隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深入，社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的日益發(fā)展以及全球經(jīng)濟(jì)一體化趨勢(shì)的不斷加強(qiáng)，會(huì)計(jì)信息在宏觀調(diào)控和微觀管理中的作用越來(lái)越突出。同時(shí)會(huì)計(jì)信息失真的現(xiàn)象也不同程度地存在，在有些領(lǐng)域、有些部門甚至相當(dāng)嚴(yán)重。這不僅損害了社會(huì)公眾的合法利益，對(duì)國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的有效運(yùn)行也產(chǎn)生了嚴(yán)重的負(fù)面影響。會(huì)計(jì)信息失真 主要表現(xiàn)為信息質(zhì)量低、數(shù)量不足或過(guò)剩以及時(shí)效性差。其根本原因是供需雙方信息不對(duì)稱，供給方（管理當(dāng)局）的個(gè)人理性超越了需求方（投資者）的個(gè)人理性，在提供會(huì)計(jì)信息時(shí)存在“歧視”行為。治理會(huì)計(jì)信息失真的關(guān)鍵是要解決信息不對(duì)稱。許多專家學(xué)者從加強(qiáng)政府監(jiān)管、強(qiáng)化獨(dú)立審計(jì)以及優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)等方面提出了對(duì)策。大眾傳媒是一種社會(huì)力量，被稱為新聞信息和社會(huì)意見(jiàn)的“集散地”和“中轉(zhuǎn)站”，能及時(shí)、準(zhǔn)確、充分、廣泛地傳播信息。憑借這種獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，它在減少信息不對(duì)稱方面起著不可或缺的作用。本文認(rèn)為應(yīng)該積極而又謹(jǐn)慎地利用大眾傳媒，趨其利，避其害，打造一種新型的、強(qiáng)勢(shì)的會(huì)計(jì)信息失真治理模式。
一、會(huì)計(jì)信息不對(duì)稱的主要表現(xiàn)形式
在會(huì)計(jì)信息交易的過(guò)程中，供需雙方的信息是不對(duì)稱的。供方顯然占優(yōu)勢(shì)，他們掌握會(huì)計(jì)信息的搜集、整理、加工、傳輸（包括傳輸?shù)膬?nèi)容、時(shí)間和方式）全部過(guò)程，而需方一般只能被動(dòng)接收，對(duì)接收到的信息還不一定能全部吸收、正確理解。供需雙方信息不對(duì)稱主要表現(xiàn)在四個(gè)方面：
1.信息質(zhì)量不對(duì)稱。在委托－代理制下，對(duì)于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，管理當(dāng)局了如指掌，而投資者由于遠(yuǎn)離企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，只能通過(guò)管理當(dāng)局提供的會(huì)計(jì)信息進(jìn)行了解。管理當(dāng)局為了保牌、配股、增發(fā)或是追求私利，會(huì)產(chǎn)生鉆法律制度的空子、擺弄會(huì)計(jì)政策、粉飾會(huì)計(jì)報(bào)表的動(dòng)機(jī)，虛構(gòu)交易以增加銷售收入或其他收益，與關(guān)聯(lián)方進(jìn)行債務(wù)重組、資產(chǎn)置換、非貨幣性交易，給投資者造成虛贏實(shí)虧的假象。
2.信息數(shù)量不對(duì)稱。信息數(shù)量不對(duì)稱是指管理當(dāng)局對(duì)外披露信息不足，沒(méi)有達(dá)到投資者賴以決策的“充分性”。這有客觀原因，也有主觀原因。客觀上，傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)報(bào)告受到諸如實(shí)現(xiàn)原則、歷史成本原則和貨幣計(jì)量假設(shè)等局限，導(dǎo)致一些非常有價(jià)值的信息不能納入其體系進(jìn)行披露（葛家澍，2003）。主管上，管理當(dāng)局為了鞏固自己的剩余控制權(quán)，不愿意過(guò)多披露信息，特別是在企業(yè)業(yè)績(jī)下滑時(shí)，總是傾向于隱瞞重大不確定事項(xiàng)。
