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老師，為什么折價發(fā)行的債券，，加快付息頻率會使債券價值下降，這句話理解不明白。
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折價債券，票面利率低于市場利率，加快付息頻率后，有效的年市場利率提高幅度比有效票面利率提高幅度大，市場利率越高，債券價值越低。 舉個例子。 一個平價債券，發(fā)行價1000元，票面利率8%，市場利率10%，3年期。 如果每年付息一次，那么債券的價值為：1000*8%*（P/A，10%，3）+1000*（P/F，10%，3）=100*2.577+1000*0.751=944.5 如果加快付息的頻率，半年付息一次，則價值為：1000*4%*（P/A，5%，6）+1000*（P/F，5%，6）=50*5.075+1000*0.746=935.3
2021 11/25 19:45
84785042 
2021 11/25 19:48
老師那復(fù)利次數(shù)越多債款價值越大是針對哪種債款說的，我有點(diǎn)糊涂了
劉艷紅老師 
2021 11/25 19:50
所以有債券都適用，你只需要分清是折價還是溢價，直接套公式就 行了。
84785042
2021 11/25 19:52
我能分清折價溢價，可是老師你舉的是平價債款的例子，我這一下更不明白了
劉艷紅老師
2021 11/25 19:54
他們的公式都是通用的，只不過利率不一樣，你把這章的講義好好看下，然后這個地方反復(fù)聽下，就明白了。
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