《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號(hào)——股份支付》自2007年1月1日開(kāi)始實(shí)行以來(lái)，為我國(guó)企業(yè)核算以權(quán)益或現(xiàn)金結(jié)算的股份支付提供了依據(jù)。準(zhǔn)則規(guī)定，對(duì)支付給雇員的權(quán)益性工具（股份或股票期權(quán)）應(yīng)作為費(fèi)用進(jìn)行確認(rèn)，對(duì)取得的服務(wù)以相關(guān)權(quán)益的公允價(jià)值計(jì)入相關(guān)成本或費(fèi)用。對(duì)于以權(quán)益結(jié)算的股份支付，在等待期內(nèi)的每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日估計(jì)可行權(quán)權(quán)益工具的數(shù)量，而對(duì)于以現(xiàn)金結(jié)算的以股份為基礎(chǔ)的支付交易，應(yīng)在每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日對(duì)負(fù)債的公允價(jià)值進(jìn)行重新計(jì)量。
股份支付費(fèi)用化要求企業(yè)在等待期確認(rèn)費(fèi)用，這將直接減少當(dāng)期損益。而以下幾點(diǎn)可能影響企業(yè)當(dāng)期確認(rèn)的服務(wù)費(fèi)用的可靠性。
一、對(duì)可行權(quán)情況的估計(jì)給企業(yè)以調(diào)節(jié)費(fèi)用的空間
股份支付準(zhǔn)則規(guī)定，對(duì)于換取職工服務(wù)的股份支付，企業(yè)應(yīng)當(dāng)以股份支付所授予權(quán)益工具的公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量。企業(yè)應(yīng)在等待期內(nèi)的每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日，以對(duì)可行權(quán)權(quán)益工具數(shù)量的最佳估計(jì)為基礎(chǔ)，按照權(quán)益工具在授予日的公允價(jià)值，將當(dāng)期取得的服務(wù)計(jì)入相關(guān)資產(chǎn)成本或當(dāng)期費(fèi)用。對(duì)于以現(xiàn)金結(jié)算的股份支付，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在等待期內(nèi)的每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日，以對(duì)可行權(quán)情況的最佳估計(jì)為基礎(chǔ)，按照企業(yè)承擔(dān)負(fù)債的公允價(jià)值，將當(dāng)期取得的服務(wù)計(jì)入相關(guān)資產(chǎn)成本或當(dāng)期費(fèi)用�？梢钥闯�，股份支付不論是以現(xiàn)金還是權(quán)益方式結(jié)算，當(dāng)期確認(rèn)的服務(wù)費(fèi)用受到權(quán)益工具的公允價(jià)值和對(duì)可行權(quán)情況最佳估計(jì)兩個(gè)因素的影響。權(quán)益工具公允價(jià)值一般使用期權(quán)定價(jià)模型計(jì)算確定，而對(duì)可行權(quán)情況的估計(jì)則全憑專(zhuān)業(yè)判斷。可行權(quán)情況取決于激勵(lì)對(duì)象能否達(dá)到規(guī)定等待期的業(yè)績(jī)條件以及能否完成規(guī)定的等待期服務(wù)，可行權(quán)情況的估計(jì)范圍可以從0（沒(méi)有達(dá)到規(guī)定業(yè)績(jī)條件）到100%（完全達(dá)到規(guī)定業(yè)績(jī)條件）。因此存在企業(yè)通過(guò)調(diào)整可行權(quán)權(quán)益工具的數(shù)量進(jìn)而調(diào)節(jié)當(dāng)期費(fèi)用的空間。
二、權(quán)益工具公允價(jià)值確定方法缺乏統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)
