「摘要」本文試圖從會計學的角度對企業(yè)的信用管理問題進行思考，并有針對性地提出幾點建議。
信用是社會經濟發(fā)展的必然產物，是市場競爭中最寶貴的無形資產。因此，以資信、產品質量、服務為主體的企業(yè)信用體系，越來越成為現代企業(yè)生存和發(fā)展的必要條件。而信用管理的好壞又決定了企業(yè)資金能否良性循環(huán)，也就是企業(yè)能否健康發(fā)展。
一、企業(yè)信用管理是一種理財藝術信用（credit）是一種建立在信任基礎上的能力，不用立即付款就可獲取資金、物資、服務等的能力。這種能力受到一個條件的約束，即受益方在其應允的時間期限內為所獲得的資金、物資、服務而付款或還款，上述時間期限必須得到提供資金、物資、服務的一方的認可。在這種交易過程中永遠存在著一定程度的風險�！吨袊蟀倏迫珪穼⑿庞媒忉尀椋航栀J活動，以償還為條件的價值運動的特殊形式。在商品交換和貨幣流通存在的條件下，債權人以有條件讓渡形式貸出貨幣或賒銷商品，債務人則按約定的日期償還借貸或償還貸款，并支付利息。
管理信用常用的工具包括經驗運用、財務分析、信用評分、現金流量分析等。信用管理決策必須依據客觀的客戶信用及財務狀況，要考察受信者的市場地位、銷售量、現金流量等因素，以便作出客戶是否有足夠的能力付款并且有意愿付款的評估決策。一個企業(yè)的財務有賴良好而有效的信用管理，沒有限制的信用政策也許可以促進銷售額的增長，但卻可能造成大量的應收賬款，造成極高的壞賬損失率。而采用嚴格限制的信用政策，卻可能讓競爭對手增加他們的市場占有率。因此，企業(yè)信用決策必須衡量在應收賬款組合中增加一個賒銷客戶是否符合公司的最佳利益。利潤及現金流量所造成的報酬，是否足夠來抵銷預期的信用風險及損失。達到適當的銷售金額，足夠的現金流量，足夠的邊際利潤，以及可接受的壞賬損失之間的平衡是成功的企業(yè)信用管理的重心。從這個角度來講，企業(yè)信用管理是一種理財藝術。
二、企業(yè)信用管理是一種會計科學任何價值創(chuàng)造的過程都要占用和消耗資源，這種對資源的消耗表現在財務報表上就形成成本或費用。只要其所能創(chuàng)造的價值能夠補償成本或費用，這種增值活動就是必要的。企業(yè)在利用信用擴大銷售的同時，也在占用、消耗資源。一般說來，應收賬款的管理成本是相對固定的，但是當一定時期企業(yè)的應收賬款有很大的變化時，管理成本也會發(fā)生很大的變化，例如收賬成本的提高。
機會成本也是一項不得不考慮的因素。企業(yè)為了促銷而采取信用政策，便意味著不能及時收回貨款，而相應的要為該銷售墊付一筆相當數量的資金，因此企業(yè)喪失了利用這筆資金獲利的機會，從而產生了應收賬款的機會成本。在信用管理中，企業(yè)最懼怕也是最可能發(fā)生的一項成本是壞賬損失。這使得企業(yè)不僅不能夠收回賬款，實現利潤，而且連本金也不能收回，造成資產的損失。這種損失的規(guī)模和應收賬款的規(guī)模是成正比的，企業(yè)越是要利用應收賬款來擴大銷售就越可能產生壞賬損失成本。
因此，企業(yè)信用管理的實質是在收益與風險之間尋求平衡。企業(yè)采取信用的模式還是采用收現的模式進行銷售并沒有固定的規(guī)律可以遵循，這完全取決于企業(yè)對風險的偏好以及在市場中的地位和市場競爭環(huán)境。信用管理只是手段，不是目的，通過有效的信用管理可以獲得價值增值。從成本、收益與風險的角度來看，企業(yè)信用管理是一種會計科學。
三、我國企業(yè)信用管理的問題與對策信用是有風險的，收益和風險是對等的，企業(yè)利用信用來擴大銷售、增加收益的同時，也增加了風險。企業(yè)之間、尤其是國有企業(yè)之間相互拖欠貨款，逾期應收賬款居高不下，已成為經濟運行中的一大頑癥。信用風險和賬款拖欠，也使許多中小企業(yè)的經濟效益被嚴重侵蝕，甚至使企業(yè)連簡單的生產活動都難以為繼。更為嚴重的是，許多企業(yè)早已成為驚弓之鳥，采取非現金交易而不為的做法。在最近召開的幾次全國性商品交易會上，很多企業(yè)寧愿放棄大量訂單和客戶也不肯采取客戶提出的任何信用結算方式。這一方面反映了我國企業(yè)間信用關系的惡化，另一方面，也反映了企業(yè)自身風險控制能力的不足和信用管理水平的低下。即使面對信譽可靠的客戶，也無從判斷，將大量的市場機會拒之門外。顯然，中國企業(yè)這種傳統(tǒng)落后的結算方式和信用管理水平，已遠遠不能適應國內外市場競爭的需要。
缺乏對信用的有效管理帶來的肯定是競爭地位的喪失。企業(yè)的信用管理是一項復雜的活動，在這個過程中要做到藝術性和科學性兼顧，筆者認為應該從以下幾個方面努力：
