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布萊克-斯科爾斯模型，簡稱BS模型，是一種為期權或權證等衍生性金融商品定價的數(shù)學模型，它是由美國經(jīng)濟學家邁倫·斯科爾斯與費雪·布萊克率先提出來的，用這個模型沒能推導出布萊克-舒爾斯公式，這個公式還能夠估算出歐式期權的理論價格。除此之外，B-S模型還有7個比較重要的假設，如下所示： 1、股票價格行為服從對數(shù)正態(tài)分布模式； 2、在期權有效期內，無風險利率和金融資產(chǎn)收益變量是不會發(fā)生改變的； 3、市場是沒有摩擦的，也就是沒有稅收和交易成本，所有證券完全可分割； 4、金融資產(chǎn)在期權有效期內無紅利及其它所得(該假設后被放棄)； 5、該期權是歐式期權，也就是在期權到期前不可以進行實施。 6、沒有任何無風險套利機會； 7、證券交易是持續(xù)的； 8、投資者可以以無風險利率借貸。