每股收益是指普通股股東每持有一股所能享有的企業(yè)利潤或需承擔(dān)的企業(yè)虧損。每股收益通常被用來反映企業(yè)的經(jīng)營成果，衡量普通股的獲利水平及投資風(fēng)險，是投資者、債權(quán)人等信息使用者據(jù)以評價企業(yè)盈利能力、預(yù)測企業(yè)成長潛力、進(jìn)而做出相關(guān)經(jīng)濟決策的一項重要的財務(wù)指標(biāo)。每股收益包括基本每股收益和稀釋每股收益兩類。
一、基本每股收益
基本每股收益只考慮當(dāng)期實際發(fā)行在外的普通股股份，按照歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤除以當(dāng)期實際發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)計算確定。具體計算時，分子為歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤；分母為當(dāng)期發(fā)行在外普通股的算術(shù)加權(quán)平均數(shù)，即期初發(fā)行在外普通股股數(shù)根據(jù)當(dāng)期新發(fā)行或回購的普通股股數(shù)與相應(yīng)時間權(quán)數(shù)的乘積進(jìn)行調(diào)整后的股數(shù)。
二、稀釋每股收益
稀釋每股收益是以基本每股收益為基礎(chǔ)，假設(shè)企業(yè)所有發(fā)行在外的稀釋性潛在普通股均已轉(zhuǎn)換為普通股，從而分別調(diào)整歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤以及發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)計算而得的每股收益。目前，我國企業(yè)發(fā)行的潛在普通股主要有可轉(zhuǎn)換公司債券、認(rèn)股權(quán)證、股份期權(quán)等。稀釋性潛在普通股，是指假設(shè)當(dāng)期轉(zhuǎn)換為普通股會減少每股收益的潛在普通股。
�。ㄒ唬┛赊D(zhuǎn)換公司債券
對于可轉(zhuǎn)換公司債券，采用假設(shè)轉(zhuǎn)換法判斷其稀釋性，并計算稀釋每股收益。首先，假設(shè)這部分可轉(zhuǎn)換公司債券在當(dāng)期期初（或發(fā)行日）即已轉(zhuǎn)換成普通股，從而一方面增加了發(fā)行在外的普通股股數(shù)，另一方面節(jié)約了公司債券的利息費用，增加了歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤。然后，用增加的凈利潤除以增加的普通股股數(shù)，得出增量股的每股收益，與原來的每股收益比較。如果增量股的每股收益小于原每股收益，則說明該可轉(zhuǎn)換公司債券具有稀釋作用，應(yīng)當(dāng)計入稀釋每股收益的計算中。
計算稀釋每股收益時，以基本每股收益為基礎(chǔ)，分子的調(diào)整項目為可轉(zhuǎn)換公司債券當(dāng)期已確認(rèn)為費用的利息等的稅后影響額；分母的調(diào)整項目為假定可轉(zhuǎn)換公司債券當(dāng)期期初（或發(fā)行日）轉(zhuǎn)換為普通股的股數(shù)加權(quán)平均數(shù)。
（二）認(rèn)股權(quán)證、股份期權(quán)
對于盈利企業(yè)，認(rèn)股權(quán)證、股份期權(quán)等的行權(quán)價格低于當(dāng)期普通股平均市場價格時，應(yīng)當(dāng)考慮其稀釋性。對于虧損企業(yè)，認(rèn)股權(quán)證、股份期權(quán)的假設(shè)行權(quán)一般不影響凈虧損，但增加普通股股數(shù)，從而導(dǎo)致每股虧損金額的減少，實際上產(chǎn)生了反稀釋的作用，因此，這種情況下，不應(yīng)當(dāng)計算稀釋每股收益。
對于稀釋性認(rèn)股權(quán)證、股份期權(quán)，計算稀釋每股收益時，一般無需調(diào)整分子凈利潤金額，只需要按照下列步驟對分母普通股加權(quán)平均數(shù)進(jìn)行調(diào)整：
1、假設(shè)這些認(rèn)股權(quán)證、股份期權(quán)在當(dāng)期期初（或發(fā)行日）已經(jīng)行權(quán)，計算按約定行權(quán)價格發(fā)行普通股將取得的股款金額。
2、假設(shè)按照當(dāng)期普通股平均市場價格發(fā)行股票，計算需發(fā)行多少普通股能夠帶來上述相同的股款金額。
3、比較行使股份期權(quán)、認(rèn)股權(quán)證將發(fā)行的普通股股數(shù)與按照平均市場價格發(fā)行的普通股股數(shù)，差額部分相當(dāng)于無對價發(fā)行的普通股，作為發(fā)行在外普通股股數(shù)的凈增加。
4、將凈增加的普通股股數(shù)乘以其假設(shè)發(fā)行在外的時間權(quán)重，據(jù)此調(diào)整稀釋每股收益的計算分母。
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企業(yè)承諾將回購其股份的合同中規(guī)定的回購價格高于當(dāng)期普通股平均市場價格時，應(yīng)當(dāng)考慮其稀釋性。計算稀釋每股收益時，與前面認(rèn)股權(quán)證、股份期權(quán)的計算思路恰好相反，具體步驟為：