由于期權(quán)費(fèi)用的確定要用公允價(jià)值計(jì)量，而股票期權(quán)費(fèi)用計(jì)算需要使用期權(quán)定價(jià)模型，常用的Black-Scholes模型和二叉樹(shù)模型都需要選取很多參數(shù)，所以，使用兩種模型計(jì)算的股權(quán)激勵(lì)成本會(huì)有差異，即使使用同一種模型，參數(shù)選取不同造成企業(yè)當(dāng)期確認(rèn)的費(fèi)用也有差異。以無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為例，根據(jù)上市公司在2007年年報(bào)中披露的信息，有選一年期定期存款利率的，有選一年期零存整取利率的，有選一年期國(guó)債收益率的，有選債券回購(gòu)利率的。之所以出現(xiàn)這些差異，與期權(quán)費(fèi)用公允價(jià)值的確定數(shù)額有關(guān)。另外，股價(jià)預(yù)計(jì)波動(dòng)率的估計(jì)也純粹由企業(yè)自己設(shè)定。在上市公司披露的股票期權(quán)費(fèi)用確定的計(jì)算方法中，有的公司解釋了股價(jià)預(yù)計(jì)波動(dòng)率的確定依據(jù)，而有的公司僅在公式中列舉了這一比率，沒(méi)有詳細(xì)披露波動(dòng)率是按照何時(shí)的標(biāo)準(zhǔn)據(jù)以確定的。
三、等待期確定缺乏規(guī)范影響費(fèi)用攤銷(xiāo)
按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的規(guī)定，股權(quán)激勵(lì)成本在等待期內(nèi)進(jìn)行攤銷(xiāo)，因此激勵(lì)計(jì)劃在等待期內(nèi)對(duì)企業(yè)業(yè)績(jī)影響較大。企業(yè)可以通過(guò)選擇不同攤銷(xiāo)模式（如縮短或延長(zhǎng)等待期等）對(duì)當(dāng)期確認(rèn)的期權(quán)費(fèi)用進(jìn)行調(diào)節(jié)，進(jìn)而操控當(dāng)期利潤(rùn)。
按照準(zhǔn)則規(guī)定，公司的股票期權(quán)費(fèi)用需要在等待期內(nèi)進(jìn)行攤銷(xiāo)。等待期是可行權(quán)條件得到滿(mǎn)足的期間，即只有滿(mǎn)足規(guī)定的業(yè)績(jī)條件，激勵(lì)對(duì)象才可以行權(quán)。然而我國(guó)部分上市公司實(shí)施的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃要求滿(mǎn)足行權(quán)條件后分期行權(quán)，或者設(shè)置不同業(yè)績(jī)條件分期行權(quán)，對(duì)于這些情況等待期如何確定，準(zhǔn)則中并沒(méi)有明確規(guī)定。以伊利股份為例，伊利公司期權(quán)計(jì)劃授予激勵(lì)對(duì)象5 000 萬(wàn)份期權(quán)，使用Black-Scholes模型計(jì)算得出每份期權(quán)的理論價(jià)格為14.779元，總的期權(quán)費(fèi)用為14.779元/股×5 000萬(wàn)股=73 895（萬(wàn)元）。伊利公司的行權(quán)安排規(guī)定，自期權(quán)計(jì)劃授權(quán)日一年后，滿(mǎn)足行權(quán)條件的激勵(lì)對(duì)象可以在可行權(quán)日行權(quán)，且應(yīng)分期行權(quán)。激勵(lì)對(duì)象首期行權(quán)不得超過(guò)獲授期權(quán)的25%，剩余獲授期權(quán)可以在首期行權(quán)的一年后、期權(quán)的有效期內(nèi)自主行權(quán)，激勵(lì)對(duì)象必須在授權(quán)日后的8年內(nèi)行權(quán)。由于伊利公司的股票期權(quán)計(jì)劃授予日為2006年12月28日，如果行權(quán)安排規(guī)定自期權(quán)計(jì)劃授權(quán)日一年就可以全部行權(quán)，那么伊利公司期權(quán)計(jì)劃等待期為一年。然而由于是分期行權(quán)，伊利公司最初選擇在兩年內(nèi)將全部期權(quán)費(fèi)用73 895萬(wàn)元予以攤銷(xiāo)，后又改為在3年內(nèi)攤銷(xiāo)全部費(fèi)用。而全部費(fèi)用由最初的2006年分?jǐn)?8 473萬(wàn)元、2007年分?jǐn)?5 421萬(wàn)元，變成2006年506萬(wàn)元、2007年45 982萬(wàn)元和2008年27 407萬(wàn)元，可以看出，對(duì)等待期估計(jì)的變更會(huì)對(duì)股票期權(quán)費(fèi)用的攤銷(xiāo)產(chǎn)生較大影響。
