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你好 背書人是在票據(jù)背面簽章或書寫文字、身份證號碼，轉(zhuǎn)讓票據(jù)所賦權(quán)利的當事人，被背書人是指在背書活動過程中，接受背書票據(jù)的法人、其它組織或者個人。 貼現(xiàn)率是指將未來支付改變?yōu)楝F(xiàn)值所使用的利率，或指持票人以沒有到期的票據(jù)向銀行要求兌現(xiàn)，銀行將利息先行扣除所使用的利率。這種貼現(xiàn)率也指再貼現(xiàn)率，即各成員銀行將已貼現(xiàn)過的票據(jù)作擔保，作為向中央銀行借款時所支付的利息。 貼現(xiàn)率詳細內(nèi)容 (1)貼現(xiàn)與貼現(xiàn)率的關(guān)系： 貼現(xiàn)的比率就是貼現(xiàn)率(Discount Rate)。貼現(xiàn)指銀行承兌匯票的持票人在匯票到期日前，為了取得資金，貼付一定利息將票據(jù)權(quán)利轉(zhuǎn)讓給銀行的票據(jù)行為，是持票人向銀行融通資金的一種方式。 貼現(xiàn)對持票人來說是出讓票據(jù)，提前收回墊支于商業(yè)信用的貨幣資金;對貼現(xiàn)公司或銀行來說則是向持票人提供銀行信用。銀行根據(jù)市場利率以及票據(jù)的信譽程度規(guī)定一個貼現(xiàn)率，計算出貼現(xiàn)日至票據(jù)到期日的貼現(xiàn)利息。貼現(xiàn)利息=票據(jù)面額×貼現(xiàn)率×票據(jù)到期期限。 持票人在貼付利息之后，就可以從銀行取得等于票面金額減去貼現(xiàn)利息后的余額的現(xiàn)金，票據(jù)的所有權(quán)則歸銀行。票據(jù)到期時，銀行憑票向出票人兌取現(xiàn)款，如遭拒付，可向背書人索取票款。票據(jù)貼現(xiàn)按不同的層次可分為貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)兩種，商業(yè)銀行對工商企業(yè)的票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)稱貼現(xiàn)，中央銀行對商業(yè)銀行已貼現(xiàn)的未到期工商企業(yè)票據(jù)再次貼現(xiàn)，稱再貼現(xiàn)或重貼現(xiàn)。貼現(xiàn)率是受市場資金供求狀況變化而自發(fā)形成的，再貼現(xiàn)率則是由中央銀行規(guī)定的。 (2)貼現(xiàn)率與折現(xiàn)率的關(guān)系： 貼現(xiàn)率不是利率，也不是折現(xiàn)率。貼現(xiàn)率、折現(xiàn)率的確定通常和當時的利率水平是有緊密聯(lián)系的。之所以說貼現(xiàn)率不是折現(xiàn)率，是因為： ①兩者計算過程有所不同。貼現(xiàn)率是內(nèi)扣率，是預(yù)先扣除貼現(xiàn)息后的比率;而折現(xiàn)率是外加率，是到期后支付利息的比率。 ② 貼現(xiàn)率主要用于票據(jù)承兌貼現(xiàn)之中;而折現(xiàn)率則廣泛應(yīng)用于企業(yè)財務(wù)管理的各個方面，如籌資決策、投資決策及收益分配等。 (3)政策： 再貼現(xiàn)率政策是西方國家的主要貨幣政策。中央銀行通過變動再貼現(xiàn)率來調(diào)節(jié)貨幣供給量和利息率，從而促使經(jīng)濟擴張或收縮。當需要控制通貨膨脹時，中央銀行提高再貼現(xiàn)率，這樣，商業(yè)銀行就會減少向中央銀行的借款，商業(yè)銀行的準備金就會減少，而商業(yè)銀行的利息將得到提高，從而導(dǎo)致貨幣供給量減少。當經(jīng)濟蕭條時，銀行就會增加向中央銀行的借款，從而準備金提高，利息率下降，擴大了貨幣供給量，由此起到穩(wěn)定經(jīng)濟的作用。