惠政策等方面都有較大的變化。這些變化將對(duì)我國企業(yè)并購的稅務(wù)籌劃與安排產(chǎn)生重要影響。企業(yè)并購（Merger & Acquisition，簡稱為M&A）是企業(yè)兼并合并和控股收購的總稱。企業(yè)并購方式可分為兩種，即兼并合并和控股收購，但具體形式眾多，諸如企業(yè)合并、企業(yè)收購、資產(chǎn)置換、資產(chǎn)重組、股權(quán)置換、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等。企業(yè)并購中的企業(yè)內(nèi)涵較廣，包括有法人地位的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，也包括不具備法人地位的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，如能獨(dú)立核算、在授權(quán)范圍內(nèi)相對(duì)獨(dú)立經(jīng)營的業(yè)務(wù)部門。企業(yè)并購的動(dòng)因是多種多樣的，如為了擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模、消滅競爭對(duì)手、分散投資風(fēng)險(xiǎn)等，但稅務(wù)上的動(dòng)因也是不可忽視的。企業(yè)并購一般涉稅金額巨大，合理合法的稅務(wù)安排將會(huì)給并購參與各方帶來巨大利益。企業(yè)并購屬于資本運(yùn)營范疇，屬于產(chǎn)權(quán)重組層次，與產(chǎn)品經(jīng)營不同，企業(yè)并購業(yè)務(wù)一般不需要繳納增值稅、營業(yè)稅等流轉(zhuǎn)稅，正因?yàn)槿绱?，企業(yè)并購常常作為企業(yè)處置資產(chǎn)規(guī)避增值稅或營業(yè)稅的重要手段。可見，企業(yè)并購稅務(wù)籌劃與安排主要是針對(duì)企業(yè)所得稅的。本文主要就企業(yè)所得稅籌劃問題闡述不同的并購方式和不同的支付方式下的企業(yè)并購稅務(wù)安排技巧。

　　一、兼并合并方式下的稅務(wù)安排

　　兼并合并是指并購方企業(yè)取得被并購方企業(yè)（也稱為目標(biāo)企業(yè)）的全部凈資產(chǎn)或股權(quán)組成單一經(jīng)濟(jì)主體和法律主體企業(yè)的運(yùn)營活動(dòng)。兼并合并也稱為完全收購或資產(chǎn)收購，是控股收購的特殊形式，其又可細(xì)分為兩種方式，即吸收合并和新設(shè)合并。

　?。ㄒ唬┪蘸喜⒎绞降亩悇?wù)安排

　　吸收合并是指并購方企業(yè)取得目標(biāo)企業(yè)的全部凈資產(chǎn)（或股權(quán)）后，目標(biāo)企業(yè)即被解散。并購方企業(yè)可以用現(xiàn)金、債券或發(fā)行股票的方式來換取目標(biāo)企業(yè)的凈資產(chǎn)（或股權(quán)）。吸收合并的結(jié)果仍然是一個(gè)單一的經(jīng)濟(jì)主體和法律主體。

　　1．目標(biāo)企業(yè)法人地位被取消，并作企業(yè)所得稅清算處理（應(yīng)稅處理）。

　　國稅發(fā)[2000]119號(hào)《國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)合并分立業(yè)務(wù)有關(guān)所得稅問題的通知》規(guī)定，企業(yè)合并一般應(yīng)采用應(yīng)稅處理：目標(biāo)企業(yè)應(yīng)視為按公允價(jià)值轉(zhuǎn)讓、處置全部資產(chǎn)，計(jì)算資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓所得，依法繳納所得稅；目標(biāo)企業(yè)以前年度的虧損，不得結(jié)轉(zhuǎn)到并購方企業(yè)彌補(bǔ)；并購方企業(yè)接受目標(biāo)企業(yè)的有關(guān)資產(chǎn)，計(jì)稅時(shí)可以按經(jīng)評(píng)估確認(rèn)的價(jià)值確定成本，目標(biāo)企業(yè)的股東取得并購方企業(yè)的股權(quán)視為清算分配。

