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為什么說投資者通過隨機(jī)游走模型發(fā)現(xiàn)證券價(jià)格的時(shí)間序列存在顯著的系統(tǒng)性變動(dòng)規(guī)律，由此可以證明資本市場(chǎng)屬于無效資本市場(chǎng)？我不明白這段話說的是什么，能簡(jiǎn)單舉例嗎？
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如果證券價(jià)格的時(shí)間序列存在顯著的系統(tǒng)性變動(dòng)規(guī)律,投資者可以通過分析歷史信息獲取超額收益,證明資本市場(chǎng)無效。
例如，為了估計(jì)一個(gè)社交網(wǎng)絡(luò)的大小，可以要求某人指定一個(gè)朋友，然后讓那個(gè)朋友再說出一個(gè)朋友的名字，一直繼續(xù)這個(gè)過程，看需要多久才會(huì)返回到同一個(gè)人。
2022 12/17 00:10
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