編者按
業(yè)界關(guān)于國(guó)有商業(yè)銀行是否應(yīng)向外資出售股權(quán)的爭(zhēng)論一直很激烈。支持引進(jìn)外資的觀點(diǎn)認(rèn)為，國(guó)有商業(yè)銀行在引入海外資本的同時(shí)，會(huì)相應(yīng)地改變其公司治理結(jié)構(gòu)，在金融產(chǎn)品創(chuàng)新和企業(yè)管理水平等方面將得到很大的提高。這是提高國(guó)有商業(yè)銀行改制效率的有效途徑。
反對(duì)者則認(rèn)為，國(guó)有商業(yè)銀行的改制應(yīng)以我為主，外資的介入不但不能幫助銀行提升核心競(jìng)爭(zhēng)力，相反還會(huì)給我國(guó)帶來(lái)極大的金融風(fēng)險(xiǎn)隱患。
到底是“他山之石，可以攻玉”，還是“外資猛于虎”？中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任、中央財(cái)經(jīng)大學(xué)教授史建平是第二種觀點(diǎn)的堅(jiān)決擁護(hù)者。他認(rèn)為：國(guó)有商業(yè)銀行不依靠外資，照樣能辦得有聲有色。
去年以來(lái)，建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、工商銀行等國(guó)有商業(yè)銀行紛紛引進(jìn)海外戰(zhàn)略投資者，引進(jìn)外資已成中國(guó)銀行業(yè)的一種潮流。在銀行是否應(yīng)該引進(jìn)外資這件事上，出現(xiàn)了各種不同的聲音，中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任、中央財(cái)經(jīng)大學(xué)教授史建平觀點(diǎn)很有代表性。他曾在各種公開場(chǎng)合大聲疾呼：國(guó)有商業(yè)銀行引進(jìn)外資要慎重�！暗侥壳盀橹梗�沒有任何事實(shí)可以證明我錯(cuò)了�！�
到底是什么理由支持史建平堅(jiān)持這種觀點(diǎn)呢？《新財(cái)經(jīng)》對(duì)他進(jìn)行了專訪。
引入外資“一窩蜂”
在銀行引進(jìn)外資問題上，經(jīng)常能聽到外資方呼吁中國(guó)要有大國(guó)意識(shí)，要大度，對(duì)外開放不要憂慮重重。史建平認(rèn)為中國(guó)銀行業(yè)的開放是需要大國(guó)意識(shí)，但開放后也要以“我”為中心。
史建平認(rèn)為，如果國(guó)家失去了對(duì)銀行業(yè)的主導(dǎo)權(quán)，就等于失去了對(duì)資源配置的主導(dǎo)權(quán)。因此，國(guó)家一定要牢牢掌握銀行業(yè)�！懊绹�(guó)對(duì)中國(guó)重點(diǎn)施壓的就是銀行業(yè)，其高官訪華時(shí)的目的之一，就是希望說(shuō)服中國(guó)政府加大銀行業(yè)開放力度，減少對(duì)本國(guó)銀行的保護(hù)。”銀行業(yè)的重要性可見一斑。四大國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的影響舉足輕重，史建平態(tài)度堅(jiān)決：“四大國(guó)有商業(yè)銀行的股權(quán)不能輕易出讓。”
實(shí)際上，史建平對(duì)中國(guó)銀行業(yè)引進(jìn)外資的態(tài)度是一分為二的。他肯定了中小商業(yè)銀行引進(jìn)外資的必要性，“我不反對(duì)引進(jìn)外資，對(duì)于中小商業(yè)銀行而言，引進(jìn)外資是必要的”，他主張的是，“四大國(guó)有商業(yè)銀行引進(jìn)外資要非常慎重，不宜一窩蜂�！�
2006年底，中國(guó)金融業(yè)開放的過渡期就將結(jié)束，中國(guó)金融業(yè)的大門打開了，銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)會(huì)更加激烈。史建平分析，從整個(gè)銀行業(yè)來(lái)說(shuō)，中小商業(yè)銀行面臨的生存環(huán)境并不是很好，面臨的挑戰(zhàn)最大。一旦金融業(yè)全面開放，中小商業(yè)銀行面臨的形勢(shì)是嚴(yán)峻的。中小商業(yè)銀行引進(jìn)戰(zhàn)略投資者可以吸收國(guó)外成熟的經(jīng)驗(yàn)�！爸行∩虡I(yè)銀行即使被外資控制，也不會(huì)給中國(guó)金融安全帶來(lái)威脅�！�
史建平對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行引進(jìn)外資速度過快的現(xiàn)實(shí)表示擔(dān)憂，他說(shuō)：“國(guó)有商業(yè)銀行不考慮銀行的實(shí)際狀況，采用行政命令的方式一窩蜂地引進(jìn)外資，這種做法是值得商榷的。”
外資能改變銀行業(yè)頑疾嗎