　　并購方企業(yè)考慮這種稅務(wù)安排時(shí)，目標(biāo)企業(yè)應(yīng)當(dāng)有較多的未彌補(bǔ)虧損。例如，某并購案例，目標(biāo)企業(yè)近5年內(nèi)累計(jì)可抵扣應(yīng)納稅所得額為-600萬元，并購日賬面凈資產(chǎn)為500萬元，可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值為800萬元，并購方企業(yè)擬支付1 000萬元收購目標(biāo)企業(yè)全部凈資產(chǎn)以完成吸收合并。當(dāng)目標(biāo)企業(yè)凈資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓價(jià)格超出其賬面凈資產(chǎn)的部分在600萬元以內(nèi)時(shí)，目標(biāo)企業(yè)的轉(zhuǎn)讓所得就不會(huì)超出600萬元，與虧損相抵后不會(huì)產(chǎn)生清算所得，無需繳納企業(yè)所得稅。本例支付對(duì)價(jià)1 000萬元，目標(biāo)企業(yè)凈資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得為500萬元，與虧損相抵后清算所得為-100萬元，無需繳納企業(yè)所得稅，說明目標(biāo)企業(yè)在這種情況下作清算處理沒有增加任何所得稅負(fù)擔(dān)。但并購方企業(yè)將獲得企業(yè)所得稅的抵減好處，因?yàn)榘凑找?guī)定，并購方企業(yè)可以以目標(biāo)企業(yè)可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值800萬元入賬，并可以計(jì)提折舊或進(jìn)入費(fèi)用，這樣目標(biāo)企業(yè)的資產(chǎn)計(jì)稅基礎(chǔ)比原來賬面價(jià)值高出300萬元。并購方企業(yè)支付的價(jià)款高出了目標(biāo)企業(yè)可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值200萬元的部分列作商譽(yù)，根據(jù)新《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》的規(guī)定，外購商譽(yù)的支出在企業(yè)整體轉(zhuǎn)讓或者清算時(shí)準(zhǔn)予扣除；無形資產(chǎn)按照直線法計(jì)算的攤銷費(fèi)用準(zhǔn)予扣除?？梢娦露惙ㄒ?guī)定外購商譽(yù)是不能攤銷的，只有等到企業(yè)整體轉(zhuǎn)讓或清算時(shí)可以在稅前扣除。怎樣使商譽(yù)部分進(jìn)入資產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)呢？辦法就是提高目標(biāo)企業(yè)的可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值，從而減少商譽(yù)數(shù)額。怎樣提高可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值數(shù)額呢？這就需要在評(píng)估目標(biāo)企業(yè)可辨認(rèn)凈資產(chǎn)時(shí)，盡量辨認(rèn)和計(jì)量目標(biāo)企業(yè)的無形資產(chǎn)，因?yàn)榭杀嬲J(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值包括有形的實(shí)體資產(chǎn)，還包括無形的但可辨認(rèn)的無形資產(chǎn)。目標(biāo)企業(yè)一般都有在賬上無記錄但在實(shí)際中存在的無形資產(chǎn)，這些可辨認(rèn)的無形資產(chǎn)主要有五大類：一是有關(guān)商標(biāo)類的無形資產(chǎn)：產(chǎn)品商標(biāo)、認(rèn)證標(biāo)示或標(biāo)示圖案、報(bào)刊封面、互聯(lián)網(wǎng)域名等；二是有關(guān)客戶群類的無形資產(chǎn)：客戶名單、訂單或生產(chǎn)訂貨合同、銷售合同等；三是有關(guān)藝術(shù)類的無形資產(chǎn)：劇目、文學(xué)作品、音樂作品、繪畫攝影作品、音像產(chǎn)品等；四是基于合同契約類的無形資產(chǎn)：專利使用權(quán)、特許使用權(quán)、服務(wù)或供應(yīng)合同、租賃協(xié)議、特許經(jīng)營權(quán)如采礦權(quán)等；五是基于技術(shù)的無形資產(chǎn)：專利技術(shù)、計(jì)算機(jī)軟件和嵌入芯片、非專利技術(shù)即專有技術(shù)、數(shù)據(jù)庫、商業(yè)秘密如秘方配方等。并購方企業(yè)在資產(chǎn)評(píng)估時(shí)應(yīng)充分與中介結(jié)構(gòu)協(xié)商，盡量辨認(rèn)和計(jì)量無形資產(chǎn)，使得目標(biāo)企業(yè)可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值盡可能接近并購方的支付對(duì)價(jià)，以減少商譽(yù)數(shù)額。

