金融衍生產(chǎn)品與基本金融產(chǎn)品的不同，在于具有未來的不確定性和跨期交易的特點(diǎn)。其計(jì)量必須以公允價(jià)值為核心，而核算在我國還沒有真正實(shí)施，依靠披露來彌補(bǔ)核算的不足十分必要。
揭開金融衍生品的面紗
什么是金融衍生產(chǎn)品呢？簡單地說，只要是將來需要用貨幣支付的項(xiàng)目，都是金融產(chǎn)品，如應(yīng)付賬款、股票等,而衍生金融產(chǎn)品，就是在現(xiàn)有的基本金融產(chǎn)品上新出現(xiàn)的。
日常生活中也有這種例子，如購買空調(diào)時(shí)，可以先交定金，然后無論市價(jià)怎么變，都按規(guī)定價(jià)格計(jì)算。這就蘊(yùn)涵著金融衍生產(chǎn)品的原理。
金融衍生產(chǎn)品好像蒙著很神秘的面紗，其實(shí)，它和傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品的區(qū)別也是有相對性的，可能會漸漸消失。從歷史上可以看出，實(shí)物的交換衍生了貨幣，貨幣的交換衍生了銀行，銀行的支付衍生了應(yīng)收應(yīng)付賬款、應(yīng)收應(yīng)付票據(jù)，再進(jìn)一步衍生出債券，為了進(jìn)行權(quán)益交往，衍生出來股票，可見衍生產(chǎn)品是有階段性和漸進(jìn)性的�，F(xiàn)在期貨、遠(yuǎn)期、期權(quán)、掉期是金融衍生產(chǎn)品，過一段時(shí)間，價(jià)值被固定下來后就很難說了。
期貨，企業(yè)可以用來套期保值。
比如我國銅的價(jià)格從2002年的27000美元/噸，到2006年漲到75000美元/噸。有家企業(yè)就運(yùn)用銅期貨進(jìn)行套期保值：先鎖定利潤率，如20%，產(chǎn)成品價(jià)格就隨著銅的高漲而高漲；但為了不僅僅局限于20%的利潤率，同時(shí)進(jìn)行套期保值，設(shè)定了10%左右的套期保值區(qū)間。
2005年至2006年間，銅價(jià)大漲，該企業(yè)通過套期保值獲得的利潤占總利潤的30%以上。
目前,我國業(yè)界比較關(guān)注的是股票指數(shù)期貨，但現(xiàn)在遲遲無法出臺。耿建新認(rèn)為，如果股票指數(shù)期貨出臺，會給股市帶來更大的不確定性。到底是保護(hù)投資者還是對股市造成重大殺傷作用，都無法預(yù)測。不過，它還是有一定的夯實(shí)作用，特別是在企業(yè)間相互持股比例很高的狀態(tài)下。
遠(yuǎn)期
如中糧集團(tuán)的一個(gè)香港分公司，從南美買魚粉，船在海上的時(shí)間要幾個(gè)月，甚至半年。因?yàn)槟厦镭泿藕兔涝g的匯率變動，很容易把一船魚粉的利潤全部吃光。為此，企業(yè)通過歐洲大陸貨幣進(jìn)行保值，這是因?yàn)槟厦镭泿藕蜌W洲貨幣的波動率比較接近。這樣，通過貨幣套期保值，在正式賣魚粉之前，企業(yè)把人民幣和外幣的結(jié)算價(jià)格鎖定下來，確保利潤的實(shí)現(xiàn)。
現(xiàn)在貨幣匯率變動很大，特別是美元不斷下調(diào)，遠(yuǎn)期合同受到關(guān)注。但決定遠(yuǎn)期匯率高低，不僅僅是遠(yuǎn)期匯率自身的問題，還包括貨幣匯率的走向、國際金融市場的判斷等�？梢姡鲞h(yuǎn)期合同，我國的環(huán)境條件還不夠。
期權(quán)
目前在我國應(yīng)用最多的是選擇權(quán)和可轉(zhuǎn)換債券。如股票期權(quán)，尤其體現(xiàn)在高管激勵(lì)上，給高管的實(shí)惠相當(dāng)多，可以說是企業(yè)請客、市場買單。這是一種很典型的金融衍生產(chǎn)品。
