融資租賃是指具有融資性質(zhì)和所有權(quán)轉(zhuǎn)移特點(diǎn)的設(shè)備租賃業(yè)務(wù)。根據(jù)《營業(yè)稅稅目注釋》（國稅發(fā)[1993]149號）規(guī)定，融資租賃業(yè)務(wù)屬于金融保險(xiǎn)業(yè)稅目，現(xiàn)在稅率為5％。
在《關(guān)于營業(yè)稅若干政策問題的通知》（財(cái)稅[2003]16號）文件出臺以前，貸款作為融資租賃業(yè)務(wù)，貸款利息不能從營業(yè)額中扣除，增加了營業(yè)稅稅負(fù)，相比之下用自有資金做融資租賃業(yè)務(wù)劃算。財(cái)稅[2003]16號文件規(guī)定：經(jīng)中國人民銀行、外經(jīng)貿(mào)部和國家經(jīng)貿(mào)委批準(zhǔn)經(jīng)營融資租賃業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)從事的融資租賃業(yè)務(wù)，以其向承租者收取的全部價(jià)款和價(jià)外費(fèi)用（包括殘值）減去出租方承擔(dān)的出租貨物的實(shí)際成本后，其余額作為營業(yè)額。出租貨物實(shí)際成本，包括由出租方承擔(dān)的貨物的購買價(jià)，關(guān)稅、增值稅、消費(fèi)稅、運(yùn)雜費(fèi)、安裝費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)和貸款利息（包括外匯借款和人民幣借款利息）。此規(guī)定與以前的規(guī)定不同之處是人民幣借款利息可以從營業(yè)稅營業(yè)額中扣除，而租賃業(yè)承擔(dān)的主要流轉(zhuǎn)稅為營業(yè)稅，這給用人民幣貸款從事融資租賃業(yè)務(wù)的租賃公司提供了稅收籌劃的可能。
甲融資租賃公司經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)經(jīng)營融資租賃業(yè)務(wù)，2004年準(zhǔn)備購入一臺設(shè)備出租給國內(nèi)乙企業(yè)，并于當(dāng)天運(yùn)抵乙企業(yè)，購進(jìn)該設(shè)備價(jià)稅合計(jì)成本500萬元，并支付安裝調(diào)試費(fèi)用15萬元。
甲公司擬采用以下兩種方式購買設(shè)備：
第一種方式：2004年1月1日，甲公司采用向非金融機(jī)構(gòu)貸款400萬元，5年期，年利率7.5％，分次付息，一次還本，商業(yè)銀行同期同類利率為5.5％，另用自有資金115萬元支付部分貨款和安裝費(fèi)。因有借款，假設(shè)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為14％。
第二種方式：甲公司全部采用自有資金支付貨款和安裝費(fèi)，假設(shè)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為12％。
甲公司每年的其他費(fèi)用支出為20000元（無利息支出外的其他納稅調(diào)整事項(xiàng)）。未實(shí)現(xiàn)融資租賃收益采用直線法分?jǐn)�，便于�?jì)算，不考慮城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加。
租賃合同規(guī)定：起租日即設(shè)備運(yùn)抵乙企業(yè)當(dāng)日，即2004年1月1日，自起租日起每年年末支付租金150萬元，租期5年，租賃期滿，乙公司享有優(yōu)先購買設(shè)備的選擇權(quán)，購買價(jià)格為1000元，估計(jì)到期日租賃資產(chǎn)公允價(jià)值為5萬元。預(yù)計(jì)租賃到期后，設(shè)備所有權(quán)轉(zhuǎn)移。企業(yè)所得稅率假設(shè)為33％，我們作如下分析：
采取第一種方式租賃，融資租賃設(shè)備入賬價(jià)值5000000＋150000＝5150000元。根據(jù)上述規(guī)定和《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則？D？D租賃》，每年支付的利息為4000000×7.5％＝300000元，每年未扣除利息前的營業(yè)額為？？7501000－5150000？？÷5＝ 470200元，則每年應(yīng)納的營業(yè)稅為？？470200－300000？？×5％＝8510元，每年應(yīng)納所得稅為（470200－8510－20000－ 4000000×5.5％）×33％＝73157.7元。
為了更科學(xué)地分析方案的效果，需要分析凈現(xiàn)金流量。
第1年年初的凈現(xiàn)金流量為4000000－5150000＝－1150000，第一年至第四年末的凈現(xiàn)金流量為1500000－8510－20000－300000－ 73157.7＝1098332.3元，第5年年末凈現(xiàn)金流量為1500000－8510－20000－300000－73157.7＋1000－ 4000000＝－2900667.7元，凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)值為54萬多元。
采取第二種方式租賃，因不能扣除利息，每年?duì)I業(yè)額為470200 元，應(yīng)納營業(yè)稅23510元，每年應(yīng)納所得稅為（470200－23510－20000）×33％＝140807.7元，第一年至第四年年末的凈現(xiàn)金流量為1500000－23510－20000－140807.7＝1315682.3元，第5年年末凈現(xiàn)金流量為1500000－23510－20000－ 140807.7＋1000＝1316682.3元，其凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)值為－40多萬元，比較兩方案，此方案不可行。
可見，向境內(nèi)借款從事融資租賃可將不可行方案變成了可行方案，營業(yè)稅總計(jì)減少75000元。當(dāng)然，不同負(fù)債比例，有不同的利息支出和籌劃風(fēng)險(xiǎn)。