　　2.目標(biāo)企業(yè)法人地位被取消，不作企業(yè)所得稅清算處理（免稅處理）。

　　這種稅務(wù)安排首先需要滿足稅法條件，即支付對(duì)價(jià)必須是股權(quán)或有表決權(quán)的股票，且份額按面值計(jì)算應(yīng)占80%以上。國稅發(fā)[2000]119號(hào)文規(guī)定，并購方企業(yè)支付給目標(biāo)企業(yè)的支付對(duì)價(jià)中，除并購方企業(yè)股權(quán)以外的現(xiàn)金、有價(jià)證券和其他資產(chǎn)，不高于所支付的股權(quán)票面價(jià)值（或支付的股本的賬面價(jià)值）20%的，經(jīng)稅務(wù)機(jī)關(guān)審核確認(rèn)，并購所得稅處理可以采用免稅處理，也可以采用應(yīng)稅處理。采用免稅處理時(shí)應(yīng)當(dāng)按照如下規(guī)定處理：目標(biāo)企業(yè)不確認(rèn)全部資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓所得或損失，不計(jì)算繳納所得稅；目標(biāo)企業(yè)并購以前的全部企業(yè)所得稅納稅事項(xiàng)由并購方企業(yè)承擔(dān)；以前年度的虧損，如果未超過法定彌補(bǔ)期限，可由并購方企業(yè)繼續(xù)按規(guī)定用以后年度實(shí)現(xiàn)的與目標(biāo)企業(yè)資產(chǎn)相關(guān)的所得彌補(bǔ)。

　　這種免稅處理安排只適用于并購方企業(yè)通過股權(quán)支付完成吸收合并目標(biāo)企業(yè)的情況。當(dāng)目標(biāo)企業(yè)沒有或很少有未彌補(bǔ)虧損，而支付的溢價(jià)比較大時(shí)，采用免稅處理安排對(duì)目標(biāo)企業(yè)相當(dāng)有利，但對(duì)并購方企業(yè)沒有產(chǎn)生節(jié)稅利益，因?yàn)椴①彿狡髽I(yè)獲得的目標(biāo)企業(yè)凈資產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)是原賬面價(jià)值而不是公允價(jià)值。同時(shí)，這種安排還應(yīng)當(dāng)經(jīng)過有關(guān)稅務(wù)機(jī)關(guān)核準(zhǔn)。

　?。ǘ┬略O(shè)合并方式的稅務(wù)安排

　　新設(shè)合并是指參與并購各方以自己的股權(quán)（或股票）按一定的比率換取新成立企業(yè)的股權(quán)（或股票），原企業(yè)宣告解散。新成立的企業(yè)接受已解散企業(yè)的資產(chǎn)，承擔(dān)已解散企業(yè)的債務(wù)。已解散企業(yè)的股東按一定的比率用凈資產(chǎn)或股權(quán)換取新成立企業(yè)的股權(quán)后，成為新企業(yè)的股東。新設(shè)合并的結(jié)果仍然是一個(gè)單一的經(jīng)濟(jì)主體和法律主體。

　　1.并購雙方企業(yè)的法人被取消，并作清算處理（應(yīng)稅處理）。

　　這種安排與吸收合并的應(yīng)稅處理安排是一樣的，新企業(yè)取得的參與并購各方的凈資產(chǎn)按可辨認(rèn)的凈資產(chǎn)公允價(jià)值入賬，參與并購各方存有的未彌補(bǔ)虧損不能抵扣新企業(yè)的應(yīng)納稅所得額；參與并購各方企業(yè)被解散，各自按凈資產(chǎn)公允價(jià)值確認(rèn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得，并進(jìn)行清算處理。這種安排適用于參與并購各方有較多的未彌補(bǔ)虧損，按凈資產(chǎn)公允價(jià)值確認(rèn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得也不用繳納企業(yè)所得稅的情況。新設(shè)合并后的企業(yè)可以按凈資產(chǎn)公允價(jià)值作為資產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)，參與并購各方凈資產(chǎn)的評(píng)估增值都發(fā)揮了節(jié)稅作用。