我國(guó)商業(yè)銀行對(duì)外轉(zhuǎn)讓股權(quán)、引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者的目的很明確：以股權(quán)換制度、以股權(quán)換技術(shù)、以股權(quán)換信用文化。
對(duì)此，史建平說(shuō)：“希望通過引進(jìn)外資把銀行業(yè)搞好是一相情愿，寄望外資徹底改變中國(guó)銀行業(yè)的面貌，存在著很大的不確定性�！�
史建平認(rèn)為，這與銀行的定位有關(guān)，“不良資產(chǎn)的形成是有歷史原因的：國(guó)有商業(yè)銀行為中國(guó)改革付出了太多成本。中國(guó)的銀行不可能像西方國(guó)家的金融業(yè)那樣完全市場(chǎng)化，這是和中國(guó)的經(jīng)濟(jì)制度、政治制度聯(lián)系在一起的�！�
相關(guān)調(diào)查數(shù)據(jù)與史建平的觀點(diǎn)并不沖突。據(jù)央行于2003年完成的一項(xiàng)調(diào)查分析，由于行政干預(yù)形成的銀行不良資產(chǎn)占不良貸款總額的80％，而由于國(guó)有商業(yè)銀行內(nèi)部管理原因形成的不良貸款僅占總額的20％。中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所發(fā)布的一份地區(qū)金融生態(tài)環(huán)境研究報(bào)告顯示，中國(guó)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)質(zhì)量的優(yōu)劣，70％以上取決于金融運(yùn)行的體制環(huán)境。
國(guó)有商業(yè)銀行引進(jìn)外資的種種初衷是好的，但由于其在中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中承擔(dān)著特殊職能，因此，經(jīng)營(yíng)情況的改觀絕不是將股份轉(zhuǎn)讓給外資那么簡(jiǎn)單。
采訪中，史建平反問記者：“中國(guó)國(guó)企改革已經(jīng)很多年了，其中也包括引進(jìn)外資等舉措，成功嗎？”在他看來(lái)，國(guó)企改革難有深層原因，銀行業(yè)的改革照樣不是通過引資就可以解決的。
事實(shí)可以說(shuō)明引進(jìn)外資對(duì)改變銀行治理結(jié)構(gòu)作用有限。上海銀行引入外資后，公司治理情況并不樂觀。自1999年以來(lái)，該行先后引進(jìn)匯豐銀行等外資股東，外資股份比例達(dá)到18％。因外資的引入而設(shè)立董事會(huì)，后來(lái)又設(shè)立了監(jiān)事會(huì)。但是，實(shí)際運(yùn)行效果與原來(lái)差別不大，行長(zhǎng)級(jí)領(lǐng)導(dǎo)還是由組織部門任命和管理，董事會(huì)仍然沒有選擇經(jīng)營(yíng)班子的實(shí)際權(quán)力。
同樣，也有不引進(jìn)外資卻經(jīng)營(yíng)得有聲有色的銀行。招商銀行既沒有境外戰(zhàn)略投資者，也沒有到境外上市，卻是國(guó)內(nèi)外公認(rèn)的一家好銀行。招商銀行成立以來(lái)，創(chuàng)造了足以令中國(guó)驕傲的銀行業(yè)奇跡，并連續(xù)四年榮膺“世界25家最佳資本利潤(rùn)率銀行”。
中國(guó)需要改革開放，國(guó)有商業(yè)銀行需要提高競(jìng)爭(zhēng)力，如果引進(jìn)外資無(wú)法有效達(dá)到這一目的，國(guó)有商業(yè)銀行的出路在哪里？
史建平說(shuō)，“國(guó)有商業(yè)銀行并沒有想象的那么差，中國(guó)銀行業(yè)并不是不堪一擊。除了引進(jìn)外資，國(guó)有商業(yè)銀行完全可以通過其他途徑提高競(jìng)爭(zhēng)力。比如，可以聘請(qǐng)國(guó)外職業(yè)經(jīng)理人擔(dān)任高管，可以通過引進(jìn)獨(dú)立董事改善治理結(jié)構(gòu)。中國(guó)不缺錢，國(guó)有商業(yè)銀行不需要為了資本金引進(jìn)外資，而應(yīng)致力于解決一系列內(nèi)部問題。比如，加強(qiáng)內(nèi)部管理、建立人才儲(chǔ)備、完善激勵(lì)機(jī)制等�！�
引資不當(dāng)?shù)臑?zāi)難性后果
最令史建平擔(dān)心的是，國(guó)有商業(yè)銀行改革如果不成功，將對(duì)整個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全產(chǎn)生巨大影響�！安糠謬�(guó)企改革不成功，對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展影響不大。如果國(guó)有商業(yè)銀行改革失敗，后果卻是災(zāi)難性的�！�
