免費問答

(1)可轉(zhuǎn)債的發(fā)行數(shù)量為5000萬元÷(100元×1.1）=45454454張；發(fā)行價格為100元×1.1=110元。 (2)初始轉(zhuǎn)股價格=（9.65+ 9.66 +9.78+ 9.20 +9.56 +9.23 +9.33 +9.45 +9.55 +9.35 +9.64 +9.65 +9.48 +9.29 +9.31 +9.26 +9.48 +9.31 +9.39 +9.49 +9.46 +9.51 +9.80 +9.58 +9.56 +9.77 +9.85 +9.69 +9.72 +9.65）÷30 = 9.55；轉(zhuǎn)股比例=（110-9.55）÷9.55=14.75% (3)調(diào)整后的轉(zhuǎn)股價格=（1+14.75%）×9.55=10.90825元 (4)贖回條款生效時的股價水平：按照可轉(zhuǎn)股債制慣例，當可轉(zhuǎn)債贖回條款生效時，公司股價水平應(yīng)不低于原發(fā)行價格的80%（即88元未公布募集說明書時，可轉(zhuǎn)債贖回價格為110×0.8=88元） (5)回售價：調(diào)整后的轉(zhuǎn)股價格×0.8=10.90825×0.8=8.7266元 (6)A公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債籌資與發(fā)行股票、債券及可分離可轉(zhuǎn)債籌資的區(qū)別： 發(fā)行股票是指公司通過實物股份的發(fā)行，向投資者籌資的方式；發(fā)行債券是指公司向投資者憑借有償債券的形式籌資的方式；可分離可轉(zhuǎn)債籌資是指公司發(fā)行一種擁有可轉(zhuǎn)債權(quán)與債券權(quán)分離的可轉(zhuǎn)債，向投資者籌資的方式。 發(fā)行可轉(zhuǎn)債籌資與其他三種籌資方式相比，具有安全性高、流動性強、投資釋放大等優(yōu)勢，但同時與發(fā)行股票、債券及可分離可轉(zhuǎn)債籌資相比，存在一定風(fēng)險，以及收益權(quán)的風(fēng)險投資者會承擔。因此，在發(fā)行可轉(zhuǎn)債的過程中，需要對相關(guān)條款等進行詳細說明，以確保投資者能夠把握正確的收益權(quán)。 拓展知識：A公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債時，除了投資者需要把握收益權(quán)外，發(fā)行方也需要考慮以下三方面：首先，可轉(zhuǎn)債的結(jié)構(gòu)設(shè)計要科學(xué)合理，考慮利率、期限、折讓率等各方面的利弊；其次，可轉(zhuǎn)債的發(fā)行要考慮市場支持度以及相關(guān)規(guī)定；最后，發(fā)行可轉(zhuǎn)債時，必須遵守《中華人民共和國發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券暫行辦法》等相關(guān)法律法規(guī)。