3.信息接收時(shí)間不對(duì)稱。管理當(dāng)局掌握著關(guān)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的第一手信息，即使他們?cè)敢馊繉?duì)外公開(kāi)，信息經(jīng)過(guò)加工、整理，再傳輸給投資者，其時(shí)效性已經(jīng)大打折扣。目前企業(yè)對(duì)外公布的主要會(huì)計(jì)信息，如中報(bào)、年報(bào)，都是歷史信息，屬于事后反映，所以有實(shí)證研究認(rèn)為我國(guó)的證券市場(chǎng)屬于“弱式效率” .盡管相關(guān)法規(guī)規(guī)定上市公司要及時(shí)披露重大事項(xiàng)，但實(shí)際操作中真正循規(guī)蹈矩的為數(shù)不多。
4.信息理解上的不對(duì)稱。廣大中小投資者大多是投機(jī)者，對(duì)信息的理解能力本來(lái)就差，對(duì)經(jīng)過(guò)精心加工處理過(guò)的信息更是難辨真?zhèn)�。許多上市公司利用投資者這一弱點(diǎn)，混淆會(huì)計(jì)信息，誤導(dǎo)投資者。比如利用會(huì)計(jì)核算方法上的技巧，將企業(yè)資產(chǎn)、成本、利潤(rùn)的歷史值與現(xiàn)時(shí)值、名義值與實(shí)際值、有用值與無(wú)用值、持續(xù)收益與偶得收益等相混淆，投資者無(wú)法真實(shí)、準(zhǔn)確地判斷企業(yè)價(jià)值和獲利能力，以至于錯(cuò)誤投資，蒙受損失。
目前我國(guó)證券市場(chǎng)會(huì)計(jì)信息不對(duì)稱不僅表現(xiàn)形式多樣，而且性質(zhì)嚴(yán)重，會(huì)計(jì)信息嚴(yán)重偏離其宗旨-決策有用性。投資者利益受損，整個(gè)證券市場(chǎng)的健康發(fā)展也受到重創(chuàng)。這就迫切需要采取一種有效的方式，解決會(huì)計(jì)信息供需雙方的信息不對(duì)稱，根治會(huì)計(jì)信息失真。
二、大眾傳媒是解決會(huì)計(jì)信息不對(duì)稱的利器
所謂大眾傳媒，就是運(yùn)用先進(jìn)的傳播技術(shù)和產(chǎn)業(yè)化手段，以社會(huì)上一般大眾為對(duì)象進(jìn)行的大規(guī)模的信息生產(chǎn)和傳播活動(dòng)的專業(yè)化媒介組織（陳龍，1997）。大眾傳媒作為傳遞信息的專業(yè)化組織，在解決信息不對(duì)稱方面有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)。針對(duì)信息質(zhì)量、數(shù)量、發(fā)布時(shí)間、理解各方面的不對(duì)稱現(xiàn)象，大眾傳媒都有應(yīng)對(duì)之策。它站在公正的立場(chǎng)傳播包括新聞性信息、評(píng)論性信息、輿論性信息、宣傳性信息、知識(shí)性信息和服務(wù)性信息在內(nèi)的各種信息（徐耀魁，2003），這些信息內(nèi)容真實(shí)、公開(kāi)，具有可受性、群眾性，它傳播及時(shí)且對(duì)象廣泛，對(duì)信息使用者具有告知功能、宣傳功能、引導(dǎo)功能、監(jiān)督功能、教育功能和服務(wù)功能。就傳播的會(huì)計(jì)信息及其相關(guān)信息而言，能極大滿足投資者的知情權(quán)，教育投資者以及約束管理層的行為。針對(duì)證券市場(chǎng)會(huì)計(jì)信息不對(duì)稱的具體表現(xiàn)形式，大眾傳媒可以通過(guò)發(fā)布信息、解釋信息、輿論監(jiān)督來(lái)治理會(huì)計(jì)信息失真。
（一）充分發(fā)布信息
