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貝塔系數(shù)(beta coefficient)是一個(gè)股票投資組合，債券投資組合以及其它投資組合風(fēng)險(xiǎn)度量的指標(biāo)。它是協(xié)方差（covariance）與方差（variance）之比。其公式為：貝塔系數(shù)＝協(xié)方差/方差。貝塔系數(shù)指的是投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；貝塔系數(shù)越大表明組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)越高，投資者可能會得到更強(qiáng)的回報(bào)，但也將面臨更高的風(fēng)險(xiǎn)；貝塔系數(shù)越低表明組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)越低，投資者可能會得到更低的回報(bào)，但也將面臨更低的風(fēng)險(xiǎn)。 實(shí)際投資中，不同的投資組合，貝塔系數(shù)會有一定的變化，因?yàn)樨愃禂?shù)還受到一些經(jīng)濟(jì)影響因素的影響，比如：市場波動性、流動性、歷史回報(bào)率、以及投資組合本身的投資組合風(fēng)險(xiǎn)等等。因此，投資者在考慮投資策略時(shí)，可以綜合考慮投資組合的貝塔系數(shù)，以及伴隨著的一系列經(jīng)濟(jì)因素，以便更好地開展投資。