報表分析的四大基本財務(wù)比率：變現(xiàn)能力比率、資產(chǎn)管理比率、負債比率和盈利能力比率基本都源于對外的三個主要財務(wù)報表，甚至于杜邦財務(wù)分析體系、沃爾評分法和綜合評分法也不外乎是上述幾個比率的有機結(jié)合。這樣財務(wù)報表數(shù)據(jù)的可靠性和實用性就尤其重要了。財務(wù)報表質(zhì)量的高低直接決定著資本市場的有效程度和社會自然資源配置的效率。但是在信息化時代的今天，管理者獲取信息的方式已經(jīng)發(fā)生了根本性的改變，財務(wù)報表的局限性日益表現(xiàn)出來。再者由于人為因素，報表數(shù)據(jù)的失真也不容忽視，如美國的“安然事件”、“世通造假”和我國的“銀廣夏”、渤海集團提供虛假財務(wù)數(shù)據(jù)等諸多例證都說明了財務(wù)報表的局限性。

　　一、人力資源價值與經(jīng)營管理水平的局限

　　“以人為本”成為各行各業(yè)的經(jīng)營理念，人力資源成為第一資源，那么隨之派生的經(jīng)營方式和經(jīng)營理念也成為決定一個企業(yè)興衰的重要因素。與物質(zhì)資本投入不同，人力資源轉(zhuǎn)為生產(chǎn)不是直截了當?shù)?，但對企業(yè)的生產(chǎn)、經(jīng)營管理的作用和影響是巨大而深遠的，特別是在高科技企業(yè)與信息產(chǎn)業(yè)里，擁有的人力資源和無形資產(chǎn)對企業(yè)整體價值的貢獻遠比有形資產(chǎn)大。而先進的經(jīng)營方式、管理水平和獨特的企業(yè)文化也無疑成為一種無形資產(chǎn)，它往往形成一種凝聚力，使企業(yè)整體升值，但現(xiàn)行的財務(wù)報表無法客觀反映這種貢獻。

　　二、財務(wù)報表的真實客觀性會受人為因素影響

　　客觀真實性是會計核算的一般原則，是指會計核算必須以實際發(fā)生的經(jīng)濟業(yè)務(wù)及證明經(jīng)濟業(yè)務(wù)發(fā)生的合法憑證為基礎(chǔ)，而不受主觀意志的支配。這項原則要求會計在核算的各個階段，必須不偏不倚，使用真實的原始資料，客觀、真實地提供會計信息，不得人為進行歪曲。在這項原則指導(dǎo)下編制的會計報表應(yīng)當真實、客觀地反映企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。實際上，財務(wù)造假的現(xiàn)象屢見不鮮。

　　三、財務(wù)報表數(shù)據(jù)提供的滯后性

　　財務(wù)報表對外披露的財務(wù)信息要有用、及時。這項原則要求當期的會計事項必須在當期內(nèi)處理，不能延至下一會計期間。因為會計信息具有很強的時間性，如果錯過了使用時間，就失去了對決策的影響力，就會變成無用的信息。及時性是會計信息重要的質(zhì)量特征。但就企業(yè)年度財務(wù)報表而言，所披露的會計信息間隔過長，缺乏及時性。企業(yè)年度財務(wù)報告在年度終了后4個月內(nèi)對外提供，報表使用人了解的是4個月以前的財務(wù)狀況，至少現(xiàn)金流量表已經(jīng)沒有太大的參考價值了。

　　四、財務(wù)報表數(shù)據(jù)本身的局限性

　　（一）會計報表中的有些數(shù)據(jù)是通過估計得來的，受會計人員主觀因素的影響較大

　　企業(yè)為了定期及時提供有用的會計信息，將企業(yè)延續(xù)不斷的營業(yè)活動人為地劃分為各個階段，如年度、季度、月度。并在權(quán)責發(fā)生制的基礎(chǔ)上，對企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果進行定期確認和計量。在確認、計量過程中，當記入的交易或事項涉及未來事項不確定性時，例如，關(guān)于未來事項是否發(fā)生的不確定性以及關(guān)于未來事項的影響或時間的不確定性，必須予以估計入賬。