1、假設(shè)企業(yè)于期初按照當(dāng)期普通股平均市場價格發(fā)行普通股，以募集足夠的資金來履行回購合同；合同日晚于期初的，則假設(shè)企業(yè)于合同日按照自合同日至期末的普通股平均市場價格發(fā)行足量的普通股。該假設(shè)前提下，由于是按照市價發(fā)行普通股，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)濟資源流入與普通股股數(shù)同比例增加，每股收益金額不變。
2、假設(shè)回購合同已于當(dāng)期期初或合同日履行，按照約定的行權(quán)價格回購本企業(yè)股票。
3、比較假設(shè)發(fā)行的普通股股數(shù)與假設(shè)回購的普通股股數(shù)，差額部分作為凈增加的發(fā)行在外普通股股數(shù)，再乘以相應(yīng)的時間權(quán)重，據(jù)此調(diào)整稀釋每股收益的計算分母。
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企業(yè)對外發(fā)行不同潛在普通股的，單獨考察其中某潛在普通股可能具有稀釋作用，但如果和其他潛在普通股一并考察時可能恰恰變?yōu)榉聪♂屪饔谩榱朔从碀撛谄胀ü勺畲蟮南♂屪饔茫瑧?yīng)當(dāng)按照各潛在普通股的稀釋程度從大到小的順序計入稀釋每股收益，直至稀釋每股收益達(dá)到最小值。稀釋程度根據(jù)增量股的每股收益衡量，即假定稀釋性潛在普通股轉(zhuǎn)換為普通股的情況下，將增加的歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤除以增加的普通股股數(shù)的金額。需要強調(diào)的是，企業(yè)每次發(fā)行的潛在普通股應(yīng)當(dāng)視作不同的潛在普通股，分別判斷其稀釋性，而不能將其作為一個總體考慮。通常情況下，股份期權(quán)和認(rèn)股權(quán)證排在前面計算。
對外發(fā)行多項潛在普通股的企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照下列步驟計算稀釋每股收益：
1、列出企業(yè)在外發(fā)行的各潛在普通股，例如票面利率2.5%與票面利率1.9%的可轉(zhuǎn)換債應(yīng)當(dāng)分開考慮。
2、假設(shè)各潛在普通股已于當(dāng)期期初或發(fā)行日轉(zhuǎn)換為普通股，確定其對歸屬于普通股股東當(dāng)期凈利潤的影響金額。
3、確定各潛在普通股假設(shè)轉(zhuǎn)換后將增加的普通股股數(shù)。
4、計算各潛在普通股的增量股每股收益，判斷其稀釋性。增量股每股收益越小的潛在普通股稀釋程度越大。
5、按照潛在普通股稀釋程度從大到小的順序，將各稀釋性潛在普通股分別計入稀釋每股收益中。分步計算過程中，如果下一步得出的每股收益小于上一步得出的每股收益，表明新計入的潛在普通股具有稀釋作用，應(yīng)當(dāng)計入稀釋每股收益中；反之，則表明具有反稀釋作用，不計入稀釋每股收益中。
6、最后得出的最小每股收益金額即為稀釋每股收益。
�。ㄎ澹┳庸�、合營企業(yè)或聯(lián)營企業(yè)發(fā)行的潛在普通股
子公司、合營企業(yè)、聯(lián)營企業(yè)發(fā)行能夠轉(zhuǎn)換成其普通股的稀釋性潛在普通股，不僅應(yīng)當(dāng)包括在其稀釋每股收益的計算中，而且還應(yīng)當(dāng)包括在合并稀釋每股收益以及投資者稀釋每股收益的計算中。
三、每股收益的列報
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企業(yè)派發(fā)股票股利、公積金轉(zhuǎn)增資本、拆股或并股等，會增加或減少其發(fā)行在外普通股或潛在普通股的數(shù)量，但并不影響所有者權(quán)益金額，這既不影響企業(yè)所擁有或控制的經(jīng)濟資源，也不改變企業(yè)的盈利能力，即意味著同樣的損益現(xiàn)在要由擴大或縮小了的股份規(guī)模來享有或分擔(dān)。因此，為了保持會計指標(biāo)的前后期可比性，應(yīng)當(dāng)按調(diào)整后的股數(shù)重新計算各列報期間的每股收益。上述變化發(fā)生于資產(chǎn)負(fù)債表日至財務(wù)報告批準(zhǔn)報出日之間的，應(yīng)當(dāng)以調(diào)整后的股數(shù)重新計算各列報期間的每股收益。值得強調(diào)的是，這種調(diào)整必須以相關(guān)報批手續(xù)全部完成為前提。
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不存在稀釋性潛在普通股的企業(yè)應(yīng)當(dāng)在利潤表中單獨列示基本每股收益。存在稀釋性潛在普通股的企業(yè)應(yīng)當(dāng)在利潤表中單獨列示基本每股收益和稀釋每股收益。編制比較財務(wù)報表時，各列報期間中只要有一個期間列示了稀釋每股收益，那么所有列報期間均應(yīng)當(dāng)列示稀釋每股收益，即使其金額與基本每股收益相等。
企業(yè)應(yīng)當(dāng)在附注中披露與每股收益有關(guān)的下列信息：
�。�1）基本每股收益和稀釋每股收益分子、分母的計算過程。
�。�2）列報期間不具有稀釋性但以后期間很可能具有稀釋性的潛在普通股。
�。�3）在資產(chǎn)負(fù)債表日至財務(wù)報告批準(zhǔn)報出日之間，企業(yè)發(fā)行在外普通股或潛在普通股發(fā)生重大變化的情況。