　　這種稅務(wù)安排主要是考慮未彌補(bǔ)虧損額和凈資產(chǎn)評(píng)估增值的充分利用問題。實(shí)際操作時(shí)，凈資產(chǎn)評(píng)估增值盡可能調(diào)整到充分利用未彌補(bǔ)虧損額的程度，方法主要是通過確認(rèn)和計(jì)量可辨認(rèn)的無形資產(chǎn)的數(shù)額以調(diào)整評(píng)估增值。

　　2.并購雙方企業(yè)的法人被取消，不作清算處理（免稅處理）。

　　新設(shè)合并一般都是經(jīng)過交換股權(quán)完成并購的，滿足稅法規(guī)定的免稅處理?xiàng)l件，參與并購各方可以采用免稅處理方式進(jìn)行稅務(wù)安排。采用免稅處理安排時(shí)，參與并購各方企業(yè)把原企業(yè)的凈資產(chǎn)以及未彌補(bǔ)的虧損按賬面價(jià)值轉(zhuǎn)移至新成立的企業(yè)中。新設(shè)合并后的企業(yè)按參與并購各方凈資產(chǎn)原賬面價(jià)值作為資產(chǎn)計(jì)稅基礎(chǔ)，原存有的未彌補(bǔ)虧損仍可在新企業(yè)中繼續(xù)用于抵補(bǔ)；參與并購各方企業(yè)被解散但不作清算處理，不確認(rèn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得。這種免稅處理的稅務(wù)安排較適用于參與并購企業(yè)沒有或很少有未彌補(bǔ)虧損的情況，可以不必繳納清算所得稅，但合并后企業(yè)的計(jì)稅基礎(chǔ)只能是參與并購各方凈資產(chǎn)的原賬面價(jià)值，得不到按凈資產(chǎn)公允價(jià)值作為計(jì)稅基礎(chǔ)的好處。

　　總之，判斷采用哪種稅務(wù)安排更合適，首先需要相互協(xié)商采用何種稅務(wù)處理方法更能使參與并購各方的總節(jié)稅價(jià)值最大，其次需要根據(jù)支付方式和并購雙方的具體情況進(jìn)行所得稅測算，分析參與并購各方的未彌補(bǔ)虧損和凈資產(chǎn)評(píng)估增值情況進(jìn)行統(tǒng)籌安排。在現(xiàn)金支付方式下，只能采用應(yīng)稅處理的稅務(wù)安排；在股權(quán)（或股票）支付方式下，經(jīng)稅務(wù)機(jī)關(guān)核準(zhǔn)，可以采用應(yīng)稅處理安排，也可以采用免稅處理安排。免稅處理安排本質(zhì)上也不是所得稅減免，而是所得稅的納稅遞延。

　　在企業(yè)并購稅務(wù)安排時(shí)，還要注意稅法與會(huì)計(jì)在識(shí)別誰是并購方企業(yè)、誰是被并購方企業(yè)上可能有所不同。稅法上一般把支付對(duì)價(jià)的一方作為并購方企業(yè)，接受對(duì)價(jià)的一方作為目標(biāo)企業(yè)；會(huì)計(jì)上則根據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式原則確定。例如，在新設(shè)合并中，在稅法上各參與合并的企業(yè)均為目標(biāo)企業(yè)（被并購方企業(yè)），新設(shè)立的企業(yè)為并購方企業(yè)；而在會(huì)計(jì)上，應(yīng)該在參與并購的企業(yè)中識(shí)別一家作為并購方企業(yè)，其余作為被并購方企業(yè)進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。