四、行權(quán)條件變更后的后續(xù)處理缺少規(guī)范
對(duì)于行權(quán)條件變更（如調(diào)整行權(quán)條件或股票期權(quán)數(shù)量），《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法（試行）》對(duì)此做出限定，即必須按照批準(zhǔn)股份支付計(jì)劃的原則和方式進(jìn)行調(diào)整。在會(huì)計(jì)處理上，無(wú)論已授予的權(quán)益工具的條款和條件如何變更，企業(yè)確認(rèn)的服務(wù)金額不應(yīng)低于權(quán)益工具在授予日的公允價(jià)值。與國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則相比，這種規(guī)定顯然過(guò)于簡(jiǎn)單。
國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則更多地考慮了會(huì)計(jì)主體對(duì)于權(quán)益性工具變更的可能性。比如，國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則對(duì)主體修訂等待期長(zhǎng)度的估計(jì)以及主體可能降低授予雇員期權(quán)行權(quán)價(jià)格（如對(duì)期權(quán)重定價(jià)）的規(guī)定，要求如果主體縮短等待期長(zhǎng)度或?qū)ζ跈?quán)重新定價(jià)，那么產(chǎn)生的以股份為基礎(chǔ)的支付安排的公允價(jià)值總額的提高或?qū)蛦T有利的其他的影響，主體都應(yīng)將增加的公允價(jià)值包括在計(jì)量作為所授予的權(quán)益性工具對(duì)價(jià)而接受的服務(wù)所確認(rèn)的金額中。國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的這些規(guī)定有助于主體正確核算應(yīng)確認(rèn)的費(fèi)用。而由于我國(guó)準(zhǔn)則并沒(méi)有關(guān)于企業(yè)修訂等待期長(zhǎng)度以及對(duì)期權(quán)重新定價(jià)的規(guī)定，這就很可能導(dǎo)致企業(yè)漏記這部分增加的金額，進(jìn)而少計(jì)費(fèi)用，操縱利潤(rùn)。比如企業(yè)可以在設(shè)計(jì)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃時(shí)設(shè)定等待期為若干年，然后據(jù)此計(jì)算出期權(quán)公允價(jià)值及全部費(fèi)用，在開(kāi)始攤銷(xiāo)時(shí)縮短等待期，根據(jù)我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)授予的權(quán)益工具條款和條件變更規(guī)定，企業(yè)確認(rèn)服務(wù)金額不低于授予日公允價(jià)值，這就很可能造成企業(yè)還是按照最早設(shè)計(jì)期權(quán)計(jì)劃時(shí)計(jì)算的全部費(fèi)用在較短時(shí)期內(nèi)進(jìn)行攤銷(xiāo)，而對(duì)因公允價(jià)值增加而導(dǎo)致的費(fèi)用變化忽略不計(jì)，造成會(huì)計(jì)信息失真。
通過(guò)以上分析可以看出，盡管股份支付準(zhǔn)則要求對(duì)支付給雇員的權(quán)益性工具作為費(fèi)用進(jìn)行確認(rèn)，然而企業(yè)在實(shí)際應(yīng)用準(zhǔn)則時(shí)存在調(diào)節(jié)費(fèi)用的空間，這將影響當(dāng)期費(fèi)用確認(rèn)的可靠性。筆者認(rèn)為，我國(guó)應(yīng)加強(qiáng)股份支付準(zhǔn)則費(fèi)用確認(rèn)的監(jiān)管，尤其是在等待期變更、行權(quán)條件變更等方面，既要保證給企業(yè)提供變更行權(quán)條件的空間，又要促使企業(yè)正確和合理確認(rèn)費(fèi)用，對(duì)于權(quán)益工具公允價(jià)值確認(rèn)，應(yīng)加強(qiáng)信息披露方面的監(jiān)管，對(duì)于上市公司選擇的模型參數(shù)的計(jì)算依據(jù)進(jìn)行規(guī)范，減少企業(yè)調(diào)節(jié)費(fèi)用的空間。