解決會(huì)計(jì)信息不對(duì)稱，最簡(jiǎn)單也是最重要的途徑就是讓信息需求方及時(shí)接收充分的、確切的、有用的信息，大眾傳媒憑借其方便快捷的傳播方式、公正客觀的處事態(tài)度在信息披露方面發(fā)揮了巨大作用。大眾傳媒發(fā)布的信息具有針對(duì)性。對(duì)上市公司而言，包括其財(cái)務(wù)及相關(guān)信息，有新聞性的、評(píng)論性的、輿論性的，還有宣傳性的。對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，主要是知識(shí)性的信息，對(duì)投資者進(jìn)行教育。
1.充分、及時(shí)、準(zhǔn)確地發(fā)布上市公司財(cái)務(wù)及相關(guān)信息，解決信息質(zhì)量、數(shù)量、時(shí)間上的不對(duì)稱。針對(duì)上市公司，它披露的信息包括兩個(gè)方面：
�。�1）上市公司自愿性信息披露。包括管理機(jī)構(gòu)規(guī)定定期披露的信息以及在此基礎(chǔ)上追加的現(xiàn)時(shí)披露。前者主要是財(cái)務(wù)信息，新聞媒體只是一種傳播介質(zhì)，在國(guó)家規(guī)定的時(shí)間、地點(diǎn)按規(guī)定的形式刊登或轉(zhuǎn)載上市公司財(cái)務(wù)信息。財(cái)政部、證監(jiān)會(huì)等機(jī)構(gòu)就企業(yè)中報(bào)、年報(bào)、首次發(fā)行或二次發(fā)行招股說(shuō)明書及發(fā)行公告等的內(nèi)容、格式、時(shí)間與發(fā)布媒體都作了規(guī)定。例如，《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第二號(hào)》第十一條規(guī)定：“公司應(yīng)當(dāng)在每一個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束日起四個(gè)月之內(nèi)將年度報(bào)告刊登在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的網(wǎng)站上，將年度報(bào)告摘要刊登在至少一種中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的報(bào)紙上。”現(xiàn)代媒體的出版周期日益縮短，電子媒體幾乎全天不間斷播出，許多公司有自己的網(wǎng)站，為投資者及時(shí)了解上市公司信息提供了便利。
�。�2）大眾傳媒編輯性信息披露。新聞工作者對(duì)公司或相關(guān)人員、事件進(jìn)行采訪、調(diào)查而撰寫出新聞稿件加以播放或刊登，全面揭示出企業(yè)財(cái)務(wù)等信息。新聞從業(yè)人員信息靈通，在遵循國(guó)家信息披露制度下，他們及時(shí)、充分對(duì)上市公司財(cái)務(wù)信息進(jìn)行連續(xù)動(dòng)態(tài)報(bào)道。他們還開(kāi)展深入調(diào)查，以保證信息的真實(shí)性�！敦�(cái)經(jīng)》雜志是報(bào)道財(cái)經(jīng)新聞，分析評(píng)價(jià)宏觀、微觀經(jīng)濟(jì)動(dòng)態(tài)的先鋒，它在揭露、批評(píng)上市公司財(cái)務(wù)及經(jīng)營(yíng)危機(jī)、違規(guī)違法行為方面發(fā)揮了重要作用。表1和2是對(duì)《財(cái)經(jīng)》雜志自1999到2004年4月披露上市公司內(nèi)幕情況的統(tǒng)計(jì)分析。
表1 《財(cái)經(jīng)》雜志1999年－2004年4月揭露公司內(nèi)幕統(tǒng)計(jì)分析-按年
年限 1999 2000 2001 2002 2003 2004 合計(jì)
數(shù)量 10 9 18 28 19 2 86
比重（％） 11.6 10.5 20.9 32.6 22.1 2.3 100
表2 《財(cái)經(jīng)》雜志1999－2004年4月年揭露公司內(nèi)幕統(tǒng)計(jì)分析-按項(xiàng)目