　　二、控股收購方式下的稅務(wù)安排

　　控股收購是指并購方企業(yè)通過支付現(xiàn)金、轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)、承擔(dān)負(fù)債或發(fā)行股票等方式，獲得目標(biāo)企業(yè)凈資產(chǎn)的控制權(quán)，使目標(biāo)企業(yè)成為它的子公司（subsidiary corporations），它自己則成為母公司（parent corporation）。每個(gè)企業(yè)都是獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)主體和法律主體，母、子公司組成一個(gè)集團(tuán)（group），母子公司都是獨(dú)立的納稅主體，也即分別進(jìn)行納稅，母子之間的盈利與虧損一般不能相互抵補(bǔ)。因此，控股收購方式下的稅務(wù)安排通常主要是對(duì)子公司投資收益的安排以及子公司虧損如何通過轉(zhuǎn)移價(jià)格加以利用的問題。

　　（一）被并購子公司虧損抵補(bǔ)的安排

　　被并購子公司的虧損雖不能與母公司的盈利相互抵補(bǔ)，但對(duì)處于5年抵補(bǔ)期限內(nèi)的虧損仍可以與本身的利潤相抵補(bǔ)，因此子公司的虧損在并購后還是可以被利用的。主要是利用關(guān)聯(lián)公司通過轉(zhuǎn)移價(jià)格把盈利比較大的公司利潤轉(zhuǎn)移至被并購子公司中，利用子公司虧損的稅收利益使整個(gè)集團(tuán)稅負(fù)降低。具體做法有：

　　1.改善被并購子公司的經(jīng)營狀況。

　　并購后通過改善被并購子公司的經(jīng)營狀況，提升子公司的盈利水平，使其扭虧為盈，就能得到彌補(bǔ)虧損的好處。

　　2.通過單邊或多邊的關(guān)聯(lián)交易轉(zhuǎn)移利潤至虧損子公司中。

　　如果單靠本身還不能全部利用未彌補(bǔ)虧損的話，還可以通過關(guān)聯(lián)交易把盈利較大的關(guān)聯(lián)公司轉(zhuǎn)移部分利潤至被并購子公司中。一般通過轉(zhuǎn)移價(jià)格來轉(zhuǎn)移利潤，主要方式有：（1）產(chǎn)品購銷定價(jià)。被并購子公司可以以較低價(jià)格從關(guān)聯(lián)企業(yè)購入原材料，以較高價(jià)格向關(guān)聯(lián)企業(yè)銷售產(chǎn)品，這樣被并購子公司的盈利就會(huì)增加，從而利用了未彌補(bǔ)虧損的稅收利益。（2）勞務(wù)轉(zhuǎn)讓定價(jià)。關(guān)聯(lián)企業(yè)之間通過相互提供勞務(wù)時(shí)多收、少收甚至不收勞務(wù)費(fèi)用，使關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的利潤根據(jù)需要進(jìn)行轉(zhuǎn)移，其做法同與產(chǎn)品購銷定價(jià)基本相同，均可以達(dá)到減輕集團(tuán)整體稅收負(fù)擔(dān)的目的。（3）租賃定價(jià)。利用被并購子公司未彌補(bǔ)虧損的另一方法是通過資產(chǎn)租賃來轉(zhuǎn)移利潤，消化被并購子公司的未彌補(bǔ)虧損，如被并購子公司把資產(chǎn)以較高租金出租給另一關(guān)聯(lián)企業(yè)等。（4）無形資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓定價(jià)。由于無形資產(chǎn)具有單一性和專有性的特點(diǎn)，轉(zhuǎn)讓價(jià)格沒有統(tǒng)一的市場價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)可以參照，比其它轉(zhuǎn)讓定價(jià)更為方便，這就可使被并購子公司通過無形資產(chǎn)的特許權(quán)使用費(fèi)轉(zhuǎn)讓定價(jià)達(dá)到轉(zhuǎn)移利潤的目的。（5）貸款業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)讓定價(jià)。被并購子公司可以免息或低息使用關(guān)聯(lián)企業(yè)的借入資金，借以轉(zhuǎn)移一部分利潤，這樣被并購子公司未彌補(bǔ)虧損就能得到一定的消化。