掉期
如企業(yè)甲有700萬人民幣借款，企業(yè)乙有100萬美元借款，甲的人民幣借款是以美元收入，乙的美元借款是以人民幣為收入，甲乙就可以進(jìn)行債務(wù)掉期。
這4種典型的金融衍生產(chǎn)品，是不確定性比較大的金融產(chǎn)品。未來的不確定性和跨期交易，是金融衍生產(chǎn)品與基本金融產(chǎn)品的區(qū)別。
公允價(jià)值是桿秤
“金融衍生產(chǎn)品的計(jì)量肯定是以公允價(jià)值為核心。”耿建新肯定地說。公允價(jià)值堪稱是稱量金融衍生品的一桿秤。
新準(zhǔn)則實(shí)施后，交易性金融資產(chǎn)、交易性金融負(fù)債和可供出售的金融資產(chǎn)是必須用公允價(jià)值計(jì)價(jià)的。交易性金融資產(chǎn)和交易性金融負(fù)債，其公允價(jià)值變動直接計(jì)入本期損益；可供出售的金融資產(chǎn)，公允價(jià)值上升計(jì)入資本公積，下降沒超過原價(jià)值的25%可計(jì)入資本公積，下降超過25%的進(jìn)入本期損益，轉(zhuǎn)回資本公積。可見，只要涉及到金融產(chǎn)品，都是用公允價(jià)值計(jì)價(jià)的。
當(dāng)然，有的交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)，也不是衍生品，但都采用公允價(jià)值計(jì)價(jià)。不過，公允價(jià)值還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有在我國展開應(yīng)用。這是因?yàn)�，國�?nèi)的金融衍生產(chǎn)品很少，實(shí)際運(yùn)用的就是可轉(zhuǎn)換債券和股票期權(quán)。但股票期權(quán)只在上市公司中使用，可轉(zhuǎn)換債券的應(yīng)用范圍也很小，其會計(jì)核算還無法確定。
公允價(jià)值的使用現(xiàn)在還沒有發(fā)生本質(zhì)性的變化，是因?yàn)閷蕛r(jià)值的計(jì)價(jià)必須有一種新的、特殊性的原始憑證，才能解決應(yīng)用問題。也就是說，人們都不知道公允價(jià)值該用什么樣的標(biāo)準(zhǔn)去計(jì)量。為此，耿建新曾在《會計(jì)研究》上發(fā)表文章，研究公允價(jià)值的特殊原始憑證。
耿建新告訴記者，之所以探討公允價(jià)值的特殊原始憑證，是因?yàn)橘Y產(chǎn)的公允價(jià)值每天都在變化，但直接把其變化的價(jià)格單據(jù)作為原始憑證，顯然不可行。而按照會計(jì)原理，沒有原始證據(jù)，資產(chǎn)不能夠直接入賬。
實(shí)際上，某些資產(chǎn)公允價(jià)值的原始證據(jù)是很好找到的。比如外幣，也需用公允價(jià)值計(jì)量，但可以通過立法，就象銀行對賬單一樣，解決其證據(jù)問題。
金融衍生產(chǎn)品也可以采取這種方式，如要求人民銀行每天打出報(bào)價(jià)單等。但這種方法的實(shí)行需要國家建立相關(guān)的配套措施。原始證據(jù)這一關(guān)過了之后，公允價(jià)值的運(yùn)用才能真正展開。而且，金融衍生品的價(jià)值比固定資產(chǎn)好計(jì)得多，價(jià)格數(shù)據(jù)更容易取得，只需要加強(qiáng)其權(quán)威性。
只有金融衍生產(chǎn)品的實(shí)施條件都具備了，貨幣的升值幅度比較大，有較強(qiáng)的避險(xiǎn)要求，配套措施都完備了，金融衍生產(chǎn)品的核算才能真正實(shí)施。