年代 項(xiàng)目 1999 2000 2001 2002 2003 2004 合計(jì) 比重（％）
封面文章 5 12 6 8 31 36.0
資本市場(chǎng) 4 4 3 14 4 29 33.7
資本與金融 1 4 1 6 7.0
追蹤 2 2 1 5 5.8
商事市場(chǎng) 2 1 3 3.5
特別報(bào)道 4 1 4 9 10.5
其他 2 1 3 3.5
合計(jì) 10 9 18 28 19 2 86 100
從表1可以看出，2001、2002和2003年《財(cái)經(jīng)》揭露公司內(nèi)幕的文章數(shù)目較多，與這3年我國(guó)證券市場(chǎng)公司舞弊行為是成正比的，說(shuō)明《財(cái)經(jīng)》在揭黑披假方面起到了重要作用。從表2可以看出，《財(cái)經(jīng)》揭露公司內(nèi)幕的文章大多集中在其重要欄目-封面文章和資本市場(chǎng)，對(duì)一些重大的舞弊案進(jìn)行了追蹤報(bào)道，說(shuō)明它對(duì)鞭笞公司欺騙行為、保護(hù)投資者給予了極大的關(guān)注。對(duì)瓊明源、銀廣廈、億安科技、“中科系”莊網(wǎng)等重大事件，《財(cái)經(jīng)》雜志都是在封面文章進(jìn)行報(bào)道的，在廣大讀者中引起了強(qiáng)烈反響。
以上兩類信息的披露既保證了信息的充分性，又保證了信息的及時(shí)傳播，而且對(duì)事件的深入調(diào)查還能確保信息的真實(shí)性。大眾傳媒披露的信息完全符合財(cái)務(wù)報(bào)告應(yīng)具備的主要特征-充分性、及時(shí)性和可靠性。投資者據(jù)以決策能減少盲目性，降低損失。
2.充分傳播關(guān)于證券投資、識(shí)別舞弊的知識(shí)性信息，教育投資者。由于我國(guó)的投資者群體以中小投資者為主，以投機(jī)為主要目的，所以投資者教育尤為主要。投資者教育的一個(gè)重要方式就是提供充分的知識(shí)性信息。這種信息一部分包含在媒體的一般編輯性信息中，另一部分需要媒體專門提供。比如中國(guó)證監(jiān)會(huì)、股世網(wǎng)、上交所等網(wǎng)站都開(kāi)設(shè)了“投資者教育專欄”。
（二）深入解釋信息
解釋、分析會(huì)計(jì)信息，是減少信息理解不對(duì)稱有效途徑。會(huì)計(jì)是一門專業(yè)性很強(qiáng)的學(xué)科，會(huì)計(jì)語(yǔ)言是一種深深打上專業(yè)烙印的商業(yè)語(yǔ)言。而且會(huì)計(jì)信息具有層次性，人們感官所接收到的是表層信息，不具有排他性，但所蘊(yùn)含的經(jīng)濟(jì)價(jià)值也是最小的，要獲取中層信息就需要加以分析，最具有指導(dǎo)意義的深層信息則需要極強(qiáng)的專業(yè)判斷。如果管理當(dāng)局為蒙騙投資者，故意混淆、模糊會(huì)計(jì)信息，會(huì)計(jì)信息就更缺乏可理解性。我國(guó)投資者群體大多是以投機(jī)為目的的中小投資者，整體水平不高，而且知識(shí)水平和能力參差不齊，為切實(shí)保護(hù)中小投資者的利益，唯一可行的辦法就是附加對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)信息的解釋說(shuō)明。許多傳媒機(jī)構(gòu)聘請(qǐng)社會(huì)知名人士、專家學(xué)者和資深投資者對(duì)上市公司財(cái)務(wù)信息進(jìn)行解釋、分析、評(píng)論和預(yù)測(cè)，揭示蘊(yùn)含在表象信息背后的中層、深層信息，使會(huì)計(jì)信息真正為投資者所懂所用。
�。ㄈ┐罅�(shí)施新聞?shì)浾摫O(jiān)督
大眾傳媒不僅是傳播信息的媒介，也是一種有效的社會(huì)控制手段（王雄，2002）。它利用輿論對(duì)弄虛作假、損人利己的行為進(jìn)行尖銳的批判、否定和譴責(zé)，形成一種精神制裁和約束。輿論監(jiān)督主要是通過(guò)媒體和受眾互動(dòng)的方式實(shí)現(xiàn)的，比如電臺(tái)的熱線電話，電視的現(xiàn)場(chǎng)訪談，網(wǎng)絡(luò)的BBS、XX論壇、電子信箱等。它是最有力的軟控制手段，它對(duì)企業(yè)披露會(huì)計(jì)信息的監(jiān)督作用體現(xiàn)在意見(jiàn)制裁和交往制裁兩個(gè)方面（王雄，2002）：