　　以上轉(zhuǎn)移價(jià)格都是在關(guān)聯(lián)企業(yè)之間進(jìn)行的。所謂關(guān)聯(lián)企業(yè)，是指兩個(gè)或兩個(gè)以上的企業(yè)在管理、控制或資本等方面存在著直接或間接的關(guān)系的企業(yè)。新《企業(yè)所得稅法》規(guī)定：企業(yè)與其關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的業(yè)務(wù)往來，不符合獨(dú)立交易原則而減少企業(yè)或者其關(guān)聯(lián)方應(yīng)納稅收入或者所得額的，稅務(wù)機(jī)關(guān)有權(quán)按照合理方法調(diào)整。可以看出，稅法對(duì)關(guān)聯(lián)企業(yè)之間進(jìn)行的有轉(zhuǎn)移利潤傾向的交易還是要進(jìn)行特別納稅調(diào)整的，但由于關(guān)聯(lián)交易定價(jià)是否合理很難判斷，因此在實(shí)際當(dāng)中利用轉(zhuǎn)移定價(jià)來轉(zhuǎn)移利潤還是很常見的。

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　　1.通過轉(zhuǎn)移價(jià)格控制子公司盈利水平的安排。

　　目標(biāo)企業(yè)有了盈利后怎樣安排有利于降低集團(tuán)整體稅負(fù)呢？如果被并購子公司的所得稅率較高，則通過關(guān)聯(lián)交易降低其盈利水平，把利潤轉(zhuǎn)移至稅率較低的母公司或其他子公司中；如果被并購子公司的稅率較低，則可通過關(guān)聯(lián)交易吸收其他關(guān)聯(lián)企業(yè)的利潤以降低集團(tuán)整體稅負(fù)。目前，集團(tuán)企業(yè)的稅率差異是存在的，新《企業(yè)所得稅法》規(guī)定，企業(yè)所得稅的稅率為25%，國家需要重點(diǎn)扶持的高新技術(shù)企業(yè)為15％。

　　2.利潤分回的安排。

　　被并購子公司有了較多的留存收益后又怎樣進(jìn)行利潤分配呢？新《企業(yè)所得稅法》規(guī)定，居民企業(yè)直接投資于其他居民企業(yè)取得的股息、紅利等權(quán)益性投資收益為免稅收入?？梢?，被并購子公司分回現(xiàn)金股利不需要繳納任何企業(yè)所得稅，但母公司轉(zhuǎn)讓子公司股權(quán)產(chǎn)生的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得即資本利得，根據(jù)新《企業(yè)所得稅法》的規(guī)定是要全額征稅的。母公司在轉(zhuǎn)讓子公司股權(quán)之前應(yīng)先分配子公司的可分配利潤，或先期通過轉(zhuǎn)移價(jià)格降低子公司盈利水平，減少留存收益，使子公司轉(zhuǎn)讓價(jià)格降低，能起到減少母公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得的作用，達(dá)到節(jié)稅的目的。

　　三、幾種特殊并購方式的稅務(wù)安排

　　企業(yè)并購的具體方式多種多樣，如整體資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、整體資產(chǎn)置換等都可以歸入兼并合并和控股收購之列。

　　（一）企業(yè)整體資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓方式下的稅務(wù)安排

　　在稅法上，企業(yè)整體資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓是指一家企業(yè)（轉(zhuǎn)讓方企業(yè)）不需要解散而將其經(jīng)營活動(dòng)的全部（包括所有資產(chǎn)和負(fù)債）或其獨(dú)立核算的分支機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)讓給另一家企業(yè)（受讓方企業(yè)），以換取受讓方企業(yè)的股權(quán)（或股票）。整體資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓不同于單項(xiàng)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，支付對(duì)價(jià)必須以股權(quán)（或股票）為主，是企業(yè)并購的一種特殊方式。

　　企業(yè)整體資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的稅務(wù)安排原則上應(yīng)采用應(yīng)稅處理安排。國稅發(fā)（2000）118號(hào)《國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)股權(quán)投資業(yè)務(wù)若干所得稅問題的通知》規(guī)定，企業(yè)整體資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓原則上應(yīng)在交易發(fā)生時(shí)，將其分解為按公允價(jià)值銷售全部資產(chǎn)和進(jìn)行投資兩項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)行所得稅處理，并計(jì)算確認(rèn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得或損失。在應(yīng)稅處理安排下與吸收合并下的應(yīng)稅處理是很類似的，轉(zhuǎn)讓方企業(yè)要計(jì)算資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得或損失；受讓方企業(yè)按接受的可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值作為資產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)。