�。ㄒ唬⿵吞K社會信用文化，提升信用管理能力中國文化中并不缺乏誠信傳統(tǒng)，孔子曾說“民無信不立”，曾子在三省吾身之時就反思“與朋友交而不信乎？”，可見“信”是中國人公認的美德之一。失信在于目前的社會規(guī)范不成熟、制度安排不合理，具體表現為：一方面是對失信行為懲罰不嚴肅，另一方面守信的收益不明顯。比如有的國有企業(yè)欠貸款不還，銀行沒有辦法處罰，最后劃為呆賬、壞賬一筆注銷，這種企業(yè)從中獲利，別的企業(yè)就會上行下效。因為企業(yè)或個人都是“經濟人”，在做出某種行為時進行成本和收益的比較，對失信者不重罰，使失信者付出的成本小于失信的收益，即失信有利可圖，企業(yè)或者個人當然會有一種失信傾向，這是制度對人們行為不良的誘導作用。
�。ǘ┮訌娙^程信用管理，特別注重事前管理信用管理一般來說包括三個階段，即資信調查階段、決策階段、跟催階段。
有關的統(tǒng)計數據表明：實施事前控制（交貨前）可以防止70％的拖欠風險，實施事中控制（交貨后到合同貨款到期前）可以避免35％的拖欠，實施事后控制（拖欠發(fā)生后）可以挽回41％的拖欠損失，實施全面控制可以減少80％的呆、壞賬（下轉第26頁）（上接第24頁）（以上數據從東方保理中心獲得）。從統(tǒng)計資料可以看出，大部分風險是在交貨前控制不當造成的。這個階段的風險控制管理工作，應該說相對簡單很多，成本低得多。而形成拖欠以后的追討工作，則要復雜很多，成本會高得驚人。所以我們應該把控制賒銷拖欠風險的工作重點，放在事前控制上。
前期的資信調查最為重要，不經過資信調查而授予信用，發(fā)生壞賬的風險是非常大的。資信的調查就是通過調查授信對象的能力和意愿，和合適的對象簽訂合約，最后采取種種催收技巧收回賬款。前期資信調查的重點是企業(yè)的現金流量，現金凈流入是既得的償債能力。企業(yè)不分大小，只要其形成的現金流量與其經營規(guī)模相匹配，就具備相應的償債能力，即信用能力�，F金流是比其它有形資產更為直接的變現資產，更能體現出企業(yè)的信用能力。穩(wěn)定的現金流是企業(yè)的核心信用資源，是企業(yè)經營管理效能的體現，從現金流中可以分析企業(yè)管理者的素質與能力。所以，在認定企業(yè)信用能力時，應當以現金流量為中心。
�。ㄈ┙⑷珯啾Ｕ现贫�，轉嫁賒銷信用風險在絕大多數業(yè)務中，不論是內貿還是外貿，企業(yè)很少想到要去保障債權。保障債權就是要把風險業(yè)務轉嫁出去，或者增加保障措施。比如，一筆收益豐厚但風險很大的業(yè)務，放棄意味著潛在利潤的損失，簽約則意味著巨大的信用風險，而且通過信用調查和評估也無法確定。這時，必須運用各種債權保障手段，如企業(yè)要求客戶自身提供保障，信用服務機構、銀行、保險公司、擔保公司提供的信用保障服務等。一個優(yōu)秀的企業(yè)，必須學會靈活選擇和運用這些債權保障手段，既能夠賺取利潤，又可以規(guī)避風險。
�。ㄋ模┙①~款管理制度，保證賬款按期回收歐美企業(yè)一直強調，“賒銷貨物是成本的增加，而只有收回賬款才能變成利潤”，認為貨物售出去到賬款回收這一段時間，是重要的信用管理階段，必須強化管理和規(guī)范管理。這些管理措施包括賬期內貨物收取確認、質量確認、客戶信用跟蹤、付款提醒和逾期分階段催收、委托追收等方法。強化應收賬款管理，一是防止客戶形成不良的付款習慣；二是及時察覺客戶的信用狀況變化，以便在第一時間掌握情況，進行針對性地處理；三是爭取最多、最快地追討欠款。債務人總是將貨款支付給壓力最大的債權人。
就對資源的占用而言，應收賬款的發(fā)生會影響企業(yè)現金流動的速度。資金流滲透于企業(yè)的每個運營過程。利用現金購買存貨，銷售存貨產生應收賬款，收回應收賬款獲得增值的現金，這個原理無論在馬克思的政治經濟學還是在西方經濟學中都是一條基本的原理。在買賣的過程中，現金在存貨、應付賬款、應收賬款中滯留，這種滯留是必要的，是市場競爭的結果。但這種必要確是“必要之惡”，短暫的滯留是手段，不是目的，目的在于獲得增值的現金。如果不能完成這種轉換，企業(yè)的整個營運過程就是無效的。這個轉換必須是持續(xù)的，在任何一個環(huán)節(jié)脫節(jié)，都意味著不能實現價值增值。企業(yè)可以通過擴大應收賬款來刺激銷售，從而減少存貨，但是如果應收賬款不能收回，價值增值仍然沒有實現。這個轉換機制還必須是迅速的，只有迅速地轉換，企業(yè)才能獲得更多的利潤，提升競爭地位。衡量這個運轉速度的一個有效的指標是資金積壓期間。
資金積壓期間＝存貨周轉期＋應收賬款周轉期－應付賬款付款期這個公式表明，要加快資金周轉速度，有效的途徑在于減少存貨、減少應收賬款。