史建平認(rèn)為，國(guó)有商業(yè)銀行可能因引進(jìn)外資流失優(yōu)質(zhì)客戶，這并不是危言聳聽。據(jù)一位資深業(yè)內(nèi)人士透露，在他曾經(jīng)參加過的一次高級(jí)聚會(huì)上，到場(chǎng)的優(yōu)秀企業(yè)無(wú)一例外是外資銀行的客戶！這種現(xiàn)象令史建平十分擔(dān)憂，“如果優(yōu)秀企業(yè)都成了外資銀行的客戶，中國(guó)民族銀行業(yè)怎么辦？” 外資入股國(guó)有商業(yè)銀行后，將獲得這些銀行的商業(yè)信息為其在華機(jī)構(gòu)服務(wù)。史建平最不愿看到的景象是：2006年以后，外資銀行在市場(chǎng)與客戶的爭(zhēng)奪中，將中資銀行打得一敗涂地。
在一些業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，花旗銀行開拓中國(guó)市場(chǎng)的手段就很耐人尋味。它一邊在華開辦自己的業(yè)務(wù)，一邊積極入股中資銀行，它是在花錢培養(yǎng)自己的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手嗎？除參股浦發(fā)銀行外，花旗銀行對(duì)廣發(fā)銀行、深圳發(fā)展銀行等中資銀行同樣表現(xiàn)出極大的興趣，更曾有意入股建設(shè)銀行。其所有參股對(duì)象之間其實(shí)也是競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手�；ㄆ焖奶巺⒐芍匈Y銀行，目的恐怕并沒有人們想象的那樣單純，很可能有其他利益驅(qū)動(dòng)。
除優(yōu)質(zhì)客戶流失會(huì)沖擊民族銀行業(yè)外，史建平還擔(dān)心外資將來(lái)會(huì)“釜底抽薪”�！八匈Y本都是逐利的，外資進(jìn)入中國(guó)看好的是中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景。如果有一天中國(guó)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)低谷，外資極有可能選擇大規(guī)模退出，這對(duì)‘不經(jīng)濟(jì)’的中國(guó)經(jīng)濟(jì)而言，豈不是雪上加霜？”
史建平的第三個(gè)擔(dān)憂是：銀行中外股東日后可能出現(xiàn)控股權(quán)之爭(zhēng)。相關(guān)法規(guī)規(guī)定，單個(gè)外國(guó)投資者參股國(guó)內(nèi)銀行的比例上限為20%，目前國(guó)有商業(yè)銀行的大部分股權(quán)集中在匯金公司，因此，外資還不是最大股東，話語(yǔ)權(quán)有限。然而，外資機(jī)構(gòu)會(huì)甘心于出資、分紅這樣的簡(jiǎn)單角色定位嗎？史建平給出的答案十分肯定：不會(huì)。如果國(guó)有商業(yè)銀行的股權(quán)不再集中在匯金公司手中，股權(quán)一旦分散，外資機(jī)構(gòu)很可能成為國(guó)有商業(yè)銀行的第一大股東。另外，我國(guó)不少大銀行在境外上市，其股價(jià)變動(dòng)很難預(yù)測(cè)，我們?nèi)狈?duì)海外資本市場(chǎng)的控制力。
與引進(jìn)外資相比，史建平更希望國(guó)有商業(yè)銀行引入民間資本。從某種角度看，民營(yíng)資本與外資相比存在一定劣勢(shì)。以深發(fā)展引入新橋?yàn)槔�，新橋進(jìn)入后，首先做的就是查賬。銀監(jiān)會(huì)查不到的信息，外資卻能查出來(lái)。相比較而言，民營(yíng)資本參股銀行卻缺少相應(yīng)的發(fā)言權(quán)，很難滲透到管理中去。如果銀行引進(jìn)民營(yíng)資本，如何彌補(bǔ)這些不足呢？
史建平提出了自己的主張。第一，從國(guó)際上引進(jìn)專業(yè)人士；第二，弱化股東、董事，強(qiáng)化獨(dú)立董事。
史建平呼吁：“中國(guó)金融業(yè)開放要有大國(guó)意識(shí)。只有先對(duì)自己負(fù)責(zé)，保護(hù)自己的安全，才能對(duì)世界負(fù)責(zé)。”
史建平其人
中國(guó)金融學(xué)會(huì)常務(wù)理事、中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任、經(jīng)濟(jì)學(xué)博士；中央財(cái)經(jīng)大學(xué)校長(zhǎng)助理、教授、博士生導(dǎo)師。主要研究方向包括商業(yè)銀行管理、金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理、現(xiàn)代金融實(shí)務(wù)。曾主持或參與10余項(xiàng)國(guó)家、省部級(jí)課題研究，在國(guó)內(nèi)外發(fā)表學(xué)術(shù)論文60余篇，著有《銀行信貸管理學(xué)》、《商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)與管理》、《商業(yè)銀行管理學(xué)》、《投資學(xué)》、《宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的金融風(fēng)險(xiǎn)》等書。