　　（二）會計政策的選擇影響可比性

　　會計政策是指企業(yè)在會計核算時所遵循的具體原則以及企業(yè)所采納的具體會計處理方法。具體原則是指企業(yè)按照《企業(yè)會計準則》和國家統(tǒng)一的會計制度規(guī)定的原則所指定的適合本單位的會計制度中所采用的會計原則；具體會計處理方法是指企業(yè)在會計核算中從諸多可選擇的會計處理方法中所選擇的，適合本企業(yè)的會計處理方法。這從客觀上導(dǎo)致由于選擇會計政策的不同影響了會計報告的可比性。

　　（三）穩(wěn)健原則要求預(yù)計損失而不預(yù)計收益，有可能夸大費用，少計收益和資產(chǎn)

　　穩(wěn)健原則又稱謹慎性原則，或稱保守主義。它是針對經(jīng)濟活動中的不確定性因素，要求人們在會計處理上保持謹慎小心的態(tài)度，要充分估計到可能發(fā)生的風險和損失。謹慎原則要求體現(xiàn)于會計核算的全過程，包括會計確認、計量、報告等會計核算的各個方面。從會計確認來說，要求確認標準和方法建立在穩(wěn)妥合理的基礎(chǔ)上，從會計計量來說，要求不得高估資產(chǎn)和利潤的數(shù)額，從會計報告來說，要求會計報告向會計信息的使用者提供盡可能全面的會計信息，特別是應(yīng)報告有關(guān)可能發(fā)生的風險損失。但是往往有些企業(yè)出于特殊目的，借此設(shè)置秘密準備，漫無邊際任意使用或歪曲使用謹慎原則，違反會計核算客觀性，使財務(wù)報告失真。此外，謹慎性原則的使用缺乏一個剛性的標準。

　　（四）不能充分反映貨幣的時間價值

　　我國的會計準則，強調(diào)歷史成本原則、謹慎原則。現(xiàn)行以歷史成本為基礎(chǔ)的財務(wù)報表，不能客觀地反映會計期末資本的真實價值或現(xiàn)行成本、變現(xiàn)價值，沒有考慮不同程度的通貨膨脹和資金的時間價值。通貨膨脹會使資產(chǎn)負債表、損益表中的各項數(shù)據(jù)嚴重地歪曲。會計核算以貨幣計量為基本前提，而幣值穩(wěn)定是貨幣計量假設(shè)的內(nèi)容之一。雖然出于謹慎性原則，會計準則中允許計提八項資產(chǎn)減值準備，但整體會計核算還是以歷史成本計量，對于物價持續(xù)上漲或持續(xù)下跌，且漲跌劇烈的情況下，由于一些主客觀因素，也不能完全在財務(wù)報告中反映這一事實。特別是資金的時間價值，這一在財務(wù)管理中的重要概念并沒有與會計核算有機結(jié)合。

　　五、信息披露不夠客觀和完整

　　信息披露主要是財務(wù)報告的文字部分，包括會計報表附注和財務(wù)情況說明書。會計報表附注的披露應(yīng)當遵循客觀性原則如實反映。但往往一些企業(yè)出于自身利益對一些應(yīng)當披露而不披露的事項予以隱瞞。如未作記錄的或有負債、可能的質(zhì)量事故賠償、未決訴訟及擔保等，以上事項由于不滿足確認和計量條件而沒有在財務(wù)報表中反映。這樣無疑使報表使用人高估企業(yè)價值。

　　六、分析方法及指標自身的局限

　　財務(wù)指標缺乏統(tǒng)一的一般性的標準，工業(yè)發(fā)達國家如美國、日本的一些政府和金融機構(gòu)，定期分布各行業(yè)的財務(wù)方面的統(tǒng)計指標，甚至同行業(yè)企業(yè)的工會與個別公司的信用部門，也搜集產(chǎn)業(yè)平均財務(wù)比率的資料。然而目前某些報刊提供的部分行業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)往往行業(yè)劃分較粗，抽樣誤差較大，缺乏一定的代表性，使會計報表使用者無所適從?，F(xiàn)行財務(wù)分析指標常常是重“量”而忽視“質(zhì)”，會計報表較難揭示詳實的資料，因而使會計報表使用者較難取得諸如存貨結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、批量大小、季節(jié)性生產(chǎn)變化等信息。