问题已解决
假設(shè)經(jīng)營資產(chǎn)銷售百分比是40%,經(jīng)營負(fù)債銷售百分比是20%,上年銷售額為500萬元,預(yù)計今年銷售額為7000萬元,收益留存率為40%,,銷售凈利率為10%,可以動用的金融資產(chǎn)為100萬元,計算預(yù)計今年的外部融資需求量(兩種方法)
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方法一:
若要計算預(yù)計今年的外部融資需求量,需要先算出今年的營運(yùn)現(xiàn)金流出情況,根據(jù)營運(yùn)資金流的原則,今年的營運(yùn)現(xiàn)金流出情況為:
經(jīng)營資產(chǎn)銷售百分比40%*去年銷售額500萬+經(jīng)營負(fù)責(zé)銷售百分比20%*去年銷售額500萬+銷售凈利率10%*今年銷售額7000萬-收益留存率40%*銷售凈利率10%*今年銷售額7000萬= 1000萬
外部融資需求=今年營運(yùn)現(xiàn)金流出情況-已有的金融資源=1000-100=900萬。
方法二:
可以通過財務(wù)會計的比例分析法來計算外部融資需求。由于今年的銷售額是去年的14倍多,所以可以向上推算今年的經(jīng)營資產(chǎn)銷售百分比及負(fù)債銷售百分比,今年經(jīng)營資產(chǎn)銷售百分比應(yīng)當(dāng)是14倍于去年的百分比,今年經(jīng)營負(fù)債銷售百分比應(yīng)當(dāng)是7倍于去年的百分比。
今年經(jīng)營資產(chǎn)銷售百分比=14*40%=560%,今年經(jīng)營負(fù)債銷售百分比=7*20%=140%。
今年的營運(yùn)現(xiàn)金流出=經(jīng)營資產(chǎn)銷售百分比560%*今年銷售額7000萬+經(jīng)營負(fù)債銷售百分比140%*今年銷售額7000萬+銷售凈利率10%*今年銷售額7000萬-收益留存率40%*銷售凈利率10%*今年銷售額7000萬=1020萬。
外部融資需求=今年營運(yùn)現(xiàn)金流出情況-已有的金融資源=1020-100=920萬。
拓展知識:
外部融資是指企業(yè)通過籌集外部資金來擴(kuò)大自身資金的規(guī)模,而不是通過發(fā)行股票或債券的方式來拓展企業(yè)的規(guī)模,外部融資手段常見的包括:銀行貸款、商業(yè)匯票、貼現(xiàn)、商業(yè)信用卡、融資租賃等。外部融資的優(yōu)點在于能夠更快更有效地增加企業(yè)的負(fù)債,達(dá)到拓展企業(yè)尺寸的目的,另外還有利于企業(yè)減輕其股東的擔(dān)憂,但這種融資方式也有明顯的缺點,即拖慢了初創(chuàng)企業(yè)發(fā)展的步伐,使其受到了外部資本市場的資本權(quán)重和經(jīng)濟(jì)效益的影響。
2023 01/20 10:25
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