　　整體資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓也可以采用免稅處理安排，但需要滿足一定的條件，即要求按面值計(jì)算的股權(quán)（或股票）支付額要占80%以上。 國稅發(fā)（2000）118號(hào)文規(guī)定，企業(yè)整體資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的支付對(duì)價(jià)中的現(xiàn)金、有價(jià)證券、其他資產(chǎn)不高于所支付的股權(quán)票面價(jià)值（或股本賬面價(jià)值）20%的，經(jīng)稅務(wù)機(jī)關(guān)審核確認(rèn)，轉(zhuǎn)讓方企業(yè)（目標(biāo)企業(yè)）可暫不計(jì)算、確認(rèn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得或損失。在免稅處理安排下，轉(zhuǎn)讓方企業(yè)的長期股權(quán)投資應(yīng)以其原持有的凈資產(chǎn)賬面價(jià)值作為資產(chǎn)計(jì)稅基礎(chǔ)，不能以可辨認(rèn)的凈資產(chǎn)公允價(jià)值作為計(jì)稅基礎(chǔ)。

　?。ǘ┢髽I(yè)整體資產(chǎn)置換的稅務(wù)安排

　　稅法上企業(yè)整體資產(chǎn)置換是指一家企業(yè)以其經(jīng)營活動(dòng)的全部或其獨(dú)立核算的分支機(jī)構(gòu)與另一家企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)的全部或其獨(dú)立核算的分支機(jī)構(gòu)進(jìn)行整體交換，資產(chǎn)置換雙方企業(yè)都不解散。

　　國稅發(fā)（2000）118號(hào)文規(guī)定，企業(yè)整體資產(chǎn)置換原則上應(yīng)進(jìn)行應(yīng)稅處理安排，即在交易發(fā)生時(shí)，將其分解為按公允價(jià)值銷售全部資產(chǎn)和按公允價(jià)值購買另一方全部資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)行所得稅處理，并計(jì)算確認(rèn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得或損失。企業(yè)整體資產(chǎn)置換也可以進(jìn)行免稅處理安排，但需要滿足一定的條件，根據(jù)國稅發(fā)（2000）118號(hào)文規(guī)定，如果整體資產(chǎn)置換交易中，作為資產(chǎn)置換交易補(bǔ)價(jià)（雙方全部資產(chǎn)公允價(jià)值的差額）的貨幣性資產(chǎn)占換入總資產(chǎn)公允價(jià)值不高于25%的，經(jīng)稅務(wù)機(jī)關(guān)審核確認(rèn)，資產(chǎn)置換雙方企業(yè)均不確認(rèn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的所得或損失。采用免稅處理安排時(shí)，交易雙方換入資產(chǎn)的入賬價(jià)值應(yīng)以換出凈資產(chǎn)的原賬面價(jià)值為基礎(chǔ)確定。按換入各項(xiàng)資產(chǎn)的公允價(jià)值占換入全部資產(chǎn)公允價(jià)值總額的比例，對(duì)換出資產(chǎn)的原賬面價(jià)值總額進(jìn)行分配，據(jù)以確定各項(xiàng)換入資產(chǎn)的入賬價(jià)值。企業(yè)整體資產(chǎn)置換交易中支付補(bǔ)價(jià)的一方，應(yīng)以換出資產(chǎn)原賬面凈值與支付的補(bǔ)價(jià)之和為基礎(chǔ)，確定換入資產(chǎn)的入賬價(jià)值；企業(yè)整體資產(chǎn)置換交易中收到補(bǔ)價(jià)的一方，應(yīng)以換出資產(chǎn)的賬面價(jià)值扣除補(bǔ)價(jià)，作為換入資產(chǎn)的入賬價(jià)值的確定基礎(chǔ)。

　　「主要參考文獻(xiàn)」

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　　[2] 胡玄能。 企業(yè)并購財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)實(shí)務(wù) [M].大連：大連理工大學(xué)出版社，2005.

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