但如果銀行已經(jīng)擁有可供貸款的充足的儲備金，則降低再貼現(xiàn)率對刺激放款和投資也許不太有效。中央銀行的再貼現(xiàn)率確定了商業(yè)銀行貸款利息的下限。 貼現(xiàn)率兩種含義 第一種：指金融機構(gòu)向該國央行作短期融資時，該國央行向金融機構(gòu)收取的利率。貼現(xiàn)率的高低會影響各金融機構(gòu)對客戶收取的利率水準并間接影響其它金融市場，為一國的貨幣政策工具之一。但是各國央行對這種借款方式通常有所限制，所以當一金融機構(gòu)需要短期資金時，一般會先尋求其他管道。各國央行制定的利率除了貼現(xiàn)率外，另外還有隔夜拆借利率(overnight lending rate)，其中美國的隔夜拆借利率被稱為聯(lián)邦基金利率(Fed funds rate)。 第二種：指將未來資產(chǎn)折算成現(xiàn)值(present value)的利率，一般是用當時零風險的利率來當作貼現(xiàn)率，但并不是絕對。 貼現(xiàn)率通常用財經(jīng)預(yù)測，企業(yè)財經(jīng)管理與特定融資實務(wù)中的測算用字。例如，用適當貼現(xiàn)率來預(yù)測經(jīng)濟發(fā)展和企業(yè)財務(wù)成長測算、投資預(yù)測及回報測算、資產(chǎn)評估及企業(yè)價值評估等等。貼現(xiàn)率確定均以相關(guān)年金期限與貼現(xiàn)率用途目的等情況以利率為基準調(diào)節(jié)相關(guān)因素(系數(shù))而得，一般是由行為單方自行估計確定。 因此，貼現(xiàn)率不一定大于利率的。即貼現(xiàn)率可以大于及等于或小于利率?！∫话阗N現(xiàn)率是大于市場利率，目的是為防止銀行利用兩者之差進行牟利。 我國中央銀行利率有五種,分別是再貸款利率、再貼現(xiàn)利率、存款準備金利率、超額存款準備金利率和央行票據(jù)的利率。 適時動態(tài)調(diào)整,也就是不再實行固定利率,而根據(jù)市場情況不斷調(diào)整,根據(jù)以上分析,現(xiàn)在的再貼現(xiàn)利率應(yīng)該下調(diào)。 如果下調(diào),則釋放出放松貨幣供給的信號。舉例來說,1年期央行票據(jù)收益率在1.9%左右,如果再貼現(xiàn)利率下調(diào)到1.9%以下,商業(yè)銀行就可以通過再貼現(xiàn)融入資金來購買央票進行套利。這等于進一步增強了銀行間資金的流動性,與央行適度從緊的貨幣政策相悖。 因此,我們認為下調(diào)再貼現(xiàn)利率首先必將是小幅的,不會對市場資金面造成多大影響。但長期來看,我國利率市場化進程邁進了一大步。再貼現(xiàn)利率的調(diào)整有利于建立市場化的利率形成機制、完善中央銀行利率體系和提高中央銀行對市場利率的引導(dǎo)能力。 3. 貨幣乘數(shù) (1)中央銀行新增一筆原始貨幣供給將使活期存款總和(貨幣供給量)將擴大為這筆新增原始貨幣供給量的1/r倍。這1/r就稱為貨幣創(chuàng)造乘數(shù)。r為法定準備率，貨幣創(chuàng)造乘數(shù)即為法定準備率的倒數(shù)。顯然法定準備率是影響因素之一。 (2)貼現(xiàn)率也影響貨幣創(chuàng)造乘數(shù)。貼現(xiàn)率上升，意味著商業(yè)銀行從中央銀行貸款的成本上升，為了避免這個情況的出現(xiàn)，商業(yè)銀行會提高自己的準備金儲備，即多留一些準備金。這樣的話商業(yè)銀行的超額準備金增多，導(dǎo)致實際準備金增加，從而提高了實際準備金率。而貨幣創(chuàng)造乘數(shù)是實際準備金率的倒數(shù)。故貼現(xiàn)率的上升會造成貨幣創(chuàng)造乘數(shù)的下降。