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根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型，R=Rf+β×(Rm-Rf)。 β表示該資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險系數(shù)；Rf表示無風(fēng)險收益率；Rm表示市場組合收益率；(Rm-Rf)表示市場風(fēng)險溢酬，反映市場作為整體對風(fēng)險的平均容忍程度 無風(fēng)險利率增加，股權(quán)成本也會增加 市場風(fēng)險溢價增加，股權(quán)成本也會增加

通俗的理解第一點(diǎn)，市場利率增加了，企業(yè)的債務(wù)成本增加，那么許多企業(yè)都不會進(jìn)行債務(wù)融資了，都用股權(quán)，那么會引起對股權(quán)的增長需求，股權(quán)成本也會增加。 市場風(fēng)險溢價大了，也就是說企業(yè)的外部風(fēng)險大了，換句話說企業(yè)經(jīng)營越來越難了，那么企業(yè)的股權(quán)成本更得增加了，因為為此付出的成本和風(fēng)險增加了

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