根據(jù)債券合同規(guī)定可以在一定期限之后，按規(guī)定的轉換比率或轉換價格轉換成發(fā)行公司股票的債券�？赊D換債券對投資者和發(fā)行公司都有較大的吸引力，它兼有債券和股票的優(yōu)點。可轉換債券的售價由兩部分組成：一是債券本金與利息按市場利率折算的現(xiàn)值；另一是轉換權的價值。轉換權之所以有價值，是因為當股價上漲時，債權人可按原定轉換比率轉換成股票，從而獲得股票增值的惠益。
可轉換債券的發(fā)行，有兩種會計方法：一種認為轉換權有價值，并將此價值作為資本公積處理；另一種方法不確認轉換權價值，而將全部發(fā)行收入作為發(fā)行債券所得，其理由，一是轉換權價值極難確定，二是轉換權和債券不可分割，要保留轉換權必須持有債券，行使轉換權則必須放棄債券。當債券持有人將轉換成股票時，有兩種會計處理方法可供選擇：賬面價值法和市價法。采用賬面價值法，將被轉換債券的賬面價值作為換發(fā)股票價值，不確認轉換損益。贊同這種做法的人認為，公司不能因為發(fā)行證券而產生損益，即使有也應作為（或沖抵）資本公積或留存損益。再者，發(fā)行可轉換債券旨在把債券換成股票，發(fā)行股票與轉換債券兩種為完整的一筆交易，而非兩筆分別獨立的交易，轉換時不應確認損益。在市價法下，換得股票的價值基礎是其市價或被轉換債券的市價中較可靠者，并確認轉換損益。采用市價法的理由是，債券轉換成股票是公司重要股票活動，且市價相當可靠，根據(jù)相關性和可靠性這兩個信息質量要求，應單獨確認轉換損益。再者，采用市價法，股東權益的確認也符合歷史成本原則。