（1）意見(jiàn)制裁是指社會(huì)主流意見(jiàn)或社會(huì)輿論“支配性氛圍”對(duì)個(gè)人或組織意見(jiàn)的壓制和行為的修正作用，任何個(gè)人或組織都難以承擔(dān)跟整個(gè)社會(huì)作對(duì)，被完全孤立的風(fēng)險(xiǎn)。一旦企業(yè)制造、傳輸虛假會(huì)計(jì)信息的行為被揭露，就會(huì)受到利益相關(guān)者的批評(píng)和抨擊，如果堅(jiān)持不改，就有可能被完全孤立。
（2）交往制裁是指當(dāng)個(gè)人或組織在輿論上遭到社會(huì)譴責(zé)時(shí)，他（它）的社會(huì)交往必然受到極大的限制。如果企業(yè)財(cái)務(wù)舞弊違規(guī)行為曝光，它將處于窘境，喪失大量的現(xiàn)時(shí)或潛在的投資者和合作伙伴，會(huì)在無(wú)形之中被剝奪許多寶貴的發(fā)展機(jī)會(huì)，甚至面臨生存危機(jī)。2001年9月14日《證券日?qǐng)?bào)》刊登《東方電子，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)真實(shí)嗎？》一文，它對(duì)東方電子提出了兩個(gè)疑問(wèn)，一個(gè)是“罕見(jiàn)的投資見(jiàn)效快、收益高”，二是“財(cái)務(wù)狀況是否已惡化”，引起了投資者的廣泛關(guān)注，當(dāng)天股價(jià)下跌9.50%.德隆老總坦言其“三駕馬車”股價(jià)高臺(tái)跳水的直接原因就是某媒體報(bào)道“德隆資金斷裂，高層出逃”。這說(shuō)明如果市場(chǎng)處于傳媒的監(jiān)督下，而企業(yè)仍然選擇欺騙，被曝光后，理性的投資者將不再對(duì)其進(jìn)行投資，合作伙伴也會(huì)中途撤退或是望而卻步。因此有傳媒進(jìn)行監(jiān)督，理性的企業(yè)將選擇誠(chéng)實(shí)行為，并試圖在市場(chǎng)中建立起良好的聲譽(yù)，所提供的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量必將大大提高。
大眾傳媒是一種方便、快捷的輿論工具，可以起到政府監(jiān)管部門所不能起到的重要作用。它憑借廣泛分布的信息網(wǎng)絡(luò)，依賴特有的職業(yè)特性，及時(shí)地、敏銳地察覺(jué)到企業(yè)出現(xiàn)的問(wèn)題，從而加以揭露、予以曝光，把企業(yè)的真實(shí)情況反映給投資者等相關(guān)契約主體，給他們預(yù)警信息或使他們免遭進(jìn)一步的損失。這樣有利于證券市場(chǎng)的發(fā)展，維護(hù)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序。但同時(shí)也應(yīng)該注意到，大眾傳媒也是利益主體，也有自身的特殊需求，一旦缺乏應(yīng)有的自律機(jī)制和外部監(jiān)督機(jī)制，也有可能左右決策部門，誤導(dǎo)投資者和社會(huì)公眾，從而對(duì)證券市場(chǎng)的健康發(fā)展起到阻礙甚至是破壞的負(fù)面作用。因此在賦予新聞媒體信息權(quán)利的同時(shí)，根據(jù)責(zé)任與權(quán)利對(duì)等原則，授權(quán)機(jī)關(guān)應(yīng)該規(guī)定它的相應(yīng)責(zé)任，以防止權(quán)利濫用�？偠灾蟊妭髅綄�(duì)治理會(huì)計(jì)信息失真的積極作用是主要的，我們應(yīng)該充分發(fā)揮其獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，最大限度地解決會(huì)計(jì)信息不對(duì)稱，有效地遏制會(huì)計(jì)